Befektetés

Felejtsd el az AT&T-t: Íme 2 jobb osztalék részvény

AT&T (NYSE:T)remek osztalékrészvénynek tűnhet. 7,3%-os határidős osztalékhozamot fizet, 36 egymást követő évben évente emelte a kifizetését, és az elmúlt 12 hónapban szabad cash flow-jának mindössze 57%-át költötte erre az osztalékra. A részvény a határidős nyereség kilencszeresével is piszok olcsónak tűnik.

De az AT&T részvényei is több mint 30%-ot estek az elmúlt öt évben. Az újrabefektetett osztalékok figyelembevétele után 10%-os negatív teljes hozamot ért el -- míg a S&P 500 120%-ot meghaladó összhozamot produkált.

Az AT&T hanyatlását vezeték nélküli üzletágának lassuló növekedése, fizetős televíziós üzletágának lassú kihalása, valamint a DirecTV és a Time Warner meggondolatlan, adósságokkal terhes felvásárlása okozta.





Érmék halomból sarjadó növények.

A kép forrása: Getty Images.

Az AT&T a DirecTV 30%-ának eladásával és a WarnerMedia és a WarnerMedia összevonásával próbálja újra racionalizálni üzletét. Felfedezés egy új önálló céggé. A WarnerMedia kiválásának részeként azonban az AT&T azt tervezi, hogy csökkenti az osztalékot, és véget vet az S&P 500 osztalékarisztokratájának.



Az AT&T továbbra is 3-4%-os hozamot fizethet a kiválás után, de a befektetők jobban járhatnak, ha megbízhatóbb osztalékrészvényeket vásárolnak. Seagate (NASDAQ:STX)és PepsiCo (NASDAQ:PEP), amelyek alacsonyabb hozamot fizetnek, de jobb kilátásokkal rendelkeznek, mint az AT&T, életképes alternatívák lehetnek.

1. Seagate

Seagate és Western Digital (NASDAQ: WDC)szinte duopóliumot tartanak fenn a tányér alapú HDD-k (merevlemez-meghajtók) terén. De a WD-vel ellentétben, amely bevételének nagyjából felét flash-alapú SSD-kből (szilárdtest-meghajtókból) szerzi, a Seagate továbbra is főként hagyományos HDD-ket árul.

A Seagate stratégiája kockázatosnak tűnhet, mivel az SSD-k kisebbek, gyorsabbak, energiahatékonyabbak és kevésbé sérülnek, mint a HDD-k. Az SSD-k azonban még mindig drágábbak, mint a HDD-k, és a költségtudatos adatközponti és vállalati ügyfelek általában az olcsóbb, nagyobb tárolókapacitású HDD-ket részesítik előnyben.



Ennek az árelőnynek a megőrzése érdekében a Seagate folyamatosan új, nagy kapacitású HDD-ket dob ​​piacra, miközben csökkenti a kis kapacitású HDD-k eladásait – amelyek az SSD-k keményebb versenyével szembesülnek a fogyasztói piacon. Ez a ciklus, amely kevésbé tőkeigényes, mint a WD SSD-k fejlesztési stratégiája, sok felesleges készpénzt termel a Seagate számára, amelyet visszavásárlásokra és osztalékokra költhet.

A Seagate az elmúlt öt évben 23%-kal csökkentette részvényeinek számát. Négy év után először 2019-ben emelte meg osztalékát, majd tavaly ismét megemelte a kifizetést. 3,1%-os határidős hozamot fizet, és az osztalék az elmúlt 12 hónap szabad cash flow-jának mindössze 63%-át emésztette fel.

Elemzők arra számítanak, hogy a Seagate bevétele 1%-kal, illetve 12%-kal emelkedik idén, részvényei pedig továbbra is olcsónak tűnnek, a határidős nyereség 12-szeresével. Lenyűgöző, több mint 370%-os összhozamot ért el az elmúlt öt évben – és részesedése tovább emelkedhet, mivel egyre több HDD-t ad el adatra éhes vásárlóknak.

2. PepsiCo

A PepsiCo kockázatos befektetésnek tűnhet, mivel a szódafogyasztási ráta számos országban csökken. A PepsiCo azonban nem csak szénsavas italokat árusít – ez egy olyan fogyasztói óriás, amely szénsavmentes italokat, például sportitalokat, palackozott vizet, teákat és gyümölcsleveket, valamint csomagolt élelmiszereket is értékesít Quaker Foods és Frito-Lay részlegén keresztül.

Két pohár kóla.

A kép forrása: Getty Images.

A PepsiCo zászlóshajója üdítőitaljai alacsonyabb kalóriatartalmú változatokkal, új ízekkel és kisebb adagméretekkel fejlődnek, és többször is megújították a csomagolt élelmiszereket, hogy minél több egészségtudatos fogyasztót vonzanak.

Ezek az erőfeszítések segítettek a PepsiCo-nak leküzdeni a saját márkás márkák versenyét, és profitálni az egészségesebb élelmiszerek irányába történő világi elmozdulásból. Lehetővé tették azt is, hogy rengeteg készpénzt termeljen visszavásárlásokra és osztalékokra.

A PepsiCo visszavásárlásai mintegy 4%-kal csökkentették részvényeit az elmúlt öt évben. Emellett 49 egymást követő évben évente emelte az osztalékot, ami azt jelenti, hogy osztalékarisztokratáról van szó, akit csak egy újabb osztalékemelés után osztalékkirályrá koronáznak. 2,9%-os határidős hozamot fizet, és szabad cash flow-jának 87%-át költötte ezekre a kifizetésekre az elmúlt 12 hónapban.

A Wall Street arra számít, hogy a PepsiCo bevétele 7, illetve 10 százalékkal emelkedik idén. A részvény ésszerű 23-szoros határidős hozam mellett forog, és összesen 60%-os hozamot ért el az elmúlt öt évben. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli nyereséget, de a jól diverzifikált üzletágnak az elkövetkező években növekednie kell.



^