Befektetés

Jobb vásárlás: Verizon vs Frontier

A távközlési iparág nagy változásokon megy keresztül. A vezetékes telefonszolgáltatások és a kábeltelevíziós előfizetések visszaesése egyszerre következik be, amikor a mobil vezeték nélküli egyre szélesebb körben elterjedt, és potenciálisan forradalmi 5G hálózati technológia jelenik meg a piacon.

A telekommunikációs vállalatok mely tendenciáknak vannak a leginkább kitéve, általában meghatározó tényezők a teljesítményükben, és ez a dinamika egyértelműen nyilvánvaló a vizsgálat során Verizon Communications (NYSE: VZ)és Határkommunikáció (OTC: FTR).

A Verizon profitált az iparági trendekből, és úgy tűnik, készen áll a folyamatos hátszélre. Másrészt a Frontier -t az alapvető kompetenciák csökkenése zúzta össze. A Verizon egyértelműen a jobb üzletnek tűnik, de ez a jobb részvény is?





Képek gyűjteménye azokról az emberekről, akik technikai eszközöket használnak és üzleti tevékenységet folytatnak a városi táj hátterében.

A kép forrása: Getty Images.

Spekulatív érték a biztonságos növekedési potenciállal szemben

Még egy nagy üzletbe történő befektetés is vesztes lehet, ha az ár túl magas. A Verizon az idei várt nyereség nagyjából 12,5 -szeresével kereskedik. Eközben a Frontier meredek veszteségeket könyvel el, de az évre várt árbevételének kevesebb, mint a százada.



A Frontier a folyó pénzügyi évre várt bevételének csak kis töredékével kereskedik, és csábíthat néhány kockázattűrő befektetőt, akik mély értékű játékokat keresnek, de az üzlet előtt álló problémák egyértelműek. A harmadik negyedévben 345 millió dolláros nettó veszteséget könyvelt el, a társaság pedig nagyjából 6 milliárd dolláros nettó veszteséget könyvelt el a 12 hónapos időszak végén. Szélessávú üzletágával nem tudta ellensúlyozni a kábel-előfizetések csökkenését, a Frontier nagysebességű internetes üzletága pedig 76 000 előfizetést mondott le a harmadik negyedévben.

Lehetséges, hogy egy harmadik fél léphet be, és felajánlhat egy akvizíciós ajánlatot a vállalatra (vagy annak eszközeire), ami a távközlési részvények árának drámai emelkedését eredményezné. Azok a befektetők azonban, akik nem hajlandók a felvásárlásra fogadni, valószínűleg kevésbé optimisták a részvényre.

A cég elsődleges üzleti tevékenységét lineáris kábelhez kötve a Frontier alig rendelkezik a látszólagos növekedési lehetőségekkel. Mivel a társaság értéke a jelenlegi részvényárfolyam alapján nagyjából 66 millió dollár, a távközlés nagyjából 17 milliárd dolláros adósságterhelése teljesen hatalmasnak tűnik.



A Verizon virágzik ehhez képest. A vállalat nagyjából 17,46 milliárd dollár szabad cash flow-t termelt a 12 hónapos időszak végén (a részvényenkénti szabad cash flow nagyjából 4,18 dollárra törekedve), Amerika vezető mobil vezeték nélküli hálózatát üzemelteti, és kiemelkedik az egyik legvalószínűbb haszonélvezőként az 5G hálózati technológia bevezetéséről. A határon történő kereskedés nagyon alacsony ár-eladás többszörös, de a Verizon megbízható bevétele és erős üzleti tevékenysége azt jelenti, hogy a befektetők kivételével jobb értéket képvisel.

Egyértelműen magasabb hozamú jövedelem

Ami az osztalékfizetéseket illeti, ez egy másik terület, ahol a Verizon nyilvánvaló előnyökkel rendelkezik. A Frontier 2018 -ban felfüggesztette osztalékát, míg a Verizon továbbra is nagy hozamot és a kifizetések növekedésének viszonylag lenyűgöző történetét kínálja.

A Verizon immár 14 éve növelte éves kifizetését, részvényei nagyjából 4%-os hozamot kínálnak, és úgy tűnik, hogy a vállalat jó formában van a kifizetések növekedésének folytatásához.

A Frontier hatalmas adósságterhelése, növekvő veszteségei és gyenge üzleti kilátásai miatt nagyon valószínűtlen, hogy a távközlés hamarosan visszatérjen az osztalékfizetéshez. A Frontier többet értékesíthet műveleteiből, hogy készpénzt szerezzen és adósságot fizessen, de ezek a lépések valószínűleg nem sokat tesznek a vállalat csökkenő előfizetői bázisának ellensúlyozására vagy pénzforgalmi problémáinak orvoslására.

A Frontier szerencsejáték, a Verizon befektetés

Az okos, ellentétes értékű színdarabok megtalálása rendkívül kifizetődő lehet, de ez az az eset, amikor jobb nem túlgondolni. A határpiaci kereskedés alagsori ár-eladás többszörösével történik, de üzletének gyengesége és hatalmas adósságterhelése miatt a befektetőknek valószínűleg el kell kerülniük a vállalatot.

Ezzel szemben a Verizon erős hagyományos befektetésként tűnik ki. Bőséges szabad pénzáramot generál, vezető szerepet tölt be a mobil vezeték nélküli hálózatban, és nagy növekedési lehetőségek rejlenek az 5G hálózati technológia bevezetésében. A Verizon nagyszerű osztalékcsomagot is kínál.

A Frontier Communications részvénye ezen a ponton úgy néz ki, mint egy kaparós sorsjegy. Lehetséges, hogy a részvények ötszörösét adhatják vissza a pénzednek, de az esélyek nem kedveznek neked. A Verizon egyértelműen kiemelkedik a jobb vétel közül.



^