Befektetés

Jobb kannabiszkészlet: Curaleaf vs. Igazi

Ha a legjobb több államban működő kannabisz-üzemeltetőket nézi, akikbe érdemes befektetni, lehetetlen elkerülni, hogy bekerüljenek Curaleaf Holdings ( OTC:CURLF )és Trulieve Cannabis (OTC:TCNNF)bármilyen komoly elemzésben. Jelenleg mindkét részvény uralja az Egyesült Államok bankpiacát, és az elmúlt évben több mint kétszeresére nőtt az értékük, ami jócskán felülmúlja a Horizons Marihuana Life Sciences ETF , ami mindössze 38%-os növekedést jelent ugyanebben az időszakban.

De nem biztos, hogy olyan egyszerű megjósolni, hogy ezek közül a cégek közül melyik lesz a jobb vétel, előre haladni. A Trulieve Floridából ágazik ki, ahol dominált, és még mindig sokat kell bizonyítania hazai piacán kívül. Eközben a Curaleaf alapterülete sokkal szélesebb, de a lényege nem olyan lenyűgöző. Melyik cserepet érdemes választani?

Egy farmer, aki egy tablettát tart egy kendermezőn.

A kép forrása: Getty Images.





A Curaleaf esete

Ha Ön egy növekedési befektető, nehéz nem szeretni Curaleaf gyorsan bővülő üzletét. A cég 23 államban található, több mint 100 gyógyszertárral rendelkezik, és nemrégiben partneri viszonyban áll a vállalattal Guruló kő hogy segítsen növelni a Select márka népszerűségét. Májusban azt is bejelentette, hogy felvásárolja a coloradói székhelyű Los Suenos kannabiszcéget, hogy bővítse jelenlétét ebben az államban. Nem lennék meglepve, ha további ajánlatok jönnének a Curaleaftől.

De még ha a Curaleaf nem is tesz semmit, bevétele már 1 milliárd dollárnál jár, és 2021 első három hónapjában 260 millió dolláros árbevételt könyvelhetett el. Ezen a bevételen pedig korrigált EBITDA nyeresége 63 millió dollár. A Curaleaf azonban nem áll meg. 300 millió dollárt gyűjtött össze, hogy új piacokra juthasson, köztük olyan államokban, mint New York és New Jersey, amelyek nemrég legalizálták a marihuánát rekreációs célokra.



a piac összeomlik 2021-ben

A vállalat az Egyesült Államokon túlra is tekint. A múlt hónapban a Curaleaf bejelentette, hogy Németországban – Európa legnagyobb piacán – piacra dobja első marihuána gyógyászati ​​termékeit. A Curaleaf az év elején alapította nemzetközi üzleti tevékenységét, amikor megvásárolta az Emmac Life Sciences-t, az európai székhelyű kannabisz-üzemeltetőt. A cég pedig szinte azonnal talált egy intézményi befektetőt, aki hajlandó volt 31,5%-os részesedést szerezni az üzletben.

A növekedés számos útja miatt könnyen belátható, miért áll Curaleaf előtt fényes jövő.

Trulieve esete

Trulieve közel sem volt olyan agresszív a terjeszkedésben, mint Curaleaf, bár ez nem feltétlenül rossz dolog. A múlt héten bejelentette 90. gyógyszertárának elindítását. És ezek nagy része Floridában van. A floridai orvosi marihuánahasználati hivatal adatai azt mutatják, hogy a június 18-án végződött héten az állam 346 adagolóhelye közül 85 volt – ami az összes gyógyszertár negyede, és több mint kétszerese a következő cégnek (a Curaleafnek 37 telephelye van). ).



A közeljövőben változás várható a vállalat földrajzi diverzifikációjában, mivel Trulieve már nagyon elfoglalt volt a kerékvágásban. Legutóbbi legjelentősebb üzlete a megszerzése Betakarítás Egészség és szabadidő , egy kannabiszgyártó cég, amely a Trulieve-hez hasonlóan erős jelenléttel rendelkezik hazai piacán, Arizonában. Arizona és Florida szilárd egy-két ütése révén Trulieve könnyen behatolhat egy másik piacra, és egymilliárd dolláros bevételt is elérhet. Az akvizíció jól működhet, mivel mindkét vállalat nyereséges, a Trulieve 91 millió dolláros korrigált EBITDA nyereségről számolt be a március 31-ével végződött időszakban, míg a Harvest Health 27 millió dolláros nyereséget jelentett ugyanebben az időszakban.

De ez nem minden növekedési lehetőség Trulieve előtt. Nemrég zárta le a nyugat-virginiai székhelyű Solevo Wellness felvásárlását ebben a hónapban. Jelen van Massachusettsben, Kaliforniában, Connecticutban és Pennsylvaniában is.

Melyik részvény jobb?

Értékelés szempontjából a Trulieve a legolcsóbb részvény a határidős összehasonlításban ár-értékesítés többszörösei:

CURLF PS arány (előre) diagram

kell-e adót fizetni a részvények után

CURLF PS arány (előre) adatok által YCharts

Mindazonáltal, tekintettel a Curaleaf nagyobb jelenlétére és a előtte álló bőségesebb lehetőségekre, nem lennék meglepve, ha a közeljövőben ez a különbség csökkenni fog. A következő év nagy próbatétel lesz a Trulieve számára, hogy megtudja, mekkora növekedést tud elérni azokon a piacokon, ahol nincs ilyen erős lábnyoma. Ahhoz, hogy a Trulieve a legjobb vétel az iparágban, meg kell mutatnia a befektetőknek, hogy képes megismételni a floridai sikereket más államokban is.

Bár mindkét részvény nagyszerű vételnek tűnik, én a Curaleaf-et részesítem előnyben, mert képes jelentős veszteség nélkül kezelni ezt a lenyűgöző növekedést. És ha ezt meg tudja tartani, és behatol néhány ígéretes piacra, például New Yorkba és New Jersey-be, akkor semmi sem akadályozza meg a részvényeket a közeljövőben elért egekig tartó hozamok elől.



^