Befektetés

Az 5 legrosszabb S&P 500 részvény 2018-ban (eddig)

Lehet, hogy a befektetők 2018 előtti erős éveinek sorozatához képest nem tűnik annak, de ez egy tisztességes év volt eddig. Ennél a július 16-i írásnál a S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC)összesen 5,8%-os hozamot hozott (beleértve a kifizetett osztalékot is). Ha a piac az év második felében hasonló összhozamot produkál, akkor a befektetők nagyjából átlagos évet fognak élvezni, 10% körüli összhozam-emelkedéssel. Ezen nincs mit szagolni.

De nem minden S&P 500 részvény teljesített jól. Ami azt illeti, a jelenleg az indexben szereplő öt legrosszabbul teljesítő részvény az idén eddig 29-45%-ot veszített, még az osztalék hozzáadását követően is.

Vállalat (szimbólum) YTD részvényárfolyam változás YTD teljes hozam (veszteség)
Arconic Inc. (NYSE: HWM) (29,5%) (29,2%)
Goodyear Tire & Rubber Co. (NASDAQ:GT) (30,7%) (30%)
Egy csoport (NYSE:UNM) (30,8%) (30,1%)
Dentsply Sirona Inc. (NASDAQ:XRAY)) (31,6%) (31,3%)
L Brands Inc. (NYSE:BBWI) (46,7%) (45,1%)

Árváltozás és teljes hozam 14:40-kor. EDT 2018. július 16-án. YTD = évtől a dátumig.





A nagy kérdés ennél az öt részvénynél az, hogy az idei nagy árfolyamesés esélyt jelent-e, vagy annak jele, hogy ezeket a cégeket a legjobb elkerülni. Nézzük meg közelebbről a történteket. Lehet, hogy van lehetőség, de több kockázat is lehet előtte.

5. sz.: Arconic

A cég kiválása óta Alcoa 2017 végén az Arconic részvényeinek árfolyama felváltva erősödött az optimizmussal kapcsolatban az olyan iparágakban, mint a repülőgépipar és az autóipar számára gyártott, magasan megtervezett alkatrészek hosszú távú kilátásai körül, illetve a teljes zuhanás, amikor az üzlet nem teljesíti a várakozásokat.



fizet-e tőkenyereséget a kriptoval

Az Arconicnak hihetetlenül jól kell teljesítenie, mivel világszerte minden eddiginél határozottabb repülőgép-megrendelés érkezik. Sajnos nehezen tudja kielégíteni a vásárlói igényeket mennyiségben és következetességben. És ez egy olyan probléma, ami miatt sok pénzt kell költenie – és elszalasztott lehetőséget – a javításra.

Az öltönyös férfi lenéz egy diagramvonalra

A kép forrása: Getty Images.

Az Arconic vezetőségére még sok munka vár. És bármennyire is szeretem a cég lehetőségét, hogy rengeteg pénzt keressen az elkövetkező évtizedben, időbe telik, mire összeszedni kezdem a dolgot, és ez a pálya szélén tart. A nagyobb nyereséghez vezető egyértelmű út nélkül nem vagyok hajlandó felvállalni egy olyan közepes vállalkozás kockázatát, amely nem használja ki a benne rejlő lehetőségeket.



A befektetők nagy lendületet kaptak a közelmúltban, amikor felvásárlásról szóló pletykák jelentek meg, és elképzelhető, hogy több licitáló még feljebb tolja a részvények árfolyamát. Hátránya, hogy ha a cég nem köt felvásárolandó ügyletet, akkor a részvények árfolyama rövid távon laposra süllyedhet. Figyelembe véve ezt a kockázatot és a menedzsment visszafordítási erőfeszítései körüli bizonytalanságot, azt javaslom, hogy az Arconic maradjon a figyelőlistán, de egyelőre ne tegyen lépéseket.

a riot blockchain jó befektetés

4. szám: Goodyear

A névadó gumiabroncs- és gumigyártó befektetői számára ez eddig minden, csak nem szórakoztató volt, mivel rövid távú gyengeségei miatt szenvedett üzletében, aminek következtében az eladások csekély mértékben növekedtek, miközben a bevételek és a pénzáramlások csökkentek.

GT diagram

GT adatok által YCharts .

Ez több mint 38%-kal csökkentette a részvények árfolyamát az elmúlt 12 hónapban. Egyrészt az az álláspont, hogy a Goodyear olyan rövid távú problémákkal foglalkozik, amelyek vadul alulértékeltté teszik, és alig hétszerese a 2018-as teljes éves bevételbecslésnek.

Másrészt a Goodyear fennáll annak a kockázata, hogy belekerül az Egyesült Államok és a világ többi része között kibontakozó kereskedelmi háborúba. Röviden, a Goodyear részvényeinek árfolyamát két fronton is megdöbbentették: a jelenlegi környezet gyenge működési eredményei, valamint a félelmetes befektetők, akik azon aggodalmak miatt árulnak, hogy a protekcionista kereskedelmi politikák – és az érintett országok megfelelő válaszai – károsak lennének az üzletre.

És bár fennáll annak a veszélye, hogy ez rövid távon hatással lesz az üzletére, szeretem a Goodyear kilátásait, hogy reagáljon a változó valóságra. Időbe és pénzbe is telhet az ellátási lánc átszervezése, de a Goodyear földrajzi sokszínűsége és a globális piacokon való eligazodás több évtizedes tapasztalata, valamint erőteljes márkája és léptéke hosszú távon a nyertessé teszik.

aranyat vagy ezüstöt vegyek

Nem. 3: Egy csoport

A rokkantbiztosítások piacán vezető, az Egyesült Államok és az Egyesült Királyság egyik legnagyobb élet- és tartósgondozási biztosítója, az Unum éve nagyjából a 2018. május 1-jén történtekkel foglalható össze, amikor a társaság ismertette első negyedéves eredményeit. Azon az egyetlen napon a részvény árfolyama 17%-ot esett, azóta több mint 20%-ot esett.

Úgy tűnik, hogy a piac legnagyobb félelme az Unum Group számára az, hogy a vállalatnak veszteséget kell vállalnia a hosszú távú gondozási (vagy LTC) biztosítási kötvényei miatt. Az első negyedévben a vállalat kamatokkal kiigazított 96,6%-os veszteséghányadról számolt be az LTC kötvényei esetében, ami lényegesen magasabb, mint az előző év azonos időszakához viszonyított 88,6%-os veszteségarány, és jóval meghaladja a menedzsment várakozásait, 80% és 90% között.

Idősebb nő sétál és mosolyog egy gondozóval.

A hosszú távú gondozás költségei még évekig nehezíthetik az Unum Groupot. A kép forrása: Getty Images.

milyen elnök van az 500.00 dolláros bankjegyen

Az Unum 2012 óta nem adott el új LTC kötvényeket, de a kötvényvásárlók, akik LTC biztosítást szereztek, kitartóan betartották kötvényeiket, és a kötvénytulajdonosok 95%-a rendszeresen megújítja a fedezetét. Noha ez egy okos lépés a biztosítottak számára (a hosszú távú gondozás nagyon drága, és nem fedezi az orvosi ellátás vagy az egészségbiztosítás), az Unum számára egyre drágábbnak bizonyul betartani ezeket a kötvényeket. Ahogy telik az idő, és ezek az LTC kötvénytulajdonosok elöregednek, és egyre több hosszú távú gondozást igényelnek, az Unum nyeresége fokozatosan nagyobb csapást érhet el, bár az emelkedő kamatlábak ezt ellensúlyozhatják, jobb megtérülést biztosítva befektetési portfóliójából.

Az Unum hosszú távú jövője valószínűleg nincs veszélyben, de bevételeit szinte biztosan befolyásolja, ahogy az LTC-politikai követelések növekedni fognak az elkövetkező években. Emiatt nem hiszem, hogy az eladást vételi lehetőségnek minősíteném.

2. sz.: Dentsply Sirona

A Dentsply Sirona fogászati ​​berendezéseket és készleteket gyártó Dentsply Sirona esetében folyamatosan csökkenő év volt, ami a gyenge eladások és a menedzsment által az egész évre vonatkozó várakozások lefelé történő módosítása miatt következett be. A bevétel 6%-kal nőtt az első negyedévben, de ezt teljes mértékben a kedvező valutaváltás, nem a termékeladások növekedése magyarázta. Ez azonban inkább egy rövid távú gyorsulási ütemnek tűnik, mint a vállalat üzleti tevékenységének növekvő kockázatának. A világ középosztálya terjeszkedik, és ennek növelnie kell azoknak az embereknek a körét, akik megengedhetik maguknak a fogászati ​​ellátást. Mint megalapozott vezető, a Dentsply Sironának profitálnia kell ebből a trendből.

2020-ban ismét összeomlik a tőzsde?

Ma pedig tisztességes értéknek tűnik, évek óta a legolcsóbb értékével kereskedik.

XRAY PE arány (előre) diagram

XRAY P/E arány (előre) adatok által YCharts .

1. sz.: L Márkák

Ez nem jó lista az első helyre kerülni, mivel az L Brands az S&P 500 eddigi „legnagyobb vesztese” idén. A Victoria's Secret, a Pink és a Bath & Body Works mögött álló kiskereskedő számára az eladások vegyes értékesítési és bevételi eredmények eredménye, mivel az online verseny és a forgalom lassulása azokban a bevásárlóközpontokban, ahol üzleteinek nagy része található, nehezíti a kilátásait. . Amikor utoljára számolt be eredményeiről, az eladások 6%-kal nőttek, míg a comps - az egy évnél hosszabb ideig nyitva tartó üzletek eladásai - 3%-kal nőttek. A felszínen ezek a számok nem tűnnek túl rossznak, de a

LB kifizetési arány (TTM) adatok szerint YCharts .

Kifizetési aránya (százaléka GAAP bevételek osztalékban fizetett) 100% alá esett. Sajnos azonban a készpénzes osztalék kifizetési aránya (az osztalékot a pénzforgalomból fizetik, nem a bevételből, ami nem készpénzes pénzügyi varázslat) folyamatosan nőtt, és jóval meghaladta a 100%-ot az elmúlt negyedévben.

A felszínen az L Brands úgy néz ki, mint egy alku, kevesebb mint 10-szeres nyereséggel kereskedik, és 7% feletti hozamot ad. De mivel a bevételek és a pénzáramlások csökkennek, a növekedés lassul, és az osztalék pénzben többe kerül, mint amennyit a vállalat termel, az L Brands jelenleg inkább értékcsapdának tűnik.



^