Befektetés

Van a Stitch Fix versenyelőnye?

Öltésjavítás (NASDAQ: SFIX)az egyik legizgalmasabb kiskereskedelmi részvény, amely az elmúlt években piacra került. A cég mást csinál, mint a legtöbb kiskereskedő. A Stitch Fix nem teszi lehetővé a ruhák közvetlen kiválasztását. Ehelyett stílusszolgáltatásként működik, és öt tételt küld az ügyfeleknek az általuk választott időközönként stíluspreferenciáik, költségvetésük, igényeik és illeszkedésük alapján.

részvények, amelyek 2021-ben az egekbe szöknek

Egy ilyen modell erőssége egyértelmű. A felhasználói preferenciákra vonatkozó adatok gyűjtésével a Stitch Fix olyan információkkal rendelkezik, amelyekkel az átlagos ruhakereskedők nem rendelkeznek, és ezt felhasználhatja arra, hogy nem csak az egyes vásárlók számára választja, hanem arra is, hogy jobban kiszolgálja szélesebb ügyfélkörét. és még saját ruhákat is tervez. A vállalat több tucatszor hivatkozik az „adattudományra” a tájékoztatójában, sőt azt állítja, hogy ez a „versenyelőny” forrása, tehát nyilvánvaló, hogy ezt kulcsfontosságú erősségnek tekinti.

Az adatokon kívül a Stitch Fix értéket is jelent az ügyfelek számára, mivel időt és energiát takarít meg, amelyet általában a bolti vagy online ruhavásárlásra fordítanak. De van-e versenyelőnye a cégnek? Ez kulcskérdés a befektetők számára a közelmúltban lezajlott IPO-ban, mivel a versenyelőny a legtöbb részvény esetében a bulla tézisének központi eleme. Merüljünk el, és nézzük meg közelebbről a Stitch Fixet, hogy megtudjuk, valóban igényelhet-e egy gazdasági árok .





A Stitch Fix egy küszöbön áll.

A kép forrása: Stitch Fix.

Más, de nem egyedi

Míg a Stitch Fix stílusszolgáltatása elválasztja a legtöbb ruházati kereskedőtől, online és kívülről, nem ez az egyetlen cég, amely ezt a modellt használja. Több tucat más hasonló styling szolgáltatás létezik, beleértve a Trunk Clubot, amely jelenleg a tulajdonában van Nordstrom (NYSE: JWN), Bombfell, Rent the Runway és Le Tote. Vannak, akik különböző horgokat kínálnak az új ügyfelek bevonzásához, de szinte mindegyik ugyanazt az értékajánlatot ígéri, a személyes stylistok által kiválasztott ruhákat.



A Stitch Fix az egyetlen olyan cég a csoportból, amelyet tőzsdén forgalmaznak, és 2 milliárd dollár körüli értékkel a csoport legértékesebb tagja. Összehasonlításképpen: a Nordstrom 2014-ben 350 millió dollárért megvásárolta a Trunk Clubot, de 2016-ban 197 millió dollárt írt le az értékéből, mivel csökkentette a jövőbeli növekedésre vonatkozó becsléseit. A vásárlás időpontjában a Trunk Club 3,5-szeresére becsülték a határidős bevételt, szemben a mostani Stitch Fix 1,7-szeresével. Más szóval, a Trunk Club kihívásai figyelmeztető meseként szolgálhatnak a Stitch Fix számára.

Az New York Times A termékismertető webhely, a Wirecutter körülbelül egy tucat ruhadoboz-előfizetéses szolgáltatást vizsgált meg, és a Stitch Fixet választotta győztesnek. Noha elismerte, hogy a Stitch Fix nem tökéletes, azt mondta: „Sokkal valószínűbb, hogy minden másnál gyakrabban sikerül”, és azt is elmondta, hogy a szolgáltatás jól működött azok számára, akik alacsony költségvetéssel rendelkeznek. A Trunk Clubot szoros második helyezettnek nevezte. Más webhelyek véleményezői azt mondták, hogy a Trunk Clubot részesítik előnyben.

A legtöbb piachoz hasonlóan úgy tűnik, hogy a személyes ízlés és tapasztalatok az ügyfelek egyik csoportját az egyik vállalkozáshoz, a másikat pedig a versenytársaihoz sodorták.



Az Amazon-effektus

Az online kiskereskedelemről, különösen a versenyelőnyökről szóló vita nem teljes említés nélkül amazon (NASDAQ: AMZN). A Recode legutóbbi kódkonferenciáján a Stitch Fix vezérigazgatója, Katrina Lake az Amazon által támasztott verseny miatti aggodalmakkal foglalkozott, amelyek a Prime Wardrobe elindítása óta nőttek. hiányzik a stylist.

Lake a jelek szerint nem látta fenyegetésnek az Amazont, és azt mondta, hogy az értékajánlat „alapvetően más”, és kifejtette, hogy az Amazon vonzereje a ruhák széles választékában és választékában rejlik, míg a Stitch Fix lényegében nem kínál választási lehetőséget, mivel kiválasztja a ruhákat te. Azt is elmondta, hogy cége nem folytatott komoly tárgyalásokat az Amazonnal való egyesülésről.

vegyek aranyat most, vagy várjak 2021-ig

Úgy tűnik, hogy a Prime Wardrobe fenyegetése eltúlzott, mivel úgy tűnik, hogy a szolgáltatás alig különbözik attól, hogy ruhákat vásárol az Amazonon, és visszaküldi azt, ami nem tetszik. A stílusszolgáltatás az, ami elválasztja az olyan cégeket, mint a Stitch Fix és a Trunk Club a hagyományos ruházati kiskereskedelemtől.

Ennek ellenére a lakossági befektetők mindig óvakodnak az Amazon fenyegetettségétől, és az e-kereskedelmi óriás nehezedhet a Stitch Fix értékelésére. A részvények ár/eladás alapon lényegesen olcsóbbak, mint az Amazon; Az Amazon 4,1 és 1,7 között kereskedik a Stitch Fix-re, bár az Amazon jövedelmezőbb, mint a feltörekvő, amely még mindig nullszaldós szinten működik.

Tehát van előnye?

Egy vállalat többféle módon érhet el fenntartható versenyelőnyt, és a versenyelőnynek több fokozata van.

A Stitch Fix esetében úgy tűnik, hogy van néhány versenyelőnye. A legnagyobb előfizetői fiók szolgáltatásként a cég feltehetően több adattal és márka ismertséggel rendelkezik, mint versenytársai, ami több új ügyfelet vonzhat és tarthat meg, mint a versenytárs styling szolgáltatások. Az online stílusszolgáltatások váltási költségekkel is járnak, mivel a vásárlóknak meglehetősen sok időt kell tölteniük a stílusukat, preferenciáikat és illeszkedésüket ismertető űrlapok kitöltésével. Továbbá, amint elkezdi használni a szolgáltatást, több információt gyűjt az Ön ízléséről, így értékesebbé teszi a felhasználó számára. Ezért az ügyfelek valószínűleg nem váltanak versenytársra, hacsak nem elégedetlenek az általuk használt szolgáltatással.

Ezek az elemek magyarázatot adnak arra, hogy a Stitch Fix miért költ sokat a marketingre, mivel az új ügyfelek vonzása több ezer dolláros élettartam-értékhez vezethet, ha évekig a szolgáltatásnál maradnak. Ha a Stitch Fix elveszíti őket egy versenytársával szemben, akkor ez a bevétel valószínűleg végleg elvész.

Végül úgy tűnik, hogy a stílusszolgáltatások, mint például a Stitch Fix, versenyelőnyökkel rendelkeznek a hagyományos kiskereskedőkkel szemben, mivel az általuk gyűjtött adatoknak segíteniük kell nekik, hogy jobban kiszolgálják a vásárlókat, és tudják, milyen ruhákat tervezzenek.

A versenyelőny azonban önmagában nem elég ahhoz, hogy egy vállalat sikeres legyen. A Stitch Fixnek az ügyfelek megelégedésére kell törekednie, és magának az online styling iparágnak, amely még nem bizonyított, következetesen növekednie kell, és piaci részesedést kell szereznie a hagyományos ruházati kiskereskedelemből.

A legutóbbi negyedévben a Stitch Fix bevétele 24%-kal nőtt – ez szilárd ütem, de nem olyan, amely végtelen növekedésre utalna.

Többet megtudunk, amikor a vállalat jövő héten, június 7-én beszámol a harmadik negyedéves eredményről; azonban évekbe telhet, amíg megtudjuk, hogy a Stitch Fix képes-e ezeket a versenyelőnyöket jelentős hozamokká alakítani a befektetők számára.



^