Az okostelefonok piaca erősen telítetté vált az elmúlt évtizedben, és az IDC legfrissebb számai szerint a világméretű szállítások 0,1%-kal 1,47 milliárd darabra csökkentek 2017-ben. Az IDC a lassulást annak tulajdonítja, hogy a fejlett piacokon, például az Egyesült Államokban és Kínában a fogyasztók elhalasztják a drágább zászlóshajó készülékek frissítését.
Anthony Scarsella, az IDC elemzője megjegyezte, hogy „a 2017-ben divatos ultracsúcs zászlóshajók mellett sok ilyen új, előlap nélküli csoda inkább luxusnak bizonyult, mint szükségletnek a frissítők körében”. Azt is megjegyezte, hogy a „magasabb árfekvés meghaladhatja a legújabb és legjobb készülék kézben tartásának előnyeit”.
A kép forrása: Getty Images.
Az egykor forró piac lassú növekedése arra késztetheti a befektetőket, hogy kerüljék az okostelefonokhoz kapcsolódó részvényeket. De ha közelebbről megvizsgáljuk az IDC 2017-es piaci részesedési adatait, akkor észrevehetjük, hogy a világ öt legnagyobb okostelefon-gyártója -- Samsung (NASDAQOTH: SSNLF), alma (NASDAQ: AAPL), Huawei , Oppo , és Xiaomi -- továbbra is stabil növekedést könyvelnek el.
| Vállalat | 2017-es szállítmányok hogyan lehet lefedni egy rövid pozíciót | 2017-es piaci részesedés | Éves növekedés |
|---|---|---|---|
| Samsung | 317,3 millió | 21,6% | 1,9% |
| alma | 215,8 millió | 14,7% hány chipotle hely van | 0,2% |
| Huawei | 153,1 millió | 10,4% | 9,9% |
| Oppo | 111,8 millió | 7,6% | 12% |
| Xiaomi | 92,4 millió | 6,3% | 74,5% |
| Mások | 577,7 millió | 39,5% mit jelent egy eszköz aktiválása | (11,7%) |
Forrás: IDC.
A Samsung és az Apple továbbra is uralja az okostelefonok piacát, de Kína három legnagyobb okostelefon-gyártója egyre nagyobb teret hódít. Az év kiemelkedő szereplője egyértelműen a Xiaomi lett, amely visszatért kínai riválisai ellen, és elindíthatja 2018 legnagyobb technológiai IPO-ját.
De mivel a befektetők még nem fektethetnek be a Xiaomiba, érdemes közelebbről megvizsgálnunk a ma megvásárolható két okostelefon-részvényt – és egy népszerű ellátási láncot, amelyet érdemes elkerülni.
Legnépszerűbb megvásárolható részvény: Apple
Az Apple a világ legjövedelmezőbb okostelefon-gyártója. Tavaly novemberben a Canaccord Genuity elemzője, Michael Walkley úgy becsülte, hogy 2017 harmadik negyedévében az Apple lenyelte a globális okostelefon-ipar nyereségének 72%-át. Ez hihetetlen bravúr egy olyan vállalatnál, amely a piacnak csak körülbelül 15%-át irányítja.
Az ok egyszerű: az Apple az egyetlen okostelefon-gyártó, amely állandó árazási erővel rendelkezik a rendkívül telített piacon. Egy évtizeddel ezelőtt az első iPhone alapmodellje szerződés nélkül 499 dollárba került. Ma a három legújabb iPhone – az iPhone 8, az iPhone 8 Plus és az iPhone X – ára 699, 799 és 999 dollárról indul.
Apple iPhone X. Kép forrása: Apple.
Az iPhone-ból származó bevételek 70%-át tették ki az Apple első negyedévében. A medvék azzal érvelnek, hogy a cég túlságosan függ az eszköztől, de az Apple fogolyszedő ökoszisztémája biztosítja, hogy a legtöbb iPhone-felhasználó folyamatosan frissítsen új iPhone-okra. A Morgan Stanley tavaly májusi felmérése kimutatta, hogy az iPhone-felhasználók 92%-a „valamelyest vagy rendkívül valószínű”, hogy a következő 12 hónapon belül új iPhone-ra frissít.
mennyit ér a tesla 2020
Az Apple emellett agresszíven bővíti szolgáltatási üzletágát – amely magában foglalja az Apple Music-ot, az Apple Pay-t, az Apple Care-t és más szoftverplatformokat –, hogy ellensúlyozza az iPhone súlyát a felső vonalon. Az egység bevétele az elmúlt negyedévben évente 18%-kal nőtt, és az Apple eladásainak 10%-át tette ki. Elemzők arra számítanak, hogy az Apple bevétele 18%-kal, illetve 25%-kal nő majd idén, ami magas növekedési adat egy olyan részvény esetében, amely mindössze 13-szorosa a határidős nyereségnek.
Legnépszerűbb megvásárolható részvény: Samsung
A Samsung a Canaccord Genuity szerint a harmadik negyedévben az okostelefon-ipar nyereségének mindössze 24%-át szerezte meg, de ez még így is egyike annak a három OEM-nek (a Huawei a harmadik), amelyek ténylegesen profitálnak az okostelefon-eladásokból.
A Samsung a világ legnagyobb okostelefon-gyártója, mert sokkal szélesebb körű eszközöket értékesít, mint az Apple. Leginkább a zászlóshajó Galaxy S és Galaxy Note készülékeiről ismert, de középkategóriás A, C és J sorozatú készülékeket is árul a takarékos fogyasztók és a feltörekvő piacok számára.
Samsung Galaxy S8. A kép forrása: Samsung.
Az elmúlt negyedévben a Samsung IM (IT és mobilkommunikáció) egységéből származó bevétel éves szinten 8%-kal nőtt, és a felső kategóriájának 39%-át tette ki. Ennek ellenére a kijelzőket, memóriachipeket és egyéb félvezetőket gyártó DS (Device Solutions) üzletága volt az igazi sztár, 44%-os értékesítési növekedést könyvelhetett el, és a Samsung felső termékeinek 49%-át tette ki.
A DS üzletág egyik fő növekedési hajtóereje a memóriaárak szárnyalása volt. A Samsung azonban más nagyobb készülékgyártóknak, köztük az Apple-nek is szállít alkatrészeket. Az Apple a Samsung memóriachipjeit és kijelzőit használja számos iPad-en és iPhone-on, így az Apple növekedése megerősíti DS-részlegét. A Counterpoint Technology becslése szerint a Samsung körülbelül 110 dollárt keres minden egyes eladott iPhone X után, mivel a készülék NAND flash memória chipet, DRAM chipet és OLED kijelzőt használ.
Az elemzők arra számítanak, hogy a Samsung bevétele 8%-kal, illetve 16%-kal emelkedik a 2018-as költségvetésben, de a részvények forgalma mindössze hétszerese az idei eredménybecslésnek.
A kerülendő készlet: Qualcomm
Végül a mobil chipgyártó Qualcomm (NASDAQ:QCOM)nagyszerű okostelefonos játéknak tűnhet, mivel chipjei látják el az okostelefonok túlnyomó részét világszerte. Ezenkívül a vezeték nélküli szabadalmakat tartalmazó szabadalmi portfóliója feljogosítja a világszerte eladott összes okostelefon eladásának csökkentésére.
A kép forrása: Qualcomm.
Sajnos a Qualcomm hatalmas jogi és szabályozási ellenszélekkel is szembesül, amelyek nem oszlanak el egyhamar. A kínai, dél-koreai, tajvani és európai szabályozó hatóságok megbírságolták, mert túl magasak az engedélyezési díjak. Az Apple-lel folytatott, hasonló problémák miatt folyó jogi viták eredményeként az iPhone gyártó felfüggesztette a Qualcommnak nyújtott licencfizetést.
Eközben a Qualcomm legjobb reménye a problémás mobilpiacról való diverzifikációra – a tervezett felvásárlás NXP félvezetők -- bizonytalanságban marad, miközben megpróbálja elhárítani az ellenséges hatalomátvételt Broadcom .
Ennek eredményeként az elemzők arra számítanak, hogy a Qualcomm bevétele 4%-kal, illetve 22%-kal esik vissza idén. Ezért a befektetőknek ragaszkodniuk kell az olyan jól bevált OEM-ekhez, mint az Apple és a Samsung, ahelyett, hogy olyan ostromlott beszállítókra fogadnának, mint a Qualcomm.
