Befektetés

Le tudja verni az Envestnet a versenyt egy növekvő szegmensben?

A kulcsrakész vagyonkezelési programok vagy TAMP-ok a pénzügyi szolgáltatási ágazat feltörekvő szegmense, amelyet a befektetőknek meg kell ismerniük.

Az iparág növekedésre kész, és az üzletág legnagyobb szereplője, Envestnet (NYSE:ENV), nagy megtérülést hozott a befektetők számára. A chicagói székhelyű cég nagyjából 182 milliárd dollárnyi kezelt vagyonnal (AUM) rendelkezik, ezzel messze a legnagyobb. A következő legközelebbi versenytársak LEHET 67,7 milliárd dollárral és AssetMark körülbelül 57,9 milliárd dollárral.

Az Envestnet egy olyan platformot kínál, amely lehetővé teszi a független pénzügyi tanácsadók és vagyonkezelők számára, hogy automatizáljanak és kiszervezzenek bizonyos back-office funkciókat, például számlázást, jelentéskészítést és számlakezelést. Leányvállalatán, a Tamarac-on keresztül egyéb szolgáltatások mellett portfólió-kiegyensúlyozási és -kezelési szolgáltatásokat, pénzügyi tervezést, valamint adat- és elemzési szolgáltatásokat is kínál.





Egy tőzsdei kereskedő ül az asztalánál, és több számítógép-monitort néz, amelyek részvények pénzügyi statisztikáit mutatják

A kulcsrakész vagyonkezelési programok automatizálják a pénzügyi tanácsadók folyamatait. A kép forrása: Getty Images.

Lényegében ez egy kulcsrakész platform, amely lehetővé teszi a tanácsadók és vagyonkezelők számára, hogy időt, pénzt és erőforrásokat takarítsanak meg, amelyekre az infrastruktúra kiépítéséhez és ezen alapvető feladatok elvégzéséhez lenne szükség. Ez a hozzáadott érték lehetővé teszi ezeknek a vagyonkezelőknek, hogy több időt töltsenek ügyfeleik tanácsadásával. A cég jelenleg mintegy 100 000 pénzügyi tanácsadót szolgál ki, akik 12 millió számlát felügyelnek.



Számos oka van annak, hogy ez a részvény 2019-ben 41,5%-kal emelkedett. Íme néhány.

A TAMP piac növekszik

A TAMP piac némi hátszéllel vitorlázik be az új évtizedbe a független tanácsadói csatorna várható növekedése miatt. Független tanácsadók által kezelt eszközök (olyanok, amelyek nem kapcsolódnak nagy brókercégekhez, mint pl Schwab Károly ), a 2017-es 8,4 billió dollárról 2022-re 12,1 billió dollárra ugrik. Ez az összes javasolt eszköz 48%-os piaci részesedését jelenti a 2017-es 42%-hoz képest.

milyen hatással lesz a 2020-as választás a tőzsdére

Noha a TAMP-ok gyorsan növekszenek, még mindig csak a tanácsadók mintegy negyede használja őket, így ezen a piacon bőven van lehetőség a folyamatos növekedésre.



Az Envestnet kihasználta ezeket a trendeket, közel megkétszerezve a tanácsadó ügyfelek számát az elmúlt három évben. A társaság erős számokat produkált a harmadik negyedévben, mivel a bevétel 18%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, az EBITDA pedig 28%-kal ugrott meg. Ennek a bevételnek körülbelül 96%-a visszatérő, 53%-a eszközalapú, 43%-a pedig előfizetés alapú bevételből származik.

Az Envestnet a negyedik negyedévi bevételek 16%-os, a bevételek 14%-os növekedésére számít. Az egész évre vonatkozóan a vállalat előrejelzése szerint mind az árbevétel, mind az egy részvényre jutó eredmény növekedése mintegy 11%-kal, míg az EBITDA 22%-os növekedése várható az év során. Az elemzők 2020-ban magasabb, 18%-os részvényenkénti nyereségnövekedést jeleznek előre, ami várhatóan magasabb lesz az iparági átlagnál.

Lehetőségeinek és kínálatának bővítése

Az Envestnet az elmúlt hónapokban tett néhány lépést, amelyek új növekedési lehetőségeket nyithatnak meg.

Tavaly ősszel a cég szerződést írt alá vele Equifax az összesített adatainak felhasználása egy új „hiteldöntési” termékhez – egy mesterséges intelligencia alapú megoldás a hitel-jóváhagyási folyamat felgyorsítására.

Januárban a vállalat bejelentette, hogy partnerséget köt a New York-i székhelyű Dynasty Financial Partners-szel az Advisor Services Exchange elindítására. Az Envestnet platformjain keresztül elérhető csere a tanácsadók számára hozzáférést biztosít a Dynasty tanácsadócégeinek hálózatához, amely növekedési tőkét, üzletvezetési eszközöket, marketing szolgáltatásokat és kiszervezett pénzügyi igazgatói szolgáltatásokat kínál. Az Envestnet kisebbségi részesedést szerzett a magáncégben.

A vállalat stratégiájának része, hogy az ügyfeleknek olyan integrált tanácsadási modellt kínáljon, amely holisztikusabb megközelítést biztosít számukra a tanácsadáshoz.

„Elkötelezettek vagyunk amellett, hogy folyamatos bevételnövekedést hajtsunk végre, miközben nagyságrendünket és működési tőkeáttételünket a bevételek hosszú távú gyorsabb növelésére használjuk. Nagyon szándékosak és nagyon koncentráltak leszünk az előttünk álló hónapokban, mivel úgy gondolom, hogy készen áll az iparág számára, hogy belépjen a következő átalakulási korszakába” – mondta Bill Crager vezérigazgató a harmadik negyedéves eredményfelhívásban.

Elkötelezett „Jud látomása” mellett

Októberben a céget tragédia rázta meg, mivel Jud Bergman elnök-társalapítója, valamint felesége, Mary Miller-Bergman, aki a Hanover Hill Wealth Advisors céget alapította, autóbalesetben meghalt.

– Jud nemcsak üzleti partner volt, hanem a legjobb barát is. Ő és Mary olyan sokat jelentettek oly sok embernek” – mondta Crager a bevételi felhíváson.

– Nehéz, sötét napok voltak ezek, de valahol a sötétben ott van a fény. Jud és Mary megtanított erre minket. Nem elég elviselni, nem elég összezavarodni, sokkal fontosabb, hogy a cél vezéreljen, hogy hatást gyakoroljunk, hogy jobbá tegyük a dolgokat... Elkötelezettek vagyunk Jud víziójának megvalósítása mellett.

Bergman 1999-ben alapította a céget, és felépítette ezt a piacvezető céget. Az eredeti elképzelés az volt, hogy „a pénzügyi tanácsadókat olyan eszközökkel ruházzuk fel, amelyekre szükségük van ügyfeleik jobb kiszolgálásához” – mondta Crager, aki 1999-ben Bergmannel együtt alapította a vállalatot. Jelenleg Crager vezérigazgatóként vezeti a vállalatot, és azt tervezi, hogy megvalósítja az elképzelést. integrált tanácsadási platform biztosítása. A befektetőknek tudniuk kell, hogy a vállalat nagyszerű helyzetben van ahhoz, hogy erre a sikerre építsen.



^