Befektetés

3 lecke Bernie Madoff Ponzi-séma letartóztatásából, 10 évvel később

Bernie Madoff éveken át a befektetői közösség köztiszteletben álló vezetője volt, óriása volt mindenkinek, aki követte a Wall Streetet.

De 2008-ban pénzembermesterből háztartási névvé vált, amikor letartóztatták, és kiderült, hogy birodalma a történelem legnagyobb Ponzi-játéka.

Tíz év telt el Madoff letartóztatása óta, de az emberek még mindig válogatják üzleteinek utóhatásait, és Madoff története még ma is kiemelkedő leckeként szolgál a befektetők számára.





Bernie Madoff története

December 11-én, kedden van Madoff letartóztatásának 10. évfordulója. Miután megvádolták értékpapír-csalás miatt, Madoff gyorsan letétbe helyezte az óvadékot, és házi őrizetbe került. 2009 márciusáig 11 különböző bűncselekmény vádjában vallotta be bűnösségét, köztük pénzmosás, hamis tanúzás, csalás és hamis dokumentumok benyújtása az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletéhez. Madoffot 2009 júniusában 150 év börtönbüntetésre ítélték, 80 évesen, ahol a mai napig van.

A New York-i tőzsde előtt három amerikai zászló lóg.

A kép forrása: Getty Images.



Míg a legtöbben itt olvasták fel a történetét, Madoff korai pályafutása nem sok előrevetítette, hogy végül mit fog tenni.

Az 1960-as években saját értékpapír-céget alapított, ahol árjegyzőként tevékenykedett, és befektetési tanácsadóként vállalt mellékes feladatokat. Az 1970-es és 1980-as években Madoff keményen dolgozott azon, hogy a számítástechnikát integrálja a piacteremtő tevékenységekbe, és ő volt az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetségének elnöke.

Az 1990-es években elültették Madoff csalásának magvait. A fedezeti alapok népszerűsége a bikapiacon kezdett növekedni abban az évtizedben, és Madoff olyan kapcsolatokat épített ki a fedezeti alapok közösségén belül, amelyek révén komoly tőkéhez jutott. Az 1990-es évek elején a Nasdaq tőzsde elnökeként hozzáférést szerzett washingtoni kapcsolatokhoz, és lobbizni kezdett befolyásukért.



Mi is pontosan a Ponzi-séma?

Az idő múlásával Madoff látszólag látványos hozamokat könyvelt el, és ezt a tapasztalatot felhasználta arra, hogy több ügyfelet és eszközt vonzzon. Valójában azonban hamis papírmunkát generált, hogy megállapítsa ezeket a hozamokat, majd kifizette az idősebb befektetőket azzal a pénzzel, amit az új befektetők adtak neki.

Ez a pénzáramlás a gerince annak a Ponzi-sémának, amelyet Charles Ponzi csalóról neveztek el, aki híresen becsapta a befektetőket ezzel a módszerrel az 1920-as években. Azáltal, hogy mindig új pénz érkezett, a rendszer lehetővé tette a korai befektetők számára, hogy elképesztő nyereséghez jussanak – ami viszont növelte a népszerűségét, és még több pénzt hozott az érdeklődő új befektetőktől.

Ha fenntarthatatlannak hangzik, az azért van, mert az. Madoff számára ez a tény egyre nyilvánvalóbbá vált, ahogy az Egyesült Államok pénzügyi rendszere 2008-ban elérte a buktatót. A pénzügyi válság hatására a befektetők ott gyűjtöttek készpénzt, ahol csak tudtak, aminek következtében a Madoff ügyfelei – a befektetési alapoktól és a bankintézetekig – rengeteg visszaváltási kérelmet nyújtottak be. jótékonysági szervezetek és nyugdíjprogramok. Madoff nem tudta teljesíteni ezeket a kéréseket, és végül nem volt más választása, mint feladni, és bevallotta két fiának, hogy a vállalkozás, amelyben mindannyian dolgoztak az évek során, lényegében 50 milliárd dolláros csalás volt.

Az utóhatás, és 3 lecke befektetőknek

Még most sem ért véget a Bernie Madoff-történet. Irving Picard, akit Madoff befektetési cégének csődgondnokává neveztek ki, 2009 óta 13,3 milliárd dollárt térített vissza, ami a megtévesztett befektetők 19 milliárd dolláros követeléseinek nagyjából 70%-a. A pénz nagy része a Ponzi-konstrukció korai befektetőitől származott, akik nemcsak fizetést kaptak, hanem jócskán profitáltak is a Madoff által termelt hozamok miatt. Picard visszakövetelései ellentmondásosak voltak, de biztosították, hogy a későbbi befektetők ne kerüljenek hátrányba a korábbiakhoz képest.

Sőt, még mindig vannak tanulságok, amelyeket a befektetőknek le kell vonniuk az epizódból:

  • Még a kifinomultnak vélt befektetők sem mindig végzik el a kellő gondosságot annak ellenőrzése érdekében, hogy valaki valóban jól tudja-e kezelni a pénzét. Azok közül, akik Madoffba fektettek be, kevesen gondolkodtak el azon, hogyan termeli meg elképesztő hozamát, ehelyett egyszerűen bíztak abban, hogy folytatni tudja.
  • A visszautasítókat könnyű figyelmen kívül hagyni – amíg nincs igazuk. Már az 1990-es évek végén néhány befektetési szakember megvizsgálta Madoff eredményeit, és arra a következtetésre jutott, hogy nincs jogos módja, hogy megszerezhette volna az általa állított eredményeket. Még a SEC-hez is vitték az ügyüket, de a szabályozó testület nem volt hajlandó tovább vizsgálni az ügyet. A későbbi újságcikkek is figyelmen kívül maradtak, és a SEC csak 2006-ban indított vizsgálatot – csak nem talált csalásra utaló bizonyítékot.
  • Fontos szkeptikusnak lenni. Ott vannak befektetések, amelyek idővel sikeresen megtérülnek, de a jogosak készek tényekkel és dokumentációval válaszolni a kritikus kérdésekre, nem pedig értékesítési javaslatokkal. Amikor a dolgok túl szépnek tűnnek ahhoz, hogy igazak legyenek, általában azok – és a te pénzed van veszélyben.

Bernie Madoff Ponzi-sémája még 10 évvel később is fájdalmas emlék a csalása által érintett befektetők számára. A hasonló jövőbeli konstrukciók kockázatai továbbra is fennállnak, de remélhetőleg a befektetők megtanulták a leckét, és óvatosabbak lesznek, amikor egy hihetetlen hozamról szóló történetet állítanak elő.



^