Befektetés

Ismerkedés a Bolond elemzővel, T.J. Piggott

Itt, a The Motley Foolnál nemrég négy új elemzővel bővült befektetői csapatunk. E heti részletünkben Két bolond között interjúsorozat, a műsorvezető Jason Moser leül T.J. elemzővel. Piggott a The Fool's befektetési csapatához vezető útjáról, arról, hogyan közelíti meg a befektetési elemzést és még sok mást.

A The Motley Fool ingyenes podcastjainak teljes epizódjait megtekintheti podcastközpontunkban. A videó teljes átirata következik.

Ez a videó 2019. május 13-án készült.





Jason Moser: Ahogy a múlt héten említettem, a közelmúltban négy új elemzőt vontunk be befektetői csapatunkba itt, a The Motley Foolnál. Itt akartunk élni a lehetőséggel Ipari fókusz ban ben Két bolond között hogy bemutassam önnek ezeket az elemzőket. Múlt héten volt nálunk Maria Gallagher. Ezen a héten lehetőségem volt leülni T.J.-vel. Piggott. Remélem tetszett a beszélgetésünk!

[...]



Moser: Oké, T. J., az első dolog. Hallgatóinknak mondja el, ki vagy, és hogyan került ide a The Fool-hoz.

T.J. Piggott: Szia, Bolondok! A nevem T.J. Piggott, és én az elmúlt négy évben a The Motley Fool-al dolgoztunk. Mielőtt csatlakoztam volna a befektetési csapathoz, a Motley Fool kereskedelmi pultját vezettem Vagyonkezelés .

Moser: Ez egy kicsit más volt, mint amit most csinálsz. Az Ön munkaköri leírása ott lent, ahol azt a kereskedelmi pultot vezeti, azt hiszem, egy kicsit folyamat-orientáltabb volt, mint a vállalatokba való beleásás. Nem sokat kutatott odalent, vagy nem annyit, mint most.



legjobb módja a nyugdíjas befektetésnek

Piggott: Helyes. Leginkább a portfóliómenedzser stratégiáját valósítottam meg. Amikor egy ügyfél ránk bízna tőkéjének egy részét befektetésre, a csapatommal mi hajtjuk végre a tranzakciókat helyettük.

Moser: Ez egyfajta nyomás. Úgy értem, ha meghízol valamit, akkor valakinek az anyagi életét veszélyezteted, igaz?

Piggott: Igen. A Motley Fool igazat adna az ügyfélnek, így veszélybe sodornám a cégünket. Szóval igen, a kövér ujj rossz dolog.

Moser: [nevet] Szerintem az élet bármely területén.

Piggott: Teljesen!

Moser: Nos, minden nap eljössz ide, mint mi, és megnézheted ezeket a részvényeket, jó ötleteket találhatsz, és eljuttathatod a tagokhoz. Tekintettel a befektetési hátterére, tudom, hogy egy ideje fektet be, az egyik kihívás, amivel szerintem befektetőként mindannyian szembe kell néznünk, az, hogy megpróbáljuk kitalálni, milyen befektető valójában. Tudom, amikor 2010-ben idekerültem, már régóta fektettem. Apám ismertetett meg vele gyerekkoromban. De nem igazán tudtam, milyen befektető vagyok, amíg el nem kerültem ide, és egy kis időre elkezdtem csinálni, és le tudtam venni néhány inputot és tanulságokat a befektetői csapatunkban lévő összes embertől.

Vagyis milyen befektetőnek tartja magát ma? Ez változott? Még mindig nem biztos benne? Érték, növekedés, valahol a kettő között?

Piggott: Az idők során fejlődtem, így önmagában nehéz sarokba szorítani. A portfólióm eléggé diverzifikált. De ha egy stílusba kell helyezni, növekedés-orientált befektető vagyok, és inkább a kis kapitalizációjú piacra koncentrálok.

Moser: Senki sem teszi fel T.J. egy sarokban.

Piggott: Nem, dehogy! Ez egy vicces fejlemény. Amikor 2006-ban először belevágtam a vállalkozásba, a mentoraim nagy tőkével rendelkező értékmenedzserek voltak. Kicsit furcsa ebből a nagy növekedés felé haladni.

Moser: Itt különösen hosszú ideig a legtöbb befektető ilyen értéktermészetű volt. Amikor 2010-ben idekerültem, óriási volt az értékoldal felé való hajlás. Azt hiszem, idővel ez megváltozott. Azt hiszem, sokan láttuk a növekedési nevek érdemeit. Nyilvánvaló, hogy a technológia sok mindent megváltoztatott rövid idő alatt. A növekedés talán egy kicsit kockázatosabb befektetési stílus, de őszintén szólva, úgy értem, ha befektetni akar és növelni akarja a pénzét, úgy értem, a növekedési vállalatok általában a legjobb lehetőségeket fogják képviselni. Mindig is nagyon nehéznek találtam az értékbefektetést. Nemcsak a megfelelő árat kellett hívnia ahhoz, hogy ténylegesen bekerüljön a készletbe, hanem a megfelelő helyet kellett hívnia, hogy ténylegesen eladhassa a készletet. Lényegében kétszer is igazad kellett volna. Növekedési befektetés, egyszer csak igazad kell lenni. De mit tudok én?

Piggott: Az idő fogja megmondani.

Moser: asszem meglátjuk! Mivel ide kerültél, és ez lehet még azelőtt, hogy feljöttél volna ide a befektetői csapathoz, ez vonatkozhat arra is, amikor lent voltál, mit tanultál a befektetéssel kapcsolatban? Valami, amit megtanultál, amire nem számítottál, vagy valami, ami egy kicsit meglepett?

Piggott: A pénzügyi szolgáltatások üzletágában dolgozva lényegében egész karrierem során számos különböző befektetési tudományágnak, stílusnak és megközelítésnek van kitéve. De ami meglepett, amikor a The Motley Fool-hoz jöttem és itt befektetési stílust fektettem, az az, hogy a hangsúlyt a menedzsment és a vállalatirányítás minőségére helyezik. Noha ez sok befektetési szakember számára fontos, a bevételek és az árcélok, általában rövid távú gondolkodásmóddal és a margin-növekedéssel, úgy tűnik, ez uralja a hírekben a narratívát. Itt ez csak zaj. Az egész arról szól, hogy áll a vezetőség? Mit tesznek a vállalkozás hosszú távú növekedése érdekében? És a hangsúly arra, hogy összhangba hozzák-e az érdekeiket és a részvényesek érdekeit? Szerintem ez a legfontosabb, ami igazán nagyszerű!

Moser: Az egyik dolog, amit az elemzői fejlesztési programom során megtettünk, az volt, hogy mélyen belemerültünk egy általunk választott vezérigazgatóba. Valójában az volt, hogy többet megtudjon a vezérigazgatóról, az általa vezetett cégről. Minden arról. Kevin Plank volt az, akit választottam, Páncél alatt . Csak sokat kell tanulni. Szerintem nagyon eltaláltál valamit. Itt nagy a hangsúly a menedzsmenten. Szerintem ez sem fog változni. Egy jó terméket még a rossz vezetés is a földbe juttathat. Ezt sokszor láttuk. Ez mindig érdekes perspektívát kapok, amikor ezt kérdezem az emberektől – ha lehetősége lenne találkozni egy Ön által ajánlott cég vezetőségével, illetve nem találkoznia a vezetőséggel, mit választana? Inkább találkoznál velük, vagy nem?

Piggott: Szívesen találkoznék velük. Igen, sok szempontból értékesítőknek születnek. Valahogy ápoltak, hogy kiadják ezt a személyiséget. De azáltal, hogy közvetlenül leülhetsz és feltehetsz olyan kérdéseket, amelyek nem írhatók le, azt hiszem, sokat elárulhatsz egy személyről és arról, hogy mik az alapvető értékei. Ha ezt ki tudod hozni belőlük, akkor valóban jó befolyást tudsz elérni, ha ezek a srácok igazán jó emberek, és a megfelelő dolgokat teszik a részvényeseik érdekében, vagy sem.

Moser: Igen, szerintem ez egy nagyon jó pont. Engem mindig egy kicsit megzavart ez a kérdés. De azt hiszem, végül úgy néztem rá, ahogy te. Igen, ők eladónak születtek. Az ő feladatuk, hogy elmondják, milyen jó a cég, és milyen nagyszerű munkát végez a csapat.

De ha ezen túl tudsz nézni, és megpróbálod megtalálni a többi tulajdonságot, amit ebből a beszélgetésből leszűrhetsz, akkor jobb képet kaphatsz arról, hogy milyen emberek ők, milyen gondolkodók, rövid távú vs. . hosszútávú.

Piggott: Igen. Nem feltétlenül a cégről kell szólnia. Megkérdezheti őket a hátterükről, honnan jöttek, hogyan fejlődött a karrierjük. Ez azt is jó érzést adhat, hogy milyen a munkamoráljuk, hogyan győzték le életük nehézségeit. Ez fontos.

Moser: Igen, egyetértek. Tekintettel arra, hogy egy ideje fektet be, mi a legjobb befektetési tanács, amit valaha kaptál?

Piggott: Hű, hallottam az összes idézetet, amit itt mindenki hallott.

hogyan működik a rövidzárlat

Moser: [nevet] 'Légy óvatos, amikor mások mohók...'

Piggott: Buffett persze. Bill Miller, az egyik, amit kaptam, a legalacsonyabb átlagos költségnyereség volt. Shelby Cullom Davis. Nem tudom, hogy itt a műsorban bárki tudhatja-e, ez a Davis Adviserstől származik. Nagyjából azt mondta, hogy a pénzed nagy részét a medvepiacon keresed. Csak akkor nem veszed észre.

Moser: Ez egy jó pont!

Piggott: Ezek mind nagyszerűek! Imádom ezeket az idézeteket, remek befektetési tanácsok! De mentorom, amikor először belevágtam az üzletbe, azt mondta nekem, és ez mindig megragadt bennem, először fizesd meg magad. Mindazok a dolgok, amiket itt teszünk a vagyon növelésével és a befektetésekkel kapcsolatban, ehhez tőkével kell rendelkeznie. És sokszor az embereket megfogják, hogy azt a friss, új játékot akarom, vagy azt a szép iPhone-t vagy a drága autót. Ezek rövid távú kielégülési dolgok. Ezek a dolgok jó érzések, de a valóság az, hogy erre nincs igazán szükséged. Be kell fektetned magadba, a családodba és a pénzügyi jövődbe. Először fizesse ki magát. Tedd el azt a pénzt. Befektetni. És hosszú távon mindent megkaphat, amit csak akar.

Moser: Ez tetszik! Mindig nagyon szerencsésnek tartottam magam. Nem vagyok valami cuki fickó. Ha véletlenül belefutok, nem cuccot fogok vásárolni, hanem részvényeket. Sokkal szívesebben birtokolnám a részvényeket. Apám mindig azt tanította, hogy soha nem fogsz alul vásárolni, és soha nem fogsz eladni a tetején, szóval csak szokj hozzá, és kezdj el befektetni. Ez volt valami, ami mindig is megragadt bennem.

Mondja el nekünk és hallgatóinknak, hogy a befektetésen túl T.J. itt egy pillanatra, mesélj valami érdekeset magadról. Mondj el valamit, ami történt az életedben, valami egyedit, valamit, amit szerinted az embereknek tudniuk kell.

Piggott: Adrenalinfüggő vagyok.

Moser: Ó igen?

Piggott: Igen, nem tudom, hogy ez bejön-e.

Moser: Mi, mint a bungee jumping meg ilyesmi?

Piggott: Még nem csináltam. De szeretek gyorsan menni, és szeretek egy kicsit a peremen élni. Manapság már nem annyira, mert van gyerekem. De szerencsére a feleségem ezt elfogadta, mielőtt gyermekünk született. Nagyon klassz ajándékokat, élményeket kaptam. Az egyik az, hogy fel tudtam szállni és repülni egy motoros Cessnával.

Moser: Azta!

Piggott: Nem engedték, hogy leszálljak. Ez egy kicsit veszélyesebb.

Moser: A nehézség egy kicsit magasabb.

Piggott: Igen. De ettől függetlenül nagyon klassz volt! Emellett vezetnem kellett egy NASCAR-t a Richmond Internationalen...

Moser: Semmiképpen! Milyen gyorsan tudtad elindítani?

Piggott: Itt az a helyzet, hogy nem rakják be a sebességmérőt az autóba. A visszapillantó tükröt sem teszik oda. Azt akarják, hogy csak hallgass a megfigyelődbe. Olyan gyorsan mész, egy napon nem akarják, hogy megpróbálj olyan gyorsan menni, amennyire csak tudod, hogy felvidítsd a haverjaidat, mert a falba ütközöl. Ez nem jó. Ezek az autók drágák. Kettő, megsértheti magát. De csodálatos élmény volt!

Egy dologra rájöttem, hogy ezek a srácok sokkal, de sokkal őrültebbek, mint én. Mert ahogy én vezetek, ez egy élő pálya, tehát nem csak én vagyok a pályán, hanem mindenki más, és kirángatnak, hogy ne tudd utolérni. Nos, utakat csinálnak, egy profi sofőrrel. És egyszer csak a sofőröm azt mondja: 'Üsd el a kötényt.' És lemegyek a köténybe. És ahogy lekanyarodok, itt megy el mellettem két autó, mint egy vadászgép. És azt mondtam: 'És azt hittem, gyorsan megyek, hú!'

Moser: [nevet] Van életbiztosításod, T. J.?

Piggott: Teljesen!

Moser: Jó! Csak ellenőrzöm!

Piggott: Nem biztos benne, hogy ez lefedi, de hé!

Moser: [nevet] Zárjuk le ezt a mai napot, azért vagy itt, hogy a részvényekről beszélgess, tanulj a részvényekről, hogy közöld ezeket az ötleteket és a tanultakat tagjainkkal. Nagyon szórakoztató. Általában szeretjük ezeket az interjúkat könyvajánlással zárni, de tekintettel arra, hogy ma itt vagyok, és itt elemző vagy a csapatunkban, melyik részvény tetszik ma, és miért?

Piggott: Rendben, van egy jóságom a számodra. Készen állsz?

Moser: Kész.

Piggott: Rendben, nagyon izgatott vagyok egy cégtől Globant . Ez egy globális technológiai és digitális tanácsadó cég, amely a világ néhány legismertebb tanácsadó cége ellen hozza meg A játékát. Céljuk alapvetően az, hogy segítsenek ügyfeleiknek abban, hogy relevánsak maradjanak a digitális korszakban is azáltal, hogy létrehozzák az úgynevezett értelmes digitális utazásokat a végfelhasználókhoz.

Moser: Globant, soha nem hallottam róla.

Piggott: Ez nagyszerű! Sok mindent eltalál, ami a The Motley Fool-t érdekli. Alapítója négy argentin irányítja, és továbbra is irányítása alatt áll, akik lehetőséget láttak a latin-amerikai IT-szakemberek kiváló forrásának kiaknázására, akiket sokan nem vettek igénybe. Ügyfélkapcsolatban állnak a világ legelismertebb márkáival, mint pl Disney , Coca -Cola , American Express , Southwest Air , Ő . A lista folyamatosan folytatódik. Azt hiszem, ti, srácok, értitek, hogy kire hatnak. Több mint 300 mobilalkalmazást készítettek okostelefonokhoz és hordható eszközökhöz. Olyan adatfolyam-platformokat fejlesztettek ki, ahol több milliárd videót néztek meg.

Moser: Kisebb cég is. Körülbelül 3 milliárd dolláros piaci kapitalizációnak tűnik. Szóval lehet, hogy van egy szép növekedési történet, amit el kell mesélni.

Piggott: Nagyszerű növekedési történet. És beszéljünk a növekedésről, mert erről nem feledkezhetünk meg. A bevétel egy egészséges klip mellett nőtt. Körülbelül 27%-os összetett éves bevételnövekedési ráta 2014 óta. Az elmúlt évben körülbelül 522 millió dollárt hoztak, 52 millió dollár körüli nettó bevétel mellett. Tehát még nem nagyok, de már eljutnak odáig.

Moser: Rendben, jó cucc! Biztos vagyok benne, hogy ez az, amibe a legtöbb hallgatónknak valószínűleg nem volt alkalma belemélyedni. Ez ügyes. Jó ötletük van ehhez a dologhoz. T.J. Piggott, nagyon köszönöm, hogy benéztél!

m és t bank a közelemben

Piggott: Köszönöm hogy vagy nekem!



^