Befektetés

Az Egyesült Államok kormányának megmentésének története

Ez a cikk elkésett. Valószínűleg legalább két év múlva. A 2008-as bankmentés csúcspontján kellett volna megírnom, amikor a legtöbbünkben az volt a gondolat, hogy Ennek nem szabad megtörténnie. Soha nem csináljuk ezt. Ez Amerika. Nem mentjük ki a bajba jutott cégeket.

Az igazság az, hogy évtizedek óta csináljuk. Noha a 2008-as mentőcsomagok voltak a legnagyobbak, semmi esetre sem ez volt az első alkalom, hogy Uncle Sam a csődbe menő vállalkozások megmentésére ment. Íme a beavatkozás rövid története.

1970: Penn Central Railroad
A Penn Central 1970 elején az összeomlás szélén állt. Állami segélyért folyamodott, azt állítva, hogy ez létfontosságú a nemzetvédelmi érdekek szempontjából. Nixon elnök egyetértett. A kongresszus ellenkezett. Csőd volt. A Penn Central összeomlása miatt a bankok egy hatalmas halom hirtelen értéktelen kereskedelmi papírt tartottak kezükben. A Federal Reserve likviditást pumpált nekik, ezzel enyhítve a terheket. A Kongresszus ezt követően hitelgaranciákat és milliárdos közvetlen kiadást nyújtott az Amtrak létrehozásához, és a Penn Central maradványait más zűrzavaros vasútvonalakkal egyesítette, így megalapította a Conrailt, amelyet később 1986-ban privatizáltak.





1971: Lockheed
A Kongresszus 1971-ben fogadta el a sürgősségi hitelgarancia törvényt, hogy támogassa a válsággal szembesülő nagyobb vállalkozásokat. Lockheed (NYSE: LMT) volt az első, aki 250 millió dolláros hitelgaranciát szerzett. Nixon elnök azt mondta:

legjobb részvények 100 dollár alatt 2021-ben

Ez az akció több tízezer munkahelyet ment meg, amelyek egyébként megszűntek volna. Jelentős hatással lesz Kalifornia gazdaságára, és nagyban hozzájárul az ország egészének gazdasági erejéhez. Segít abban, hogy a nemzet legnagyobb védelmi beszállítója és legnagyobb repülőgép-vázgyártója továbbra is kiszolgálja a nemzet szükségleteit.



1974: Franklin Nemzeti Bank
Franklin 1974 első néhány hónapjában kezdett el vérezni a készpénzzel, miközben a devizakereskedelem rosszul sült el. A betétesek kezdtek ideges lenni. Nem sokkal később ez egy régimódi bankfutás volt. A Fed becsapott, odaítélése Franklin 1,75 milliárd dolláros kölcsönt ad a „nemzetközi pénzügyi pánik” elkerülésére. Arthur Burns, a Fed akkori elnöke azt mondta a kongresszusnak, hogy a mentőcsomagra azért volt szükség, mert egy 1974-es médiajelentés szerint „ha a bank éppen csődbe ment volna kormányzati beavatkozás nélkül, más bankok is bedőlhettek volna”. A Franklint végül egy európai bankkonzorcium vette át.

1980: Chrysler
Detroit a '70-es évek végén kezdett bevérezni a pénzt üzemanyag-hatékony importból Toyota (NYSE: TM) és Honda felemésztette a piaci részesedést. A Chrysler azt állította, hogy 200 000 munkahely kerülhet veszélybe, ha csődbe menne – valószínűleg ez volt az első nyilatkozat arról, hogy „túl nagy a csődhöz”. Kongresszus kicsit, 1,5 milliárd dollár hitelgaranciát nyújtva. Az elkövetkező dolgok ironikus ízében, akkor... GM (NYSE: GM) Thomas Murphy elnök panaszkodott, hogy az üzlet „alapvető kihívás Amerika filozófiája számára”. A GM 28 évvel később másként vélekedett erről a filozófiáról, amikor a korábbi vezérigazgató, Rick Wagoner a GM saját mentőcsomagját „az Egyesült Államok számára kulcsfontosságú kérdésnek” nevezte.

1984: Continental Illinois Nemzeti Bank
A Continental a '80-as évek elején bajba került, amikor az FDIC által a Penn Square Bankkal közösen „rendkívül spekulatív olaj- és gázkutatási kölcsönöknek” nevezett. Miután a Penn Square kudarcot vallott, a Continental bankrohamra kényszerült. A pánik 1984-ben érte el a csúcsot, amikor a tokiói kereskedők felhagytak a Continental rövid lejáratú hiteleinek átutalásával – ugyanezzel a problémával a Lehman Brothers szembesült 24 évvel később. Az FDIC közbelépett, minden betéttulajdonosnak garantált az előre meghatározott limitektől függetlenül, tőkét infundált, és 4,5 milliárd dollár értékű rossz eszközöket vásárolt, ezzel ténylegesen államosítva a bankot. A maradványait végül eladták amerikai bank (NYSE: BAC).



1989: Takarék- és hitelipar
Az S&L iparág a '80-as években a Garn-St. A Germain letétkezelő intézményekről szóló 1982-es törvény lehetővé tette a takarékoskodóknak, hogy olyan új üzletágakban vegyenek részt, amelyekben nem volt tapasztalatuk. 1985 és 1992 között több mint 2000 bank dőlt össze, és végül több mint 1000 ember ellen emeltek vádat csalásért. György elnök. H.W. Bush belépett a pénzügyi intézmények reformjának helyreállításáról és végrehajtásáról szóló törvénybe, amely létrehozta a Resolution Trust Corporationt, egy hatalmas iparági mentőcsomagot, amely végül 124 milliárd dollárjába került az adófizetőknek – ez jóval több, mint a 2008-as TARP program.

2001: Légiközlekedés
A légiközlekedési ágazat már szeptember 11-e előtt is bajban volt. A terrortámadások végzetes csapást mértek. Két héttel a támadások után George W. Bush elnök és a Kongresszus lépett közbe a ... val A légi közlekedés biztonságáról és stabilizálásáról szóló törvény, amely 5 milliárd dollár kifizetést és 10 milliárd dollár hitelgaranciát biztosít az elveszett üzletekre, miután a szeptember 11-ét követő napokban minden légi közlekedést kötelezően leállítottak; 20 millió dollár végül olyan légitársaságokhoz került, amelyek már csődbe mentek.

2008 - 2009: Az összes mentőcsomag anyjának anyja: Először Bear Stearns volt. Aztán Freddie Mac és Fannie Mae. Aztán a bankok... Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Wells Fargo (NYSE: WFC), és bárki más, aki banknak nevezte magát, bank akart lenni, banknak gondolta magát, vagy le tudta írni a „bank” szót. Aztán a biztosítótársaságok. Aztán az autógyártók. Aztán autókölcsönzők. Aztán a háztulajdonosok. Aztán házépítők. Egy idő után elgémberedsz tőle.

Ki a következő?

Nézzen vissza minden kedden és pénteken a Morgan Housel pénzügyekkel és közgazdasággal foglalkozó rovataiért.



^