Befektetés

Íme egy szoftver, mint szolgáltatás, amit most vettem

Volt néhány bomlasztó készlet, amikor az éttermekből történő online rendelésről van szó, de Érzés (NYSE: OLO)kissé más megközelítést alkalmaz. Ebben Fool Live Videoklip, szeptember 16-án rögzítették , a Fool.com munkatársa, Brian Feroldi arról beszél, hogy miért vásárolta meg nemrég a portfóliójába tartozó részvényeket.

Brian Feroldi: Az utolsó részvény, amit vásároltam, egy Olo nevű cég volt, ami az OLO ticker szimbóluma. Nem tudom, ti sem ismeritek-e ezt a céget. De Olo, az online rendelés gyorsírása. Ez egy olyan cég, amely a lézeres technológiával foglalkozik, hogy segítse az ügyfeleket abban, hogy az éttermeket igény szerint kiszállítsák ügyfeleiknek.

Nos, ha arra gondolsz, hogy „Várjunk csak, nincs már ilyenünk. Nem úgy hívják a Dash által (NYSE:DASH), és Grubhub (NASDAQ:GRUB), és ON24 (NYSE:ONTF)és sok más cég, amely erre összpontosít? A válasz igen. Az online rendelés vagy az Olo azonban teljesen más oldalról támadja. Tegyen úgy, mintha étterem lenne, és online rendelést szeretne kínálni vendégeinek. Az egyik lehetőség, egy olyan lehetőség, amelyet sokan választanak a DoorDash mellett, mert megvannak az ügyfelek. Az ügyfelek a DoorDash-en vannak, és meg akarják vásárolni, meg akarják venni az ételt, és ki akarják szállítani.





Nos, ha olvasott valamit az iparágról, a DoorDash meglehetősen kirívó díjat számít fel azért, hogy az ételt eljuttassa a vásárlóhoz. Ennél is fontosabb, hogy miközben az étterem biztosítja az ételt, ők csak közvetítők, csak beszállítók. A tényleges ügyfél a DoorDash-hez tartozik. Emiatt egy csomó étterem szeretné kihasználni a házon belüli online rendelés lehetőségét. Ők akarják birtokolni a fogyasztói élményt, és az Olo lehetővé teszi számukra ezt.

Ez egy nagyvállalati szintű szoftvert szolgáltató vállalat, amely igény szerinti online éttermi kereskedelmet folytat több helyen működő éttermek számára. Az Olo túlzottan a vállalati szintű éttermekre koncentrál. Néhány ügyfelük, valószínűleg hallott már róluk; Öt srác, Shack Shack (NYSE: SHAK), Chili, Applebee, Sajttortagyár (NASDAQ:TORTA), Peet's Coffee, Jamba Juice stb. Egy dolog, amit nagyon szeretek az Olo-ban, az az, hogy ahogy ez a cég piacra kerül, az a nagy cégek után megy, és a vállalati központjukon keresztül értékesít.



Az imént említett cégek közül sok a franchise, és a vállalati központon keresztül történő értékesítéssel, amint a cég székhelye aláírja az adatokat, és az adatok sorban állnak, a szolgáltatás lényegében egy tranzakcióval a cég összes telephelyére szól. Emiatt ez a cég nagyon kevés pénzt költ értékesítésre és marketingre. Hogy jobban megértsük, az elmúlt negyedévben a cég 35 millió dollár bevételt termelt, ebből 28 millió dollár volt a bruttó nyereség, tehát a cég bruttó haszonkulcsa körülbelül 80%, és csak 3,7 millió dollárt költöttek értékesítésre és marketingre.

Mostanában sok SaaS-céget követek, és örülök, ha egy vállalat bruttó nyereségének kevesebb mint 50%-át költi értékesítésre és marketingre. Ez a cég csak körülbelül 10%-ot költ értékesítésre és marketingre. Ennek nagy része azért van, mert a stratégiája az, hogy a nagy étteremláncokhoz megy, a csúcsra összpontosít, és ezt lefelé küldi. Mostanra az Egyesült Államokban a szolgáltatást igénybe vevő éttermek száma 30%-kal nőtt, több mint 74 000 helyre. Ha egy étterem be van állítva az Olo kínálatával, ez egy rendkívül ragadós platform. A bruttó megőrzési arány valahol 98-99% körül van.

Alapvetően, ha egy ügyfél ezt használja, akkor használja is. Az elmúlt negyedévben a vállalat dolláralapú nettó bevételmegtartási rátája 120% volt. Nemcsak az új éttermek regisztrációja és az éttermek megtartása terén tesznek nagyszerű munkát, hanem az általuk fenntartott éttermek is minden évben többet költenek. Az elmúlt negyedévben ennek a cégnek a bevétele valóban kiemelkedő volt, 48%-kal, körülbelül 36 millió dollárra. A bruttó árrés itt nagyon erős, a bevétel több mint 80%-a. Ez a cég nem GAAP szerinti nettó jövedelme nyereséges. Már eleve nyereséges üzlet, és szabad cash flow alapon még ennél is jövedelmezőbbek. A tőzsdére lépés után a cégnek rengeteg készpénze van, 575 millió dollár készpénzben. Továbbra is alapítója vezeti. Kiváló Glassdoor-besorolással rendelkeznek.



Ha hisz abban, hogy az online rendelés iránti kereslet tovább fog növekedni, többféleképpen is meg lehet játszani. A kedvencem egyértelműen az Olo, mert túlzottan arra koncentrál, hogy segítse az éttermeket, hogy személyre szabott kapcsolatot alakítsanak ki a fogyasztókkal. Nem kerülik meg a DoorDash-sel. Most ez az alaptevékenység. De hogyan jut el az élelmiszer valójában a fogyasztóhoz? Jóllehet az éttermek ezt több módon is megtehetik, az Olo pedig ezt biztosítja. Az egyik az, hogy saját sofőröket alkalmaznak, így saját sofőröket alkalmazhatnak az éttermekben, és maguk végezhetik a szállítást, és teljesen megkerülik a DoorDash-t és a Grubhubot stb. Az Olo platformja azonban közvetlenül integrálódik a DoorDash-hez és a Grubhub-hoz is.

Egy étterem, ha úgy dönt, használhatja az Olo platformját, saját webhelyét, saját alkalmazását a rendelés felvételére, leadására, rendelés leadására stb., mindezt a saját honlapján. Ezután, ha úgy dönt, elküldheti azt a DoorDash vagy a Grubhub kézbesítési hálózatának, hogy ténylegesen teljesítse a végfelhasználónak. Ez lehetővé teszi számukra, hogy újra megtartsák az irányítást az ügyfél felett, és megválasszák, melyik utat járják be. Szerintem ez egy hihetetlenül vonzó ajánlat az éttermek számára.

Hátránya, hogy van egy kis ügyfélkoncentráció, amire a befektetőknek figyelniük kell, és a vállalat növekedése valószínűleg egyenetlen lesz. A pusztán a vállalati központokon keresztül történő értékesítés egyik hátránya, hogy az adott negyedévben tapasztaltaknak valóban túlzott hatása lesz az általános növekedésre. Úgy gondolom, ennek van értelme, ha a vállalat számait évről évre nézzük, nem feltétlenül negyedéves viszonylatban az utolsó negyedévhez képest. De az Olo egy olyan cég, amely rengeteg dobozt ellenőriz nekem, spoiler figyelmeztetés, drága, de azt hiszem, ez a cég nagyon szép jövő előtt áll. Ez Olo, ticker szimbólum, OLO.



^