Befektetés

3 legjobb kukorica részvény, amelyet érdemes megfontolni most

Lehet, hogy a mezőgazdaság nem egyet jelent az innovációval a mai gazdaságban, de vegyük figyelembe ezt: az Egyesült Államok kevesebb hektáron vetett kukoricát 2017-ben, mint 1927-ben, de nyolcszor annyi tőt termelt. Az amerikai gazdaságok terméshozamának folyamatos emelkedését a géntechnológiát, a növényvédelmet és a gépi tanulási klíma-előrejelző eszközöket átfogó innovatív eszközök tették lehetővé.

A közhiedelemmel ellentétben viszonylag kevés kukorica válik közvetlenül emberi táplálékká. Ehelyett a múlt század hihetetlen termelésnövekedésére volt szükség az állati takarmány- és etanol-alkalmazások növekvő igényeinek kielégítéséhez. Ugyanakkor, ha az éves termelést közel 13 milliárd bushelre mérik, nem lehet túl meglepő, hogy a termés hatalmas downstream piacokat hoz létre a hozzáadott értékű termékek számára.

Ennek emlékeztetőül kell szolgálnia, hogy ne hagyja figyelmen kívül a kukoricakészleteket. A tér vezető vállalatai nagyok (feltétele, hogy bármely árupiacon versenyezzenek), jelentős pénzáramlással büszkélkedhetnek, és még növekedési lehetőségek is vannak a horizonton. Ha Amerika egyik vezető iparágába szeretne befektetni, vegye fontolóra az élelmiszer-összetevők vezető termékét Ingredion (NYSE: INGR), diverzifikált etanolgyártó Green Plains (NASDAQ:GPRE), és Daniels Midland íjász (NYSE:ADM).





Egy ember, aki egy kupac kukoricaszemet kanalaz fel, a háttérben gabonaelevátorok vannak.

A kép forrása: Getty Images.

Élelmiszer-összetevők a győzelemhez

Az Ingredion (korábban Corn Products) a kukoricaalapú édesítőszerek és keményítők vezető szállítója, más néven az amerikai kukorica 12%-a, amely közvetlenül emberi élelmiszeripari felhasználásra kerül. 2014 és 2016 között közel azonos éves bevételt könyvelhetett el, bár a 2017 második és harmadik negyedévében tapasztalt enyhén emelkedő bevétel reményt ad arra, hogy a vállalat megtörheti ezt a stagnáló ciklust.



Még ha a refenue nem is emelkedik a közeljövőben, a befektetőknek nincs sok panaszuk. Az Ingredion az elmúlt években növelte az egy részvényre jutó eredményt és a cash flow-t, mivel a menedzsment sikeresen növelte a speciális összetevők arányát a portfólióban. 2015 és 2016 között a korrigált EPS 5,88 dollárról 7,13 dollárra nőtt, és mindössze 5,72 dollárt tett ki 2017 első kilenc hónapjában. Az egészséges és növekvő cash flow lehetővé tette a vállalat számára, hogy a már tiszta mérleg alapján lefizesse az adósságot, és 33%-kal növelje osztalékát azóta. 2016 közepe.

Az Ingredion hosszú távú célja, hogy bevételének 35%-át magas haszonkulcsú speciális összetevőkből szerezze be, szemben a mai 28%-kal. Mindeközben Dél-Amerika és Ázsia gyorsabban növekvő piacain terjeszkedési lehetőségeket vizsgál, ami jelentős lökést jelenthet, tekintve, hogy az eladások 61%-a észak-amerikai ügyfelektől származik. Röviden, a cég minden idők csúcsán kereskedhet, de az élelmiszer- és italgyártó cégeknek mindig szükségük lesz édesítőszerekre és keményítőkre. Ez teszi ezt a legjobb kukoricaállományt.

Tehenek esznek egy szarvasmarha etetőhelyen.

A kép forrása: Getty Images.



Változatos etanol vezető

A Green Plains a kukorica értékének feljavítását választotta egy kicsit másképp, mint az Ingredion, de ez 2017-ben nem jött be. Nos, úgy gondolom, hogy a Wall Street egyszerűen nem adja meg a részvényt a megérdemelt hitelnek, bár ez idén véget érhet. A „probléma” az, hogy a vállalat Észak-Amerika második legnagyobb etanolgyártója, ezért ugyanúgy kezelik. Ez a leegyszerűsített elemzés azonban nem ismeri fel az elmúlt két év diverzifikációs erőfeszítéseit.

Gondoljunk arra, hogy a Green Plains jelenleg a világ vezető ecetgyártója (a kukoricából etanolt, az etanolból ecetet gyártanak), és megtalálható a háztartási márkákban, köztük a Heinz Ketchupban és a Windexben. Ez egyben az ország negyedik legnagyobb szarvasmarha takarmányozója (az etanolgyártásból származó kukorica melléktermékei takarmányokká válnak), és hosszú távú átvételi megállapodást kötött a Cargill-lel.

Valójában a nonetanol üzletágak adták a vállalat EBITDA-jának több mint felét 2017 első kilenc hónapjában. Ezek közé tartozik a fent említett ecet- és húsüzletekből álló élelmiszer-összetevők szegmens, valamint a Green Plains részesedéséből származó nyereség egy fő betéti társaságban. minden szállítási és logisztikai igényét kielégíti.

Az utóbbi időben könnyű megbüntetni az etanolgyártókat, különös tekintettel a 2017-ben tapasztalt szokatlan mértékű politikai bizonytalanságra és a túlzott kínálat miatti gyenge árrésre. Ez a lényeg a magasabb árrésű termékek felé történő diverzifikációban, de a Wall Street még nem jutalmazta a vállalat sikeres kockázatcsökkentési erőfeszítéseit. Ez szerintem nagy lehetőség: a kukorica részvény történelmileg olcsó, és 2,8%-os osztalékhozammal büszkélkedhet.

A láthatárba nyúló kukoricasorok.

A kép forrása: Getty Images.

Integrált mezőgazdasági társaság

Az Archer Daniels Midland kukoricatermékek integrált köteget kínál, amely a teljes értékláncot lefedi, a nyers és feldolgozott mezőgazdasági termékektől a speciális élelmiszer-összetevőkig. A vállalat 2017-ben némi nehézséggel küzdött a kemény globális működési környezetben, de a kukoricafeldolgozó szegmens volt az egyetlen az öt közül, amely az első kilenc hónapban éves összehasonlításban növekedett a működési bevétele.

A szegmens havonta 72 millió köböl kukoricát őröl meg, és nyomon követi a kukoricafeldolgozás, az édesítőszerek és keményítők, valamint az etanolgyártás teljesítményét. Valójában a vállalat a világ legnagyobb etanolgyártója 1,7 milliárd gallon éves kapacitással. Erjedési képessége itt sem ér véget. Az Archer Daniels Midland ipari biotechnológiai infrastruktúrájával a kukoricájának egy részét az akvakultúra-alkalmazások piacvezető haltakarmányává fejleszti. Hasonló fejlesztési fázisú összetevők a következő években kerülhetnek piacra. Emellett az üzemanyag-etanol-kapacitás egy részét magas haszonkulcsú alkoholtartalmú italgyártó eszközökké alakítja át.

A jó hír az, hogy egy durva 2017-es év sokkal rosszabb is lehetett volna, ha nem a vállalat elmúlt években végzett árrésnövelő tevékenysége. Még jobb, hogy a teljes portfólió megnövekedett működési hatékonysága előnyös pozíciót biztosít, amikor a piaci feltételek javulni kezdenek. Addig a kukoricarészvény befektetői hátradőlhetnek, és élvezhetik a pénzforgalomtól szivárgó üzletet, a 3,1%-os osztalékhozamot és a viszonylag olcsó piaci értékelést.

Mit jelent ez a befektetők számára?

A mezőgazdaság nem a legizgalmasabb iparág, de létfontosságú minden virágzó gazdaság számára. Amerika világelső kukoricapiaca kiforrott lehetőségeket kínál a megfelelő helyen kereső befektetők számára. A kulcs az, hogy olyan vállalkozásokat találjunk, amelyek növelik a kukorica összetevőinek értékét, és amelyek okot adnak a hosszú távú kitartásra, legyen szó értékről, növekedésről, bevételről vagy ezek bármely kombinációjáról. Ezért gondolom, hogy az Ingredion, a Green Plains és az Archer Daniels Midland a legjobb kukorica részvények, amelyeket érdemes megfontolni.



^