Befektetés

Az Amazon harmadik fél piactere kétszer annyit ér, mint saját kiskereskedelmi tevékenysége

Az elmúlt néhány évben a növekedés a Amazoné (NASDAQ:AMZN)a harmadik féltől származó kereskedői szolgáltatások beárnyékolták saját kiskereskedelmi üzletágát. Az említett kereskedők eladásai először 2017 elején haladták meg az Amazon saját eladásait, és részesedésük folyamatosan növekszik. A harmadik féltől származó szolgáltatások 2018-ban kétszer-háromszor gyorsabban nőttek, mint az Amazon saját online értékesítései.

mi a szorítás a tőzsdén

Míg a harmadik féltől származó eladói szolgáltatások az Amazon saját online értékesítésének csak egyharmadát hozzák, az ezen szolgáltatások haszonkulcsa lényegesen magasabb. Az Amazon hagyományosan borotvavékony árrésekkel üzemelteti e-kereskedelmi egységét. Ha azonban harmadik felekről van szó, minden egyes eladás bizonyos százalékát, plusz további költségeket kell fizetni a Fulfilled by Amazon szolgáltatást használó kereskedők készletének tárolásáért és szállításáért.

Mindezek alapján az Evercore ISI elemzői a közelmúltban több mint 250 milliárd dollárra értékelték az Amazon harmadik féltől származó szolgáltatásait, miközben a házon belüli kiskereskedelmi tevékenységét mindössze 120 milliárd dollárra értékelték. Ez jól szemlélteti, hogy az Amazon hogyan épít hosszú távú értéket a befektetők számára.





Tekintse meg az Amazon legfrissebb bevételi felhívásának átiratát.

Teherautó Amazon Prime-mal festett pótkocsival

A kép forrása: Amazon



Már nem a csúcsvonalbeli növekedésről szól

Az Amazon a harmadik felek eladásait nettó alapon számolja el, nem bruttó alapon. Más szóval, csak a jelentésekben vágott azokból az eladásokból. Tehát bár a harmadik féltől származó eladások adják piacán az eladások többségét, az Amazon tavaly mindössze 42,75 milliárd dollár bevételt jelentett belőlük, szemben a saját online értékesítéseiből származó 122,99 milliárd dollárral.

Ahogy egyre több növekedés érkezik harmadik felektől, az Amazon bevételeinek növekedése lelassult, Észak-Amerikában 18%-ra esett vissza a negyedik negyedévben. Közben, Walmart (NYSE:WMT)online értékesítéséről számolt be 43%-ot nőtt utolsó negyedévben, és Cél (NYSE:TGT)31%-os növekedésről számolt be a digitális értékesítésben.

Az Amazon bevételnövekedés lassulása nem tűnik olyan rossznak, ha figyelembe vesszük a bruttó eladásait. évi becslések szerint bruttó áruforgalma 23%-kal nőtt 2018-ban eMarketer . Ez még mindig kisebb százalékos nyereség, mint a Walmart vagy a Target, de fontos megjegyezni az Amazon üzleti tevékenységének mértékét is. Tavaly az Egyesült Államokban az összes online értékesítés közel 45%-át tette ki, piaci részesedése 2,8%-kal nőtt. Összehasonlításképpen: a Walmart teljes e-kereskedelmi piaci részesedése körülbelül 4%.



tőkeáttételes s&p 500 etfs

Ezért ahelyett, hogy a bevétel növekedésére összpontosítanának, az Evercore elemzői azt javasolják a befektetőknek, hogy figyeljék az Amazon bruttó árrését. Az elemzők arra számítanak, hogy a vállalat bruttó nyeresége a következő három évben 4 százalékponttal gyorsabban emelkedik, mint a bevétel növekedése. Ezt a harmadik féltől származó eladói szolgáltatások, a hirdetési szolgáltatások és a számítási felhő fogja vezérelni.

Az Amazon harmadik fél piacterének értéke

Az a tény, hogy az Amazon jelentős nyereségre tesz szert a harmadik felek piacán a saját eladásaihoz képest, nem veszíti el a versenyt. Mind a Walmart, mind a Target lépéseket tett a közelmúltban saját, harmadik felek értékesítési lábnyomának bővítésére.

A Walmart több kereskedőt segít abban, hogy ingyenes kétnapos kiszállítást biztosítsanak, és mostantól feldolgozza a külső felektől származó termékek bolti visszaküldését – ez a két változás, amelynek több kereskedőt kellene csábítania platformjaira.

kapnak-e emelést a társadalombiztosításban részesülők 2021-ben

Cél eközben elindította a Target+-t múlt hónap. Az ötlet az, hogy a vásárlók számára válogatott kereskedők termékeit kínáljuk. Az Amazon viszonylag megengedő, amikor arról van szó, hogy ki árulhat a piacán, és a Walmart nyíltan felkéri a kereskedőket, hogy jelentkezzenek a platformján történő értékesítésre.

A Walmart és a Target is kihasználja webhelyeinek népszerűségét az online vásárlók célpontjaként. Alapvetően egy helyet árulnak az online bevásárlóközpontjukban.

miért olyan alacsony a cemex készlet

Eközben az Amazon teljes digitális értékesítési infrastruktúráját megnyitja a külső kereskedők előtt – készletkezelés, teljesítés, visszaküldés feldolgozás, reklámozás stb. A Target és a Walmart ezzel nem tud versenyezni. Senki más nem tud olyan szolgáltatáscsomagot kínálni, mint az Amazon.

Fontos megjegyezni, hogy az Amazon azon képességét, hogy olyan szolgáltatásokat kínáljon, mint a Fulfilled by Amazon, vagy reklámtevékenysége, a saját kiskereskedelmi tevékenységeinek nagysága támogatja. E méret nélkül az Amazon nem tudta volna kiépíteni ezeket a szolgáltatásokat. Ez azt is megnehezíti a riválisok számára, hogy eljussanak odáig, hogy akár egymással versengő szolgáltatásokat is kínálhassanak.

Ennek eredményeként ésszerűen elvárható, hogy az online kiskereskedelmi óriás folyamatosan megnyerje azokat a kiskereskedőket, akik online szeretnének értékesíteni, és nagyobb nyereségre tehet szert eladásaikból, mint versenytársai több szolgáltatás eladásával. A befektetőknek figyelniük kell, hogy a harmadik féltől származó szolgáltatások továbbra is túlméretezett értéket nyújtsanak az Amazonnak a bevételeikhez képest. Eközben keresse meg a vállalatot, hogy kihasználja meglévő infrastruktúráját és eszközeit magasabb haszonkulcsú vállalkozások kiépítéséhez.



^