Befektetés

A szürkeárnyalatos Bitcoin Trust vásárlás?

A Bitcoin az utóbbi időben viharos időszakot élt át, 2017 végén és 2018 elején lezuhant a kriptovaluta-boom csúcsairól, és jelentős veszteségeket tapasztalt. A 4000 dollár körüli bitcoin árak még szerény fellendülés után is messze elmaradnak a fénykorukban élvezett öt számjegyű számoktól, és sok kriptobefektető a piac más részeire költözött.

Mindazonáltal azok számára, akik még mindig befektetési lehetőségként tekintenek a bitcoinra, a tokenek közvetlen birtoklása miatti aggodalmak sok befektetőt indítottak el, akik alternatívákat keresnek. Az Szürkeárnyalatos Bitcoin Trust ( OTC:GBTC ), amelyet korábban Bitcoin Investment Trust néven ismertek, lehetővé teszi a kriptobefektetők számára, hogy részvényei révén közvetett kitettséget szerezzenek a bitcoinnak, de szerkezete némileg bonyolultabbá teszi a bitcoinba történő befektetést. Az alábbiakban megvizsgáljuk a Grayscale Bitcoin Trust-ot, és megnézzük, hogy ez most okos választás-e a kriptobefektetők számára.

Bitcoin szimbólum egy tőzsdei diagrammal, amely felfelé és lefelé mozog.

A kép forrása: Getty Images.





A szürkeárnyalatos Bitcoin Trust alapjai

Az Szürkeárnyalatos Bitcoin Trust lehetőséget kínál a bitcoin befektetőknek a hagyományos befektetési eszközön keresztül történő befektetésre. Ahelyett, hogy bitcoin pénztárcát kell szerezniük, és kriptovaluta tőzsdén keresztül kell vásárlási tranzakciót végrehajtaniuk, a befektetők a tőzsdén kívüli piacon vásárolhatnak a bizalom részvényeit. Ilyen módon a szürkeárnyalatos Bitcoin Trustba történő befektetés nagyon hasonlít egy normál részvény vagy tőzsdei alap birtoklásához.

A befektetési cél elérése érdekében a tröszt az entitás szintjén szerzi meg és tartja a bitcoint. Jelenleg a Grayscale Bitcoin Trust valamivel több mint 210 000 bitcoint tart fenn. A bizalom minden egyes részesedése valamivel kevesebb, mint egy ezrelék bitcoinnak felel meg, ami azt jelenti, hogy a tröszt jelenleg valamivel kevesebb, mint 4 dollár részvényenként, miközben a bitcoin árfolyama 4000 dollár közelében van.



A Grayscale a Grayscale Bitcoin Trust mögött álló vállalat, és szponzoraként 2%-os éves költséghányadot szed be, hogy fedezze a tröszt kezelésével kapcsolatos költségeit. A hasonló alapoktól eltérően azonban a tröszt bitcoin-állománya nem termel olyan bevételt, amelyet a Grayscale felhasználhatna e költségek fedezésére. Ennek eredményeként a Grayscale-nek el kell adnia bitcoin-állományának egy részét, hogy beszedje a díját. Technikailag ez azt eredményezte, hogy minden részvény immár 0,0001 helyett 0,00098576 bitcoinnak felel meg, és a pontos szám idővel folyamatosan csökkenni fog.

Miért népszerű a szürkeárnyalatos Bitcoin Trust?

A Grayscale Bitcoin Trust több mint 800 millió dollárt gyűjtött össze kezelt vagyonból, és az ok egyszerű: a szürkeárnyalatos kezeli a tényleges bitcoinba történő befektetés minden részletét. A tröszt megvásárolja a kriptovaluta tokeneket, biztonságos tárhelyen tartja, és minden szükséges tranzakciót önállóan hajt végre. Ha a befektetők többet akarnak vásárolni vagy eladni egy részét vagy egészét, mindössze egy rendszeres részvénytranzakciót kell kötniük brókereikkel. A trösztbe befektetők megszabadulnak a bitcoin kereskedés és birtoklás bonyolult aspektusaitól.

Szintén könnyű a Grayscale Bitcoin Trust-ot ugyanazokon a számlákon tartani, ahol hagyományosabb részvény-, kötvény- és ETF-befektetései vannak. Még sok adókedvezményes nyugdíjazási számlán is engedélyezettek, és nagy előnyt jelent, ha elkerüljük, hogy pénzt kell mozgatni a különböző típusú számlák között a bitcoin és nem bitcoin befektetések kezelése érdekében.



Fizetés a szürkeárnyalatos Bitcoin Trustért

A szürkeárnyalatos Bitcoin Trust fő problémája az, hogy a részvények árfolyama jellemzően jóval több volt, mint a tröszt tulajdonában lévő mögöttes bitcoin belső értéke. Jelenleg a tröszt részvényei közel 5 dollárt érnek, ami körülbelül 25%-os prémiumot jelent ahhoz a nagyjából 4 dollárhoz képest, amelyet a bitcoin jelenleg ér.

Történelmi szempontból azonban ez a 25%-os prémium valójában valamivel alacsonyabb, mint amit a bizalom a múltban látott. A kriptoboom virágkorában nem volt ritka, hogy a szürkeárnyalatos Bitcoin Trust részvényekkel a tröszt bitcoin befektetésének dupláján lehetett kereskedni. Ez a bizonytalanság komoly akadályt jelent a bizalmi befektetők számára, de azok számára, akik hajlandók kockáztatni, nyerő vagy vesztes fogadás is lehet attól függően, hogy milyen kereslet alakul ki a bizalmi részvények iránt.

Tekintse meg az általunk lefedett vállalatok legfrissebb bevételi hívásainak átiratait.

Legyen óvatos a szürkeárnyalatos Bitcoin Trust-tal

Soha nem vagyok rajongója annak, hogy egy alap-alapú befektetésért felárat fizessek a mögöttes értékre, és ez az én szemszögemből kizárja a Grayscale Bitcoin Trust-ot a vitából. Mégis, mivel késik az olyan bitcoin ETF-ek megjelenése, amelyek más módokat is kínálhatnak a bitcoinba való befektetésre, a Grayscale Bitcoin Trust megvan a markolat a piacon, és ez némi vonzerőt jelent azok számára, akik valóban szeretnének bitcoinba fektetni anélkül, hogy közvetlenül megvennék.



^