Befektetés

15 dolog, amit nem tudtál a Chipotle Mexican Grillről

Ugrás az internetre, vagy lapozzon a reggeli újságban, és valószínűleg találkozni fog néhány cikkel erről Chipotle 's(NYSE:CMG)a közelmúlt egészségügyi rémei. Egyértelmű, hogy a cég nehéz út előtt áll, mivel az új E. coli- és norovírus-kitörések továbbra is felbukkannak, de szánjunk egy percet arra, hogy beszéljünk a történetéről egészen idáig, 15 olyan dologgal, amelyeket nem tudhattál a Chipotle-ról.

1. A Chipotle alapítója, Steve Ells 75 000 dollárt kölcsönzött apjától a cég elindításához, amely ma 15 milliárd dollárt ér. Ellsnek eredetileg egy „jó kis üzlet” ötlete támadt, amikor egy San Francisco-i taqueria előtt ült.





2. A Chipotle részvényei 940%-kal emelkedtek a 2006-os IPO óta, amikor is Mcdonald's (NYSE:MCD)megkezdte a cégben lévő 51%-os részesedésének leválasztását.

3 . Valószínűleg nem fog meglepődni, ha meghallja, hogy a McDonald's és a Chipotle közötti partnerség nem a mennyben született. Talán ez az egyik oka annak, hogy a McDonald's megvált a cégtől, miután 1,5 milliárd dolláros nyereségre tett szert eredeti befektetésén. Ells hírhedt volt arról, hogy lelőtte a hamburgergyártó próbálkozásait, hogy a Chipotle-t a McDonald's mexikói ételváltozatává alakítsa, az átutazásról és a reggeli menüről meg minden.



legjobb Cruise Line részvény vásárolni

Négy. A McDonald's szárnyai alatt eltöltött évek azonban nem mentek kárba a burritogyártó számára. A McDonald's korszerűsítette a Chipotle ingatlanfejlesztési és ellátási lánc stratégiáit, aminek köszönhetően a Chipotle az elmúlt évtizedben közel megnégyszerezte éttermeit.

5. A Chipotle több évtizede tartó, ugyanazon éttermek eladásainak növekedése valószínűleg hamarosan véget ér. A vezetők a közelmúltban azt jósolták, hogy az ugyanazon éttermek eladásai 8-11%-kal csökkennek az E. coli és a norovírus kitörése miatt.



A Chipotle negyedéves azonos bolti eladásai, beleértve a 2015. negyedik negyedévi becslést. Kép forrása: MarketRealist Chipotle 10-Q bejelentésenként.



6. A Chipotle éttermi szintű működési árrése a legmagasabbak közé tartozik a gyorséttermi iparban. Az árrése folyamatosan 25% felett van, míg a versenytársak McDonald's és Yum márkák (NYSE:YUM)folyamatosan 20% alatt vannak. A magas árrések miatt minden új gyorséttermi vállalkozás 'az [étel beszúrása kategória] Chipotle' néven akarja elhíresíteni, bár sokuknak nem sikerült elérnie ezt a becenevet.

7. A Chipotle volt az egyik első gyorséttermi vállalat, amely nagyszabású árképzési erőt mutatott be. Az árképzési hatalom kulcsfontosságú az „értékmenü” korában, mert magas működési haszonkulcsokat generál, amelyek aztán hatalmas mennyiségű készpénzt dobnak el, amelyet a Chipotle az agresszív (és nagyon költséges, de nagyon jövedelmező) éttermek növekedésébe tud fordítani.

8. Pénzügyi szempontból ésszerű az éttermek agresszív fejlesztése, mert a Chipotle éttermek építéséből származó készpénzhozam szinte páratlan az iparágban. Az étterem átlagos nyeresége évi 250 000 dollár, míg az étterem fejlesztésének költsége 600 000 és 1,3 millió dollár között mozog, helytől függően. Az alacsony szinten a Chipotle kevesebb mint három év alatt megtéríti befektetését. Ugyanez nem mondható el a McDonald'sról, ahol az indulási költségek elérik a 2,3 millió dollárt.

9. Pénzügyi szempontból a Chipotle szinte tökéletes üzleti modellel rendelkezik. Ezt a legjobb módszer a tőkemegtérülés felülvizsgálata. A társaság tőkearányos megtérülése 25,6%, a tőkeköltség pedig 8,45%. A 17,1 százalékos különbség az az érték, amelyet a Chipotle a növekedésbe való befektetéssel teremt. Bizonyos összefüggésekben a bankszektor arra épül, hogy többet keres a hitelein (a tőke megtérülése), mint amennyit fizet a betétekért (a tőke költsége), és a bankok alacsony, egyszámjegyű felárakat generálnak.

10. A Chipotle ingatlanstratégiája drámaian fejlődött az idők során. Míg a cég korábban elsősorban a legnagyobb forgalmú területeken épített szabadon álló egységeket, a Chipotle ma számos olyan éttermet üzemeltet, amelyek alacsonyabb előzetes befektetést igényelnek, beleértve a kiskereskedelmi központokat és a bevásárlóközpontok éttermeit.

tizenegy. A Chipotle messze nem telíti el az Egyesült Államok táját éttermeivel. Valójában hat Chipotle étterem jut egymillió amerikai lakosra, szemben a McDonald's 45-tel. Bár nem tudom elképzelni, hogy a Chipotle éttermekkel tarkítja majd a tájat, mint a McDonald's, van egy hosszú kifutópálya, mielőtt minden utcasarkon véget ér, mint pl. Starbucks (NASDAQ:SBUX), amely egymillió amerikai lakosra 24 éttermet üzemeltet.

12. Ne keverje össze Chipotle „Food with Integrity” szlogenjét az egészséges jelentéssel. A napi nátriummennyiséget (majd némileg) megkapja, miután eltette az étkezést a Chipotle-tól. Egy rögzítővel ellátott burrito 2410 mg nátriumot és 1275 kalóriát tartalmaz egészségtelenül!

13. A Chipotle nem csak az ételben lévő összetevőket illetően őszinte. Steve Ells elismeri, hogy a cégnek nincs kristálygömbje ahhoz, hogy előre jelezze az azonos étterem eladásait, ezt a mérőszámot a befektetők figyelmesen figyelik, akik hamisan azt hiszik, hogy kívülről nézve megjósolhatják ezt a számot. Ahogy Ells kijelentette, amikor az azonos bolti eladások előrejelzéséről kérdezték:

Nem töltünk sok időt azzal, hogy megjósoljuk, hogyan fogunk átugrani ezt a számot. Mi azt tesszük, hogy figyelembe vesszük a jelenlegi értékesítési trendjeinket, és szó szerint kiszorítjuk őket a következő 14 hónapban – az év hátralévő részében, majd 2015 egészében. . ... [Nincs igazán mágikus megközelítésünk vagy kristálygömbünk, amivel megjósolhatnánk, hogyan fogod túllépni például a 19%-os korlátot.

14. Van egy titkos módja annak, hogy egy évig ingyenes Chipotle burritókat szerezzen. Sajnos először híressé kell válnod, és tweetelni kell arról, hogy mennyire szereted Chipotle-t, akárcsak a profi sportolók, Russell Wilson, Bryce Harper, Tony Hawk és sok más híresség.

tizenöt. A Chipotle apróságokat félretéve, a vállalatnak komoly egészségügyi aggályai vannak, amelyekkel foglalkozni kell. Miután októberben bezártak 53 éttermet Washingtonban és Oregonban az E. coli kitörése miatt, néhány héttel ezelőtt Bostonban egy különálló és nem kapcsolódó norovírus kitörést jelentettek. És folyamatosan jönnek a slágerek. A CDC jelenleg egy másik E. coli-járványt vizsgál, amely potenciálisan a közép-nyugati Chipotle-településekhez köthető. Nem meglepő, hogy ennek eredményeként a részvények többéves mélypontra süllyedtek.



^