Befektetés

3 ok, amiért a Fitbitet jobb lenne megvenni

Amikor Fitbit (NYSE:FIT)2015 júniusában került tőzsdére, óriási volt az izgalom a felajánlás körül. A részvények 3 milliárd dollár alatti IPO-értékéről több mint 10 milliárd dolláros piaci értékre emelkedtek a következő hónapokban.

2021 februárjában vásárolható részvények

FIT Piac Cap Chart

FIT Market Cap adatok által YCharts .





De ma ez egy markánsan más történet. A visszaeső eladások, a kiélezett verseny és a romló pénzügyi helyzet a FitBit piaci kapitalizációját körülbelül 1 milliárd dollárra csökkentette. A befektetők számára nem volt meglepő, hogy a vállalat felvásárlási opciókat keres.

Három oka van annak, hogy miért lenne jobb, ha ezt a fitnesz-tracker gyártót megvásárolnák – és két ember, akik a végső döntéshozók, hogyan történhet meg.



Sztetoszkóp a 100 dolláros bankjegyek tetején.

Kép forrása: Getty Images.

Lehetőség a költségek csökkentésére

Az elmúlt 11 negyedévben tapasztalt negatív vagy enyhe bevételnövekedés jelentős nyomást gyakorolt ​​a vállalat költségszerkezetére. Amikor a bevételek csökkennek, nehéz annyi költséget lefaragni, hogy az árrések stabilak maradjanak, különösen akkor, ha a bevételek növekedése olyan sokáig elmaradt. A növekedés a közelmúltban tért vissza az eredménykimutatásba, és 2019 első negyedéve volt az első negyedév 10-ben, amikor nullánál nagyobb értéket mutatott.

Metrikus

2018. I. negyedév



2018. második negyedév

2018. harmadik negyedév

2018 IV. negyedév

at&t részvény osztalékhozam

2019. I. negyedév

Q2 2109

Éves bevételnövekedés

(17%)

mit jelent a td a td bankban

(tizenöt%)

0%

0%

10%

5%

YoY = Évről évre Adatok a SEC-bejelentésekből, diagram szerző szerint.

mi történik, ha a részvényem negatív lesz

Kombináld a kihívást jelentő csúcsteljesítményt a csökkenő bruttó haszonkulccsal, ahogy a vállalat áttért az okosórák piacára, és a nettó bevétel az elmúlt 12 negyedévből 10-ben mínuszban volt.

A költségek csökkentése könnyebb lehet egy felvásárlást követően, mivel számos támogató funkciót – humánerőforrást, pénzügyet, információtechnológiát, marketinget, sőt az ellátási láncoknak is megvan a maga költséges irányítási struktúrája – az anyavállalatba be lehetne vonni. Az ismétlődő vezetői pozíciókat meg lehetne szüntetni anélkül, hogy ez a napi működésre hatással lenne.

A költségek csökkentése azonban önmagában nem biztosítja a Fitbit márka sikerét. Több beruházásra van szükség az innovációba.

Az innovációba való befektetés jobb képessége

A költségkényszer és a több millió dolláros veszteség miatt a FitBit az elmúlt 16 negyedév legalacsonyabb készpénzes pozíciójára jutott. A vezetői csapat aközött van, hogy készpénzét átalakító innovációkba fekteti be, és a jelenlegi üzletág támogatása között van. Ez óriási jelentőséget tulajdonít annak, hogy a Fitbit 565 millió dolláros készpénzéből és pénzeszköz-egyenértékesei közül minden dollárt hogyan költenek el.

Noha önálló cégről van szó, a menedzsment habozhat nagyobb vagy kockázatosabb innovációkba fektetni, mert fél, hogy kifogy a készpénzből. De egy leányvállalat, a FitBit agresszívebben használhatná fel ezt a készpénzt anélkül, hogy a bérszámfejtés miatt kellene aggódnia. Ennek ellenére a felvásárlónak igazodnia kell a Fitbit víziójához, hogy „mindenki egészségesebb legyen a világon” a sikeres egyesüléshez.

Lehetséges szinergiák az eszközökkel és azon túl

Az egyesülések vagy felvásárlások fő oka gyakran a két fél közötti szinergia. A Fitbit esetében létezik néhány anyavállalat, amely ilyen típusú kapcsolatot hozhat létre. Az első az lenne, amely felgyorsítaná azon törekvését, hogy az Egyesült Államok Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hatósága (FDA) jóváhagyja szoftverét olyan egészségügyi állapotok diagnosztizálására, mint az alvási apnoe vagy az AFib.

Partnerséget hirdettek a múlt héten, ami előrevetítheti az elkövetkező dolgokat. Ez a Bristol-Myers Squibb-Pfizer Szövetség erőfeszítése célja, hogy „időben diagnosztizálja a pitvarfibrillációt (AFib)… [és] oktatási tartalom és útmutatás fejlesztése az AFib fokozott kockázatának kitett emberek támogatására”. Bár az FDA még nem hagyta jóvá ezt a megoldást, egy ilyen partnerség egy példa arra, hogy egy egészségügyi céggel való mély kapcsolat hogyan hozhatja el a termékeket a betegek számára. A fent említett cégek mellett szaktudással rendelkező orvostechnikai eszköz-óriások, valamint jóváhagyott, cukorbetegségre és szív- és érrendszerre fókuszáló termékek segíthetik a Fitbit eszközökkel való orvosi áttörést.

mennyi pénzt keresett az overwatch

Az egészségügyi költségek csökkentése további szinergikus lehetőség lehet. Kimutatták, hogy viselkedésünk nagyobb hatással van általános egészségünkre, mint génjeink. UnitedHealth Group tudja ezt, és létrehozott egy fitneszkövetőket használó programot, amellyel tagjait fizetheti az aktív életmód fenntartásáért. Az egészségbiztosítási szolgáltatók megvásárolhatják a Fitbitet, hogy olyan szoftverközpontú ajánlatokat hozzanak létre ügyfeleik számára, amelyek csökkentik az egészségügyi költségeket, és hozzájárulnak az eredményhez. Egyes vállalatok, amelyek a technológia elsőbbségére törekszenek az egészségügyben, mint például a amazon vegyes vállalat, ill CVS Health , profitálhatna egy ilyen összevonásból.

A felvásárlótól függetlenül csak két személynek kell jóváhagynia az ügyletet.

A társalapítók továbbra is a küldetésre összpontosítanak

James Park vezérigazgató és Eric Friedman technológiai igazgató 2007-ben társalapítója volt a cégnek, és ma a szavazati jogok többsége birtokolják. Ezek két vezető 'minden benne' azzal a küldetéssel, hogy „felhatalmazza és inspirálja Önt egy egészségesebb, aktívabb életre”. Valószínűleg olyan felvásárlót keresnek, aki osztozik a szenvedélyükben, és amely lehetővé tenné számukra, hogy több küldetésre összpontosítsanak időt anélkül, hogy az állami vállalatként járó ellenőrzés és nyomás nehezedne. A Fitbit egy erőteljes márkát épített fel, amely rezonálja a fogyasztókat, és megfelelő partner megtalálása növelné annak esélyét, hogy ez így is marad.



^