Befektetés

A kötvényalapok új megközelítése

Miközben a kötelékek széles skálája ETF A közelmúltig a befektetőknek kevés választási lehetőségük volt meghatározott lejáratok megcélzására. Ezek a választási lehetőségek általában csak tartományokat tartalmaznak, például a iShares Barclays 7-10 éves kincstári kötvényalap (NYSE: IEF). Az elmúlt év során azonban a Guggenheim Funds ill Fekete szikla 's (NYSE: BLK) Az iShares fontos újítást hajtott végre a kötvény-ETF-ek terén: a meghatározott lejáratú alapokat.

A befektető jellemzően csökkentheti az árfolyamkockázatot, ha egyetlen kötvényt vásárol és lejáratig tartja. Mindaddig, amíg a kibocsátó társaság nem esik fizetésképtelenné, kötvényei lejáratkor névértéken lesznek árazva, így a befektető időközben kivárhatja az ársokkokat. De mivel minden kötvény általában 1000 dollárba kerül, a kisbefektetők számára kihívást jelenthet elegendő egyedi kibocsátást vásárolni ahhoz, hogy megfelelően diverzifikálható legyen; ehelyett kötvényalapokhoz fordulnak. Eddig ez azt jelentette, hogy elveszítettük a lejáratig való tartás képességét.

Adja meg a Guggenheim BulletShares lejáratú vállalati és magas hozamú kötvények ETF-eit, valamint az iShares lejáratú önkormányzati kötvények ETF-eit. Az alábbi táblázat felsorolja az elérhető futamidőket. Tickers minden előleg ábécé sorrendben minden évben.





Időkeret

BulletShares Corporate Bond ETF



BulletShares High-Yield Bond ETF

iShares S&P National AMT-Free Municipal Bond ETF

Első érettség Guggenheim BulletShares 2011 Corporate Bond ETF (BSCB) Guggenheim BulletShares 2012 High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: BSJC) iShares 2012 S&P AMT-Free Municipal Series ETF (NYSE: MUAA)
Utolsó érettség Guggenheim BulletShares 2017 Corporate Bond ETF (NYSE: BSCH) Guggenheim BulletShares 2015 High Yield Corporate Bond ETF (BSJF) iShares 2017 S&P AMT-Free Municipal Series ETF (NYSE: EXKLUZÍV)

Hogyan működnek
Minden alap csak egy adott évben lejáró kötvényt tart fenn. Az alapban lévő egyes részesedések minden év elején kezdenek lejárni, és a befektetett alapok készpénzre és készpénz-egyenértékesekre, például diszkontkincstárjegyekre és kereskedelmi papírokra alakulnak át. Az alapok minden hónapban kamatokat osztanak fel a kötvények után, és az alap végül egy meghatározott napon vagy annak környékén megszűnik – a Guggenheim-alapok esetében december 31-én, az iShares ETF-ek esetében pedig augusztus 31-én –, amelyen készpénzkiosztást hajt végre. fennmaradó eszközeiből részvényeseinek.



Hogyan kell használni őket
Ha teljes mértékben egyetlen lejáratra koncentrál, az bizonyos problémákat okozhat a befektető számára. A rövid lejáratú kötvények általában alacsonyabb kamatlábúak, de a hosszú lejáratú kötvények hosszabb időre zárolják a pénzt. Ez arra kényszerítheti Önt, hogy kedvezőtlen áron adjon el, ha valamikor tőkét kell felszabadítania.

Ezek a problémák enyhíthetők egy kötvénylétra létrehozásával meghatározott lejárati dátumú alapokkal. Ahelyett, hogy mondjuk 10 000 USD értékben vásárolna egy lejáratot, 2012 és 2016 között 2000 USD-t helyezhet el minden egyes futamidőre. Ezután, amikor az egyes alapok megszűnnek, vagy felhasználhatja a készpénzt az aktuális szükségletekre, vagy újra befektetheti egy új, hosszú távú lejáratba. . Például 2012-ben felveheti a disztribúcióját, és megvásárolhatja egy 2017-es alap részvényeit. A befektetések lépcsőzésével szükség esetén a leghamarabb lejáró alapból is kivehet pénzt anélkül, hogy borzalmas áron kellene eladnia.

Figyelmeztetések
Mivel egy adott lejáraton csak annyi kibocsátás létezik, a diverzifikáció nem lesz olyan széles ezekben az alapokban, mint egy tipikus kötvényalapban. A BulletShares 2012 vállalati kötvényalap például mindössze 78 értékpapírt tartalmaz, szemben a népszerű iShares befektetési minősítésű vállalati kötvényalap (NYSE: LQD), amelynek több mint 600 darabja van. Míg a BulletShares vállalati kötvénysorozatnak befektetési minősítésű kötvényekbe kell fektetnie, egy váratlan katasztrófa az egyik birtokban nagy hatással lehet a hozamokra.

maximális hozzájárulás a roth ira 2015-höz

Az alapok nagyon alacsony volumenűek is, ami megnehezítheti a pozícióba való be- és kilépést. Mivel azonban a lényeg az, hogy lejáratig tartsuk, és lehetőleg soha ne adjuk el, ehelyett begyűjtjük a végső elosztást, ez nem jelenthet nagy problémát.

Végső gondolatok
Ezek az alapok fontos újítást jelentenek, és sokat kell segíteniük a befektetőknek abban, hogy kötvényallokációt adjanak portfóliójukhoz. Vannak bizonyos kockázatok, de ha ezekkel az alapokkal egy lépcsőt építünk, akkor lehetőség nyílik a hagyományos kötvényalapokban rejlő kockázat jelentős részének csökkentésére.

Kövesse nyomon kedvenc részvényeit és ETF-jeit felveszi őket a figyelőlistára Ma.



^