Befektetés

Berkshire Hathaway vs. Vanguard S&P 500 ETF: melyiket válassza?

Mint minden idők egyik legelismertebb részvényválogatója, Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B)Warren Buffett vezérigazgató kedvenc befektetése a legtöbb amerikai számára meglepetés lehet. Ahelyett, hogy egyes részvényeket, vagy akár magát a Berkshire Hathawayt javasolná, Buffett úgy érzi, hogy a legtöbb amerikai jól jár, ha idővel pozíciót halmoz fel egy alacsony költségű indexalapban.

Ez azonban Buffett tanácsa a legtöbb amerikaiak. Mi lenne a jobb választás az Ön számára – befektetés egy olyan olcsó S&P 500 index alapba, mint a Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT:FLIGHT), vagy a Berkshire Hathaway részvényei?

Warren Buffett újságírókkal beszélget.

Kép forrása: The Motley Fool.





Ne várja el, hogy a Berkshire megismételje korábbi teljesítményét

Mióta Warren Buffett 1964-ben átvette az irányítást a Berkshire Hathaway felett, a részvény 20,9%-os éves hozamot produkált – több mint kétszerese az S&P 500-nak. Valójában egy 10 000 dolláros befektetés a Berkshire Hathawayben, amikor Buffett átvette az irányítást, elképesztő 240 dollárt érne. millió ma egy tekintélyes, de nem lélegzetelállító 1,5 millió dollárhoz képest ugyanennyiből az S&P 500-ba fektetett be.

Buffett azonban nagyon világosan kijelentette, hogy a befektetők nem számíthatnak hasonló eredményekre a jövőben. A részvényeseknek írt 2014-es éves levelében – mondta Buffett hogy „Berkshire hosszú távú nyeresége... nem lehet drámai, és meg sem közelíti az elmúlt 50 év eredményeit”.



A probléma az, hogy a Berkshire egyszerűen túl nagy lett. Ahogy Buffett mondta: 'Egy 100 milliárd dolláros vállalat piaci értékét nehezebb megduplázni, mint egy 1 milliárd dolláros céget.'

Röviden: ne vásárolja meg a Berkshire-t, mert azt várja Buffetttől és csapatától, hogy viszonylag kis pénzösszegből őrülten meggazdagodjon, ugyanúgy, ahogy a Berkshire korai részvényesei esetében tették.

A vállalat azonban továbbra is rendelkezik néhány jelentős versenyelőnnyel

Mindezek ellenére Buffett biztos abban, hogy a Berkshire bizonyos versenyelőnyöknek köszönhetően hosszú időn keresztül is meg tudja győzni a teljes piacot.



Pontosabban Buffett úgy érzi, hogy a Berkshire-nek kulcsfontosságú előnye van a vállalkozások megvásárlásakor, ami Buffett kedvenc felhasználása a Berkshire készpénzéből. „Néhány jelentős előnyünk van a vállalkozások időbeli megvásárlásakor. Mi lennénk az előnyben részesített vásárlók ésszerű számú magáncég és állami vállalat számára is” – mondta Buffett évekkel ezelőtt a Berkshire Hathaway éves találkozóján.

Ennek oka a Berkshire kiváló hírneve, valamint a vállalat kiváló pénzügyi rugalmassága (Buffett továbbra is legalább 20-30 milliárd dollár mindig rendelkezésre áll).

– A csekkjeink tiszták. Mindig lesz pénzünk. Az emberek tudják, hogy amikor megállapodást kötünk, az meglesz, és olyan gyorsan megtörténik, ahogy bárki meg tudja tenni” – mondta Buffett.

Egy másik ok a Berkshire szabad irányítási stílusa. Buffett és Berkshire vállalati munkatársai nagyon keveset, ha egyáltalán beavatkoznak a vállalat leányvállalatainak mindennapi működésébe. 'Az emberek tudják, hogy úgy fogják vezetni a vállalkozásukat, ahogyan korábban vezették őket, ha ezzel törődnek' - mondta Buffett.

Ezeknek az akvizíciós előnyöknek a hatása az, hogy idővel a Berkshire a belső értéküknél alacsonyabb áron szerezhet hozzáadott értéket teremtő vállalatokat, és kevesebbért, mint amennyiért a versenytársak megszerezhetnék őket.

Az S&P 500 index alap előnyei

Hogy teljesen világos legyen, Buffett megteszi soha javasolja a Berkshire részvények vásárlását vagy eladását egy adott időpontban. Ugyanakkor egy S&P 500 indexalapot ajánlott, és kifejezetten a Vanguard verziót, ezért nézzük meg közelebbről, miért.

'Ha 10 éven keresztül halmoz fel egy alacsony költségű indexalapot, meglehetősen rendszeres összegekkel, akkor valószínűleg jobban jársz, mint a körülötted lévő emberek 90%-a, akik hasonló időpontban kezdenek befektetni' - mondta Buffett, amikor az indexalapról kérdezték. befektetés a részvényesi közgyűlésen.

E kijelentés mögött meghúzódó logikája és az S&P 500 indexalapra vonatkozó ajánlásának fő oka az, hogy értelemszerűen az S&P 500 indexalap idővel megegyezik a piac teljesítményével. Más befektetési eszközök, különösen az aktívan kezelt befektetési alapok és fedezeti alapok összességében alulteljesítenek az általuk felszámított díjak miatt.

Melyik a legjobb módszer neked befektetni?

A lényeg az, hogy a legtöbb amerikainak nincs ideje, tudása és vágya az egyes részvények alapos kutatására és okos döntések meghozatalára. Tehát ez a csoport jól járna egy passzív befektetéssel, amely ugyanolyan jó teljesítményt nyújt, mint a piac, és a Vanguard S&P 500 indexalap volt a Buffett által választott befektetési eszköz.

Ha azonban jobban szereti a befektetést, és hisz a Berkshire Hathaway üzleti modelljében, akkor minden bizonnyal lehetséges, ha nem valószínű, hogy a Berkshire részvényei idővel legyőzik a piacot.



^