Kereset

Owens-Illinois Inc (OI) 2021. első negyedévi bevételi felhívás átirata

A bolond sapka logója gondolatbuborékkal.

A kép forrása: The Motley Fool.

Owens-Illinois Inc (NYSE:HI)
2021. I. negyedéves bevételi felhívás
2021. április 30, 12:00 ÉS

Tartalom:

  • Elkészült megjegyzések
  • Kérdések és válaszok
  • Hívja fel a résztvevőket

Elkészített megjegyzések:

Operátor





Jó nap. Köszönjük, hogy készenlétben áll, és üdvözöljük az O-I Glass 2021. első negyedévi bevételi konferenciáján. [Kezelői utasítások] Emlékeztetőül: a konferencia felvétele folyamatban van.

Most szeretném átadni a konferenciát Chris Manuelnek. Kezdheted.



Chris Manuel - a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöke

Köszönjük, Blue, és üdvözlünk mindenkit az O-I Glass 2021 első negyedévi bevételi konferenciáján. Mai beszélgetésünket Andres Lopez, vezérigazgatónk és John Haudrich, pénzügyi igazgatónk vezeti. Ma a legfontosabb üzleti fejleményekről fogunk beszélni, és áttekintjük pénzügyi eredményeinket. Az előkészített megjegyzések után kérdezz-felelek szekciót szervezünk. A kereseti felhívás prezentációs anyagai elérhetők a vállalat honlapján, az o-i.com címen. Kérjük, tekintse át a „biztonságos kikötő” megjegyzéseket és az ezekben az anyagokban szereplő, nem GAAP szerinti pénzügyi intézkedések használatára vonatkozó tájékoztatást.

Most szeretném átadni a hívást Andresnek, aki a harmadik dián kezdi.



Andres Lopez - Vezérigazgató

Jó reggelt mindenkinek. Nagyra értékeljük érdeklődését az O-I Glass iránt. Összességében elégedettek vagyunk az első negyedévben elért teljesítményünkkel, mivel a részvényenkénti 0,35 dolláros korrigált nyereség az eredeti irányadó tartomány közepén volt. Ezt annak ellenére sikerült elérnünk, hogy a járványhoz kapcsolódó leállások miatt több piacon is fennakadásokat okoztak, valamint a texasi, oklahomai és mexikói tevékenységünket befolyásoló zord időjárás miatt. Valójában a teljesítmény minden kulcsfontosságú üzleti mutatóban erős volt, miután kizártuk a szélsőséges időjárás hatását és a kapcsolódó megemelkedett energiaköltségeket. A magasabb árak több mint ellensúlyozták az alapinflációt, és az alapvető értékesítési volumen 1,5% körüli növekedést mutatott. Fontos, hogy a negyedév során a kedvező keresleti trendek felgyorsultak.

Hasonlóképpen, az eredményt a nagyon jó működési teljesítmény és az árrésbővítési kezdeményezéseink kombinációja javította. Valójában ezek az erőfeszítések több mint ellensúlyozzák a szélsőséges időjárás működési hatását. Végül a pénzforgalom kedvező volt a történelmi trendekhez képest, ami a továbbra is nagyon jó működőtőke-gazdálkodást tükrözi.

Az erős működési teljesítmény mellett nagyon elégedett vagyok a stratégiánk előmozdítása terén elért előrelépésekkel. Valójában azt hiszem, az O-I fontos inflexiós pontot ért el. Amint azt az elmúlt néhány negyedévben láthatta, jelentős változást mutattunk be abban, hogy képesek vagyunk következetesen teljesíteni és teljesíteni vállalásainkat. Ezt a rendkívül nehéz körülmények ellenére sikerült elérni, ami alátámasztja vállalkozásunk fokozott rugalmasságát és agilitás javulását. Ezzel egyidejűleg eltávolítjuk a múlt korlátait, és sikeresen haladunk előre az áttörő innovációkkal, hogy új jövőt teremtsünk az O-I számára.

Éppen az elmúlt hetekben kötöttünk elvi megállapodást örökölt azbeszttel kapcsolatos kötelezettségeink méltányos és végleges megoldásáról, és sikeresen elindítottuk első teljes körű MAGMA-vonalunkat. Arra számítunk, hogy ezek és más stratégiai lépések új prosperitási időszakot nyitnak meg az O-I számára. Mindjárt kifejtem.

A jövőre nézve továbbra is optimisták vagyunk üzleti kilátásainkat illetően. Várakozásaink szerint a második negyedéves kiigazított nyereség 0,45 és 0,50 dollár között lesz, ami jelentős előrelépés az előző évhez képest, amely a világjárvány legzavaróbb időszaka volt. Továbbá megismételjük a korábban közölt egész évre vonatkozó iránymutatásunkat az első negyedévben tapasztalható ellenszél ellenére.

Lépjünk tovább a negyedik diára, hogy megvitassuk a legutóbbi mennyiségi trendeket. Amint az a diagramon is látható, a kereslet viszonylag stabil volt az elmúlt 15 hónapban, kivéve 2020 második negyedévét, amely a világjárvány kezdete volt. Mint említettem, 2021 első negyedévében a szállítmányaink a tavalyi évhez képest változatlanok maradtak, de körülbelül 1,5%-kal nőttek, nem számítva a zord időjárás átmeneti hatását. Valójában szinte minden piac javult korrigált alapon. Amerikában a szállítások 1,3%-kal csökkentek. A szélsőséges időjárástól megtisztítva azonban az alapkereslet mintegy 1,5%-kal nőtt. A forgalom egy számjegyű középponttal nőtt Brazíliában és az Andok piacain. Az alapul szolgáló kereslet Észak-Amerikában alacsony, egyszámjegyű növekedés volt, míg Mexikóban a kapacitáskorlátok miatt enyhén csökkent.

A kiszállítások 2%-kal nőttek Európában. A kereslet lassú volt a negyedév elején a megnövekedett leállások és az ellátási lánc egyes korrekciói miatt. A trendek azonban jelentősen javultak a negyedév előrehaladtával, és márciusban alacsony, kétszámjegyű pluszban voltunk. Ez a javulás széles körű volt, és az egyetlen kivétel az ásványvíz volt, amely lágy volt, tekintettel az éttermi és szállodai tevékenység korlátozására. Amint azt a múltban megbeszéltük, az egészséges, fenntartható üvegtartályok iránti kereslet továbbra is erős a helyszíni és a kiskereskedelmi csatornák tevékenységének jelentős ingadozásai ellenére. Megosztottunk néhány további betekintést a jobb oldali diagramon. Csatornánként szemlélteti az étel- és italfogyasztás várható trendjeit a járvány előtt, alatt és után. Az On-Premise természetesen visszaesett a világjárvány alatt, de ezt jelentősen ellensúlyozta az erős kiskereskedelmi forgalom. A jövőben a fogyasztás kiskereskedelmi szinten várhatóan emelkedett marad, miközben a helyszíni fogyasztás erőteljes fellendülése várható. Összességében a teljes fogyasztás várhatóan szerény mértékben emelkedik, tekintettel a változó piaci dinamikára és a világjárvány utáni fokozott társadalmi aktivitásra. Különösen kétszámjegyű keresletnövekedésre számítunk a 2020-as szinthez képest, ahogy közeledünk a világjárvány kezdetéhez. Tény, hogy áprilisban a kiszállítások több mint 20%-kal nőttek hónapról-napra. Szóval jól indulunk. A váratlan fejleményektől eltekintve most arra számítunk, hogy az idei kereslet 3-4%-kal fog növekedni 2020-hoz képest, ahogy a szállítmányok visszaállnak a 2019-es szintre, és további növekedés várható.

Forduljunk az ötös diához. A szilárd alapteljesítmény mellett számos kulcsfontosságú mérföldkövet is elértünk az első negyedévben, miközben folytattuk stratégiánk fejlesztését. Ezen az oldalon felsoroljuk 2021-es prioritásainkat, valamint néhány kiemelést nyújtunk az első negyedévről. Mindhárom platformunkon érintem a bázist.

Először is az árrések bővítésére törekszünk. Célul tűztük ki 50 millió dollár bruttó kezdeményezési hasznot, valamint a teljesítmény folyamatos javítását Észak-Amerikában. Kezdetben jól haladtunk. A kezdeményezésből származó haszon az első negyedévben összesen 35 millió dollár volt, mivel a szélsőséges időjárás hatására felgyorsítottuk erőfeszítéseinket. Szeretném hangsúlyozni, hogy a vállalat milyen jól reagált az időjárási és energiaügyi problémákra. Két hét leforgása alatt több nagy üzemben korlátoztuk és újraindítottuk a működést, amelyek globális kapacitásunk körülbelül 19%-át tették ki, és mindezt minimális működési és eszközhasználattal hajtottuk végre. Bár zavaró, ez a kiemelkedő válasz a tartósan javuló rugalmasság és működési agilitás mutatója Észak-Amerikában és Mexikóban. Hasonlóképpen tükrözi az általunk fejlesztett gyártási és mérnöki képességek pozitív hatását a vállalaton belül.

mi az a tőzsdei buborék

Ezután az üveg forradalmasítására törekszünk. Ennek alátámasztására várjuk a MAGMA I. generációs tervezésének érvényesítését Németországban, előmozdítjuk üvegpárti kampányunkat és az ESG újrapozícionálását. Először is elégedettek vagyunk a MAGMA terén elért előrehaladásunkkal, és nagyon sikeresen elindítottuk új MAGMA sorozatunkat a németországi Holzmindenben. Ez az új sorozat már kiváló minőségű üvegpalackokat állít elő, és a következő néhány hónapban további tesztelésekre kerül sor. Hasonlóképpen kioktatjuk, majd átadjuk a vonalat egy helyi üzem személyzetének, mivel az év közepéig célunk az új vonal kereskedelmi forgalomba hozatala. Üvegpártoló kampányunk célja, hogy egyensúlyba hozza az üvegről folytatott párbeszédet. Az erőfeszítések már javában folynak: az első negyedévben körülbelül 110 millió megjelenítést értünk el digitális kampányunk részeként. A MAGMA-hoz hasonlóan minket is nagyon bátorít a pozitív válasz és az elért haladás, és továbbra is előmozdítjuk ezeket az erőfeszítéseket. Rövidesen érintem az ESG-t.

Harmadszor, folytatjuk a szerkezetünk optimalizálását. Ez számos erőfeszítést foglal magában, kezdve a portfólió kiigazításán, a mérleg javításán, a szervezet egyszerűsítésén és az örökölt kötelezettségek kezelésén keresztül. Ami a leválasztási programunkat illeti, a mai napig mintegy 900 millió dolláros eszközértékesítési programot fejeztünk be. Tehát körülbelül 75%-át elértük a 2022 végére 1,15 milliárd dolláros felülvizsgált célunk felé. Jelenleg számos földeladásunk van, amelyek előrehaladott stádiumban vannak, és számos egyéb erőfeszítés is folytatódik. Az üzlet bővítése érdekében nemrégiben bejelentettük, hogy 75 millió dollárt kívánunk befektetni annak érdekében, hogy nyereségesen terjeszkedjünk az Andokban, ahol jelenleg korlátozott a kapacitásunk. Ezt elsősorban értékesítésből finanszírozzák, és nem módosítja adósságcsökkentési terveinket.

Mivel John terjeszkedik, az első negyedéves cash flow-ink meglehetősen kedvezőek voltak, tekintettel az üzlet történelmi szezonális trendjeire, ami nagyon jó forgótőke-gazdálkodást tükröz, ami elősegíti az adósságcsökkentést. Az elmúlt év során az egyik legfontosabb feladatunk az volt, hogy a jövő számára megfelelő szervezetet hozzunk létre. Célunk, hogy egy egyszerű, agilis és hatékony szervezet segítsen bennünket kötelezettségvállalásaink következetes teljesítésében. Ez a törekvés folytatódik. A múlt hónapban hosszú távú stratégiai megállapodást kötöttünk az Accenture-rel globális üzleti szolgáltatási tevékenységeink irányítására. Amellett, hogy csökkentjük az SGA-költségeket, azt várjuk, hogy a világszínvonalú folyamatok és technológiák kiaknázásával felgyorsítsuk a képességfejlesztést.

Végül hétfőn bejelentettük, hogy leányvállalatunk, a Paddock Enterprises, LLC elvi megállapodást kötött az azbeszttel kapcsolatos örökölt kötelezettségeink harmadik és végső megoldásáról. Konkrétabban, Paddock beleegyezett a közvetítő javaslatába a Paddock 11. fejezetének benyújtásával kapcsolatos átszervezési tervre vonatkozóan. A megállapodás 610 millió dollár alapos mérlegelését írja elő egy tröszt finanszírozására a tervezett átszervezések hatálybalépésének napján, dokumentálástól és bizonyos feltételek teljesülésétől függően. Ez egy fontos mérföldkő. Az O-I 40 év alatt 5 milliárd dollárt fizetett ki azbeszttel kapcsolatos követelések címén. Épp az elmúlt évtizedben ezek a fizetések felemésztették a pénzforgalmunk 40%-át. Ezzel a megállapodással egy új lapot fordítunk, ahol minden fókuszunkat és erőforrásunkat az O-I és valamennyi érdekelt fele virágzó jövőjének biztosítására fordíthatjuk. Összességében nagyon elégedettek vagyunk a fejlődésünkkel. És szeretném megköszönni az O-I csapatának fáradhatatlan és hatékony erőfeszítését a stratégiánk előmozdítása érdekében.

Mielőtt átadnám Johnnak, hadd fűzzek hozzá néhány megjegyzést a fenntarthatósággal kapcsolatban. A fogyasztók minden eddiginél jobban keresik az egészséges választást, mind saját maguk, mind a bolygó számára. Ahogy gyakran mondjuk, az üveg természetes alapanyagokból készül. Nem árt nekünk, sem a földnek, sem az óceánoknak. Más csomagolásoktól eltérően már 100%-ban újrahasznosítható, és végtelenül újrahasznosítható. Ezért tartják a fogyasztók régóta az üveget az egyik leginkább földbarát csomagnak. Annak ellenére, amit hallhat, ma is igaz.

A hatodik dia jobb oldalán látható a McKinsey nemrégiben végzett felmérésének eredménye, amely a fogyasztók csomagolási fenntarthatóságról alkotott véleményét értékeli, ami megerősíti azt, amit a fogyasztók régóta hisznek. Míg a mi álláspontunk a földrajzi elhelyezkedés szerint változik, az üveget a legtöbb piacon rendkívül fenntartható csomagolási lehetőségnek tekintik. Valójában a legtöbb földrajzi területen az első három helyen szerepel. Fontos, hogy a fogyasztók az üveget sokkal fenntarthatóbbnak tartják, mint a fémtartályokat, például az alumíniumdobozokat. Ez aláhúzza a folyamatban lévő üvegpártoló kampányunk fontosságát, mivel igyekszünk egyensúlyba hozni a csomagolóanyagok és a fenntarthatóság körüli vitákat.

Most pedig Johnhoz.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Köszönöm, Andres, és jó reggelt mindenkinek. Terveim szerint ma néhány témával foglalkozom, köztük a közelmúlt teljesítményével, a tőkeszerkezetünk előrehaladásával, valamint a legfrissebb 2021-es üzleti kilátásainkkal. Az első negyedéves teljesítményünk áttekintésével kezdem a hetedik oldalon.

Az O-I részvényenként 0,35 dolláros korrigált nyereségről számolt be. Az eredmények az irányadó tartományunk felénél jártak, de a tavalyi 0,41 dollárhoz képest, ami a közelmúltbeli értékesítéseket tükrözi. Összességében az árrésbővítési kezdeményezéseinkből származó nagyon jó előnyök szinte ellensúlyozták a zord időjárás hatásait. Az első negyedévben tapasztalt fennakadások ellenére a szegmens 175 millió dolláros nyeresége a tavalyihoz hasonló volt. A zord időjárás körülbelül 40 millió dollárral befolyásolta az eredményeket, beleértve az alacsonyabb értékesítési és termelési szintet, valamint a megemelkedett energiaköltségeket, amelyek tükrözik az esemény várható energiapótlékára vonatkozó becslésünket. Másrészt a kezdeményezésből származó 35 millió dolláros hasznok jobbak voltak a vártnál, mivel a szélsőséges időjárási kihívások fényében felgyorsítottuk a margin-bővítési akciókat. Míg a költséginfláció meghaladta a magasabb eladási árakból fakadó előnyöket, mindezt az időjárással összefüggő energiapótlékok okozták.

Ahogy Andres megjegyezte, az értékesítési volumen az előző évhez képest változatlan maradt, de az időjárási hatások nélkül körülbelül 1,5%-kal nőtt. Nagyon jó működési teljesítményünk, árrésbővítési kezdeményezéseink és egyéb költségintézkedéseink bőven ellensúlyozzák a zord időjárás működési hatását. A dia további részleteket tartalmaz a nem működő elemekről. Összességében elégedettek vagyunk a kedvező mögöttes teljesítménytrendekkel.

A nyolcadik oldalra lépve további információkat közöltünk szegmensenként. Az amerikai kontinensen a szegmens nyeresége 100 millió dollár volt, szemben a tavalyi 103 millió dollárral. Amint megjegyeztük, a bevételeket befolyásolta a zord időjárás, beleértve a kapcsolódó energiafelárakat. Míg a szállítmányok enyhén csökkentek, az alapul szolgáló kereslet körülbelül 1,5%-kal nőtt, figyelmen kívül hagyva a szélsőséges időjárás hatását. Végül, az erős működési teljesítmény, valamint az árrésbővítési kezdeményezések előnyei több mint ellensúlyozzák az időjárással kapcsolatos költségeket. Európában a szegmens nyeresége 75 millió dollár volt, szemben a tavalyi 61 millió dollárral. A javulás fele kedvező árfolyamot tükröz. Miközben a régió megkezdte az éves áremeléseket, megemelkedett a költséginfláció, különösen az energiával kapcsolatos költségek. Ezt ellensúlyozta a magasabb értékesítési volumen, amely 2%-kal nőtt a tavalyi évhez képest. A javuló eredmény mögött a kedvező működési teljesítmény, többek között az árrésbővítési kezdeményezéseinkből származó haszon állt. Ne feledje, hogy az ANZ tavaly nyári eladását követően már nem számolunk be az ázsiai-csendes-óceáni térségről.

Térjünk át a cash flow-kra és a mérlegre. Most a kilencedik oldalon vagyok. Amint azt a múltban jeleztük, a járvány idején konkrét tőkeallokációs elveket követünk. Mivel a szabad cash flow maximalizálására fókuszálunk, idén lényegesen magasabb cash flow-ra számítunk, és a fő forgótőke-intézkedéseknek összhangban kell lenniük vagy kedvezőbbnek kell lenniük a 2020-as szintekhez képest. Amint az a diagramon látható, az első negyedéves cash flow-nk 149 millió dolláros készpénzhasználat volt. Míg az üzlet szezonalitása miatt az első negyedév jellemzően készpénz felhasználásról szól, teljesítményünk ebben a negyedévben lényegesen jobb volt, mint a korábbi években. Ez a működőtőke-kezelés és a következetesség javítására tett jelentős erőfeszítéseket tükrözte. Például az IDS 11 nappal csökkent az előző év azonos időszakához képest, és most a bruttó követelések 35–45%-a között tartjuk az AR faktoring tevékenységünket. A jövőre nézve arra számítunk, hogy a cash flow-k az év során adózhatóbbak lesznek.

Másodszor, megőriztük erős likviditásunkat, és az első negyedévet körülbelül 2,1 milliárd dollárnyi likviditással zártuk, jóval a megállapított alsó határ felett. Harmadszor, csökkentjük az adósságot. Várakozásaink szerint a nettó adósságállomány 4,4 milliárd dollár alatt fog zárni az évet, és a BCA tőkeáttételi mutatónk a 2020 végi 4,4-szereshez képest a magas 3-as mutatóban zárja majd az évet. A további értékesítések javítják a diszpozíciót. Felhívjuk figyelmét, hogy ezek a célok elmozdulhatnak, ha a Paddock vagyonkezelői finanszírozás az év vége előtt megtörténik.

Az első negyedév végén a nettó adósság körülbelül 900 millió dollárral csökkent az előző év azonos időszakához képest, ami a kedvezőtlen devizaárfolyamok ellenére javult a szabad cash flow-nak és az értékesítésekből származó bevételeknek. A negyedév során megkaptuk az ANZ leválasztásának utolsó 58 millió dolláros bevételét, amelyet az adósság csökkentésére használtunk fel. Ezen túlmenően a tőkeáttételi mutatónk körülbelül 4-szeres volt, ami jóval az ötszörös szövetségi limit alatt van.

Végül a Paddock 11. fejezete folyamatának előmozdítása során szándékunkban áll mentesíteni az örökölt kötelezettségeket. Amint Andres megjegyezte, elvi megállapodásunk van egy konszenzusos átszervezési tervről, amelynek értelmében az O-I támogatni fogja a Paddock által finanszírozott 524(g) tröszt. A terv hatálybalépésének időpontjában fizetendő teljes ellenérték 610 millió dollár. Fontos, hogy a megállapodás közvetítési végzést ír elő, amely megvédi az O-I-t, a Paddockot és leányvállalatait a jelenlegi és jövőbeli felelősségtől. Az időzítés az ügy lezárása érdekében hátralévő jogi és bírósági eljárások függvénye. Amint azt korábban megjegyeztük, elegendő likviditásunk van ennek a bizalomnak a jövőbeni finanszírozására, és az egyértelműség kedvéért nem tekintjük a tőkebefektetést finanszírozási módszernek. Hasonlóképpen továbbra is nagy hangsúlyt fektetünk teljes adósságtartozásunk időbeli csökkentésére a szabad cash flow és az értékesítésekből származó bevételek révén.

Hadd fűzzek néhány megjegyzést az üzleti kilátásainkhoz. Most a 10. oldalon vagyok. Ahogy Andres említette, arra számítunk, hogy üzleti teljesítményünk 2021-ben javulni fog, ahogy a piacok fellendülnek és stabilizálódnak. Arra számítunk, hogy a második negyedéves korrigált nyereség részvényenként körülbelül 0,45–0,50 USD lesz. Ez természetesen jelentős előrelépés 2020 második negyedévéhez képest, amelyre hatással volt a járvány kitörése. A javulás a magasabb értékesítési és termelési volumennek köszönhető. Stabilabb kereslet mellett azt várjuk, hogy a szállítások több mint 15%-kal növekednek, ami jobban megfelelne a 2019-es szintnek. Hasonlóképpen, a termelésnek több mint 20%-kal kell növekednie, mivel nem számítunk a tavalyi üzemzavarra, tekintettel az akkoriban folyamatban lévő jelentős leállásokra.

Végezetül, a bevételeknek javulnia kell a folyamatos működési teljesítménynek – a jobb működési teljesítménynek, miközben a korábbi időszakokban bizonyos átmeneti előnyök nem ismétlődnek meg, vagy átsorolódnak. További részletek a dián.

Megismételjük az egész évre vonatkozó iránymutatást az első negyedévben tapasztalható időjárással összefüggő ellenszél ellenére. Ez magában foglalja az 1,55 és 1,75 dollár közötti korrigált bevételt és körülbelül 240 millió dollár szabad cash flow-t. Az előzetes megjegyzésekkel összhangban a közeljövőben befektetői rendezvények megrendezésére számítunk. Várakozásaink szerint az első szeptemberben lesz, miután az év közepéig érvényesítettük a MAGMA-t Holzmindenben. A konkrét időpontot hamarosan közöljük. Ezen az ülésen frissítjük stratégiánkat, további részleteket adunk a MAGMA-ról, beleértve az értékelési elemzést és az előzetes telepítési tervet. Hasonlóképpen megosztjuk a legfontosabb vállalati célokat és mérföldköveket. A későbbi befektetői rendezvények kiemelt témákkal bővülnek.

Ezzel visszafordítom Andresnak.

Andres Lopez - Vezérigazgató

Köszönöm, John. Hadd fejezzem be néhány megjegyzést a 11. diához. Összességében elégedettek vagyunk az első negyedéves teljesítményünkkel, amely összhangban volt az eredeti iránymutatási tartományunkkal, az időjárási problémák és a folyamatos világjárvány miatti ellenszél ellenére. Valójában a mögöttes teljesítményünk kedvező volt az összes kulcsfontosságú üzleti eszköz tekintetében. Az eladási árak és a mögöttes volumen emelkedtek, a költségek pedig csökkentek.

Árrésbővítési kezdeményezéseink jól működnek, és javult a vállalásaink teljesítésének képessége. Nagyon örülök az O-I üzleti alapjainak megváltoztatására irányuló merész tervünk előrehaladásának. Vállalkozásunk stabilabb, és sokkal agilisabb szervezet vagyunk. Ennek eredményeként rugalmasságunk és teljesítményünk javult, és következetesen teljesítjük vállalásainkat.

Hasonlóképpen megszüntetjük a múlt korlátait, például az azbeszttel kapcsolatos örökölt kötelezettségeket, miközben sikeresen előmozdítjuk az olyan áttörést jelentő innovációkat, mint a MAGMA. Arra számítunk, hogy ezek és más kulcsfontosságú stratégiai lépések előkészítik az utat az O-I virágzó jövője előtt. Végezetül, biztatnak bennünket a piaci trendek, és javuló üzleti teljesítményre és nyereséges növekedésre számítunk 2021-ben és azt követően. Továbbra is hiszem, hogy a legjobb napjaink még csak most következnek.

Köszönjük érdeklődését az O-I Glass iránt, és szívesen várjuk kérdéseit.

Kérdések és válaszok:

Operátor

Köszönöm. [Kezelői utasítások] Az első kérdése Ghansham Panjabitól származik a Bairdtől. A vonal most nyitva van.

Ghansham pandzsábi - Baird -- elemző

Köszönöm. Jó reggelt mindenkinek.

Andres Lopez - Vezérigazgató

Jó reggelt kívánok.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Jó reggelt kívánok.

Ghansham pandzsábi - Baird -- elemző

Igen. Szóval, Andres, mióta utoljára jelentett, nyilvánvalóan szinte exponenciálisan alkalmazzák a vakcinákat az Egyesült Államokban. Európa továbbra is egyfajta ingadozást mutat a bezárások között, és Brazíliában jelentős a vírus fellángolása. Meg tudnád adni nekünk, hogy ez a dinamika jelenleg hogyan működik az Ön számára regionálisan, és hogyan változtatta meg a 2021-es volumenmix földrajzi kilátásait a kezdeti útmutatáshoz képest, ha egyáltalán?

Andres Lopez - Vezérigazgató

Mivel 2020-ban megtapasztaltuk a bezárások első hullámát, úgy gondolom, hogy mindenki megtanulta, hogyan kell eligazodni ezekben az időkben, amikor előkerülnek a lezárások. És ezt látjuk például Európában. A lezárások erősek voltak. Ennek ellenére a kereslet meglehetősen nagy, egy termék kivételével, ez az ásványvíz, amelyre hatással voltak a szállodákban és éttermekben lezajlott tevékenységet csökkentő bezárások. Minden más fent van. A -- szóval, ezt megtanulták. Megtudtuk, hogy mindkét csatornában nagyon jó az üvegcsomagolás rugalmassága. Tehát, amint láttuk a csatornaváltást a helyszíni és az üzlethelyiségen kívüli csatornák között, nagyon erős teljesítményt tapasztaltunk a kiskereskedelemben, ami megadja nekünk az egyensúlyt a helyszíni növekedés között. Most azt látjuk, hogy az on-premise visszatér az Egyesült Államokban példaként. De arra számítunk, hogy az üzlethelyiségen kívül elért előnyök egy része a jövőben is megmarad.

Vannak jó dolgok a különböző piacokon. Például Európában nagyon erős a kereslet a sör iránt. A Nielsen nyugat-európai országokra vonatkozó statisztikáit tekintve az üveg teljesítménye nagyon erős az O-I szempontjából releváns országok alternatív csomagolásához képest. A bordeaux-i bor, amely két egymást követő évben volt éles, most már elég erős. Ennek pedig az az oka, hogy ismét felpörög a Kínába irányuló export, valamint a vámok csökkentésével az Egyesült Államokba irányuló export is.

És ha megnézzük Amerikát, a sör iránti kereslet nagyon erős, és minden piacon jelen van, beleértve az Egyesült Államokat is. Ezt pedig nagymértékben befolyásolja a fogyasztók fókusza vagy a fogyasztók prémium termékek iránti preferenciája. Latin-Amerika esetében konkrétan a globális márkák lokalizációja tapasztalható, ami jelentős sörkeresletet eredményez. Visszatérőkről egyirányúvá vált át. És bizonyos országokban új játékosok is beléphetnek. Az élelmiszeripar minden olyan piacon erős, ahol működünk. És különösen a mi esetünkben, az Egyesült Államokban nagyon sikeresen bevezettük az új mixet. Tehát rengeteg dinamika zajlik a lezárásokon túl. És tisztán látunk olyan piacokat, mint Európa, amelyeket mindenki megtanult – az összes érdekelt fél megtanulta, hogyan kell átvészelni ezeket a bezárásokat.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Én csak erre építenék. Ha egy pillantást vetünk a keresletünkre, különösen Latin-Amerikában, és Brazíliát vesszük figyelembe, ahol már említette, az esetek száma nő. De olyan túlértékesített helyzetben vagyunk ezeken a piacokon, hogy az igazat megvallva még mindig nagyon optimistán tekintünk az adott piacok keresleti struktúráira.

Ghansham pandzsábi - Baird -- elemző

Oké, ez hasznos. És akkor a második, azbesztre vonatkozó kérdésemre, úgy értem, más 524(g) típusú csődeljárásokhoz képest az Ön által a hét elején bejelentett megoldás valamivel gyorsabb volt, mint amit más cégek korábban teljesíteni tudtak. Tehát milyen betekintést tud nyújtani az adott helyzet idővonaláról? És azt is, hogy melyek a következő mérföldkövek? Köszönöm szépen.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen, persze. Ezzel foglalkozom, Ghansham. Amint Ön is tudja, ebbe a folyamatba azért léptünk be, hogy egy méltányos és végleges határozatot hozzunk létre, amely elsődleges prioritás volt a vállalkozás számára. Amint láttad, és Andres elmagyarázta, sok jó dolog történt az üzlettel, és szeretnénk új fejezetet nyitni ebben. Azt hiszem, az ezzel kapcsolatos kezdeti adminisztrációs folyamatok után volt egy közvetítői folyamatunk két nagyon jó közvetítővel az asztalnál. És ez egy nagyon hatékony folyamat volt, hogy ezt – időben – előre hozzuk. Szóval nagyon nagyra értékeljük az erre fordított erőfeszítéseket. Ami a következő lépéseket illeti, számos lépésre van szükség a csőd befejezéséhez. Csak hogy egy kis betekintést adjunk néhány dologba, ott van az átszervezési terv készítése, a nyilvánosságra hozatali nyilatkozatok, egy felhívás, szavazási anyagok, számos bírósági tárgyalás lesz. Ezt pedig az Egyesült Államok csődjogi és a delaware-i bíróságának is jóvá kell hagynia. Összességében azt várjuk, hogy ezt a folyamatot hónapokban mérik, de például években nem.

Ghansham pandzsábi - Baird -- elemző

Tökéletes, köszönöm.

Operátor

A következő kérdésed George Staphostól származik, a Bank of America Merrill Lynchtől. A vonal most nyitva van.

Staphos György - Bank of America Merrill Lynch – elemző

melyik alábbi állítás nem ok arra, hogy egy vállalat visszavásárolja saját részvényeit?

Sziasztok. Jó reggelt kívánok.

Andres Lopez - Vezérigazgató

Szia.

Staphos György - Bank of America Merrill Lynch – elemző

Köszönöm a részleteket és jó munkát az eddigi előrehaladáshoz. Gratulálok ehhez. Azt hiszem, az első kérdésem a felgyorsított költségcsökkentési tevékenységre vonatkozik. Tudnál pontosabban felírni, hogyan tudsz gyorsulni? Milyen konkrét taktikával dolgoztál? Mennyi az átmeneti? Vissza fog jönni egy része a P&L-be, ha az első negyedévben felgyorsul? És talán nem látjuk, hogy ez az 50 millió dolláros szám, ha nem ideiglenes az első negyedévben, valójában konzervatívnak bizonyul? És akkor volt egy folytatásom.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen, elviszem azt, George. Mindenekelőtt az árrésnövelési kezdeményezéseink során elért összes megtakarítást tartós megtakarításnak szánjuk, rendben. Tehát felgyorsítottuk őket, de például nem fognak eltűnni. Tehát, ahogy az 50 millió dollár egész éves hasznát nézzük, még mindig nagyon elégedettek vagyunk ezzel. És lehet, hogy meglátjuk a lehetőséget, hogy ennél egy kicsit jobb teljesítményre is képesek vagyunk. Szóval, hogyan gyorsultak fel a dolgok? Azt mondanám, hogy néhány olyan kategória, ahol tudtuk tolni a dolgokat, a munkaerő-optimalizálás frontján volt, az egyik olyan terület, amely kiemelkedik. Így több munkát tudtunk ott végezni. Természetesen vannak olyan fogyasztással kapcsolatos területek, amelyekről tudtuk, hogy jobban járhatunk, és már korán meg is hívtuk ezeket a tevékenységeket. De ezek ismét vannak -- ezek általában olyan dolgok, amelyek természetüknél fogva tartósabbak, és nem függenek össze az időzítéstől.

Tehát, 35 millió dollár, valószínűleg körülbelül 20 millió dollárra számítottunk az első negyedévben. Tehát körülbelül 15 millió dollárral jobban teljesítettünk, mint amire számítottunk. De ezek ismét állandóak. Tehát, ha a második negyedévre gondolunk, ahogy jeleztük, a kezdeményezési juttatások növekménye valójában szerény lehet a második negyedévben. Nem mintha megfordulnának. De aztán, ahogy az év hátsó felére lépsz, kezded felvenni a gőzt e tekintetben. Ami a 35 millió dollárban nem szereplő összes hasznot nézzük, a második negyedévben volt némi szíjmeghúzásunk, ami lehet – sajnálom, az első negyedévben. Ez 5-10 millió dollár körül mozoghat. Ez része annak, amikor megjegyzéseket tettünk néhány ideiglenes kiigazításra és mindenre, amikor megadtuk a teljes évünket – úgy értem, a második negyedéves 0,45 és 0,50 dollár közötti iránymutatást. Ezek egy kicsit alacsonyabbak lesznek. Ilyen például a karbantartási költségek időzítése. Például a Texas és Mexikó közötti tevékenység szintjével és ehhez hasonló dolgokkal egy kicsit kevésbé összpontosítanak az üzleten belüli karbantartási tevékenységekre, így ez csak a második negyedévben fog megtörténni. De ez megint más és különbözik attól a 35 millió dollártól, amelyről úgy gondoljuk, hogy továbbvihető.

Staphos György - Bank of America Merrill Lynch – elemző

Köszönöm, John. Egy pontosítás, majd egy kérdés a Paddockkal kapcsolatban. Mi az a fogyasztással kapcsolatos terület, amelyet egy kicsit gyorsabban hívott meg, ha meg tudná mondani, mi az? És akkor a Paddockon ismét jó látni, hogy itt a megoldáshoz érsz. És elismerem, régóta foglalkozunk veled, tudjuk, hogy ez mekkora terhet jelentett számodra pénzforgalmi szempontból az évek során. De ha nem lenne azbesztünk, ahogyan azt tanulmányozta, mi lenne az az egy-két dolog, amit most megtehetne, amit jelenleg nem tud megtenni, figyelembe véve ezt a terhet és a túlnyúlást, amelyet vagy kapacitásból vagy más szempontból? És John, ahogy tanulmányozta, mit gondol, mit tenne ez a tőkeköltségével, ha ez nem aggályos az O-I számára? Köszönöm és sok sikert a negyedévhez.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Oké. Igen, szóval a fogyasztási területen van -- kijön a karbantartás, de meg akarom különböztetni a karbantartást, ami a karbantartás időzítési eleme, de hogy mennyire hatékonyan megyünk ki az alkatrészekkel és elemekkel, valamint a kiadási és közvetett kiadási tevékenységekkel , vagy néhány olyan terület, ahol jobban tudunk teljesíteni. Beszerzési szempontból az ilyen jellegű tevékenységeket felgyorsítottuk, hogy a költségeket és a fogyasztást valamivel gyorsabban lehessen csökkenteni, mint gondoltuk.

Staphos György - Bank of America Merrill Lynch – elemző

Megvan.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Tehát akkor térjünk át néhány azbeszttel kapcsolatos kérdésre. Szóval, melyek azok a dolgok, amelyeket most megtehetünk, és amelyeket a múltban nem tudtunk volna megtenni? Nos, úgy gondolom, ha a vállalat tőkeáttételét nézzük, összességében magasabb, mint szeretnénk, elsősorban azért, mert történelmileg nem volt pénzáramlásunk ahhoz, hogy le tudjuk dolgozni az adósságot és hasonlókat. . Egyértelmű tehát, hogy az egyik lehetőségünk az, hogy olyan ütemben lefegyverezzük a vállalatot, amit egyébként nem tudnánk megtenni.

Ugyanakkor vannak kapacitáskorlátos piactereink, amelyekre most hivatkoztunk. Kiemeltük, hogy miközben az Andokban dolgozunk és az ottani terjeszkedés során, ezt további értékesítések révén fogjuk finanszírozni. De ahogy a jövőbe tekintünk, ez egy elsőrangú terület, ahová el lehet menni, meg lehet nézni. És természetesen nagyon izgatottak vagyunk a MAGMA-val és az ottani kilátásokkal kapcsolatban, valamint az, hogy a megfelelő mérleg a helyén legyen, hogy mielőtt tovább tudjunk lépni, nagyon fontos dolgok a fejünkben, hogyan használnánk a készpénzt.

Aztán az utolsó kérdésed a szervezet tőkeköltsége volt. És ez egy kicsit trükkös. Azt mondanám, hogy a vállalkozás sajáttőke-költsége van -- a vállalkozás sajáttőke-értéke egy kicsit csökkent az azbeszt túlnyúlása miatt, legalábbis hisszük. Tehát azt gondolom, hogy ideális esetben újra egyensúlyba kerül, hogy az üzlet piaci kapitalizációja nagyobb lesz, amint ez a kötelezettség megszűnik. De mivel képesek vagyunk kiszolgálni az adósságot, csökkenteni és javítani a mérlegünket, úgy gondolom, hogy az adósságterhelésünk és az adósságviselési költségünk is sokat fog csökkenni. Tehát sok mozgalmas darab van benne, és remélhetőleg ezek további betekintést nyújtanak.

Staphos György - Bank of America Merrill Lynch – elemző

Köszönöm, John.

Operátor

A következő kérdésed Anthony Pettinari sorából származik a Citibanktól. A vonal most nyitva van.

Anthony Pettinari - Citibank – elemző

Jó reggelt kívánok.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Jó reggelt kívánok.

Anthony Pettinari - Citibank – elemző

Jó reggelt kívánok. A 2Q-ra vonatkozó útmutatásban az árköltség semleges. És csak azon tűnődtem, hogy ki tudná-e elemezni ezt egy kicsit, különösen amiatt, hogy áthárítsák ezeket a költségeket, például a fuvardíjat, amelyek elég gyorsan megugrottak? Különleges áremeléseket hajt végre? Vagy csak úgy tűnik, hogy néhány társa valószínűleg csak a második felében fogja megtéríteni ezeket a költségeket. Szóval, csak azon tűnődsz, hogyan juthatsz el ilyen gyorsan a semleges árhoz?

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen. Tehát igazad van, a mi útmutatásunk alapvetően a semleges árinflációs szórásra irányul. Most az eredeti iránymutatásunk az egész évre, csak az egyértelműség kedvéért, hogy legyen némi nyomás. Arra számítunk, hogy az év második felében ez a terjedés egy kis nyomást fog jelenteni. Azt mondjuk, hogy az évre vonatkozó áremelkedések, így például az első negyedévben az árak körülbelül 2%-kal emelkedtek. Ez egy kicsit magasabb, mint az infláció növekedésének üteme. Most arra számítunk, hogy ez kezd felgyorsulni. Ahogy említette, a logisztikai költségek és a fuvarozás, valamint egyes energiakategóriák az inflációsabb területek, és különösen az Egyesült Államokban van némi teherszállítási nyomás. De jól kezdtük az árképzést az év elején, úgyhogy ez megy előre.

Az egyik árrésbővítési kezdeményezésünk, ahogyan utaltunk rá, a bevétel-optimalizáló programunk. És ebben sok értékalapú árazás is benne van, és ez elég sikeresen megy a szervezet számára. Ez pedig hozzájárul ahhoz, hogy a költséginfláció kezdetén át tudjunk menni. Továbbra is arra számítunk, hogy ez javulni fog, de a költséginfláció egy része növekedni fog az év során. Most, hogy az inflációt összességében nézzük, azt látjuk, hogy az emelkedik. De ne feledje, a tavalyi év rekordalacsony infláció volt. Idén megnövekedett inflációra számítottunk, de ez egy kicsit magasabb, mint gondoltuk, de valószínűleg még mindig a vállalatnál szokásos éves infláció alatt van. Tehát a dinamika típusa, a PIF-ek és az árazási tevékenységek az üzletben legalább a következő egy-két negyedévben át tudnak menni rajta.

Anthony Pettinari - Citibank – elemző

Oké, ez nagyon hasznos. Aztán az Andokban és azt hiszem, Brazíliában elkelt állapotokról beszéltél. Lehetséges számszerűsíteni, hogy mennyi kötet maradt az asztalon, legyen az egy fél pont Amerikában, vagy egy pont, vagy valami hasonló, ahol egyébként találkozhatott volna? És akkor van-e valamiféle általános gondolat a 2022-es plusz beruházási igényekkel kapcsolatban néhány ilyen lehetőség alapján?

Andres Lopez - Vezérigazgató

Igen, nehéz számszerűsíteni azt a mennyiséget, amelyet jelenleg nem élvezünk, mert korlátozott a kapacitás. De azt mondhatjuk, hogy minden országban, ha több kapacitásunk lenne ma, többet adnánk el. Tehát, amit teszünk, az az, hogy felmérjük a lehetőségeket, és meglátjuk, miben kell előrelépni. De mindig is megtettük -- nagyon világosan mondtuk, hogy prioritásunk a szabad pénzforgalom és az adósságcsökkentés. Ennek következtében tehát az eredetileg meghatározott célokon túlmenően megvizsgáljuk a taktikai értékesítési lehetőségeket, hogy a hiteleket átirányíthassuk ezekre a lehetőségekre.

Anthony Pettinari - Citibank – elemző

Oké, ez hasznos. megfordítom.

Operátor

mely részvények fizetik a legnagyobb osztalékot

A következő kérdésed Sal Tiano vonalából származik a Seaport Globaltól. A vonal most nyitva van.

Salvatore Tiano - Seaport Global Securities – elemző

Igen, szia. Köszönöm, hogy megválaszoltad a kérdéseimet. Tehát először is azon tűnődtem az elidegenítési programmal kapcsolatban, hogy van-e további 250 millió dollárja, beleértve a földeladásokat is, amelyekre rálátása van. 50 millió dollár, amit megbeszéltél?

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen, azt hiszem, van, Sal. Igen, a hátralévő 250 millió dollárért földeladások keveréke lesz. Szerintem a föld lehetőség meghaladja az 50 millió dollárt. Lehet, hogy az egyik módja annak, hogy nézzük, hogy ha egyesíti az EBITDA-szivárgást nem okozó földeladásokat, valamint néhány működő telephelyet, akkor valószínűleg az EBITDA tízszeres többszörösét nézi. mi szerintünk ennek az egésznek a nettó hatása, ha megértjük, hogy a működési eszközök bizonyos többszörösére fognak menni, és akkor nincs EBITDA-szivárgás a földeladási oldalon.

Salvatore Tiano - Seaport Global Securities – elemző

Rendben nagyszerű. Ez nagyon hasznos. A másik dolog, amit szerettem volna megérteni, az egy kicsit a fenntarthatóság kapcsán, amit az üveg felfogásáról említettél, és természetesen végtelenül újrahasznosítható, de milyen előrelépést érsz el, és miben látod azt a felfogást, hogy valóban van üveg. újrahasznosított? És azért kérdezem, mert azt hiszem, még az önök szülővárosában, Perrysburgban is nemrégiben bejelentették, hogy leállítják az újrahasznosítást – az üveg elfogadását. És azt hiszem, ti, srácok, bizonyos helyeken fogjátok elfogadni az üveget a fogyasztóktól. De ez még mindig egyértelműen akadálya annak, hogy a városban magasabb legyen az üveg újrahasznosítási aránya, de globálisan is, ahogy az üveg újrahasznosítására gondolunk?

Andres Lopez - Vezérigazgató

Igen, tehát az újrahasznosítási arányok Európában nagyon magasak, ha nem a legmagasabbak. Tehát megvan a bennünk ez a tapasztalat, amelyet tovább kívánunk használni. Az Egyesült Államokban az újrahasznosítási arány nem olyan magas. És nyilvánvaló, hogy jelentős változást kell végrehajtanunk a rendszerben ebben az országban. Nem könnyű feladat teljesíteni. Ennek megoldására azonban számos lépést teszünk különböző frontokon. Az egyik például a The GPI és tagjai nagyon világos célokat tűztek ki az újrahasznosítás bővítésének ütemtervére. A Boston Consulting Group pedig támogatta ezt az erőfeszítést. Ez most végrehajtás alatt van. Régóta nem láttunk ilyet, ha jól emlékszem. Különálló adatfolyam-gyűjteményhez exportáltunk megoldásokat az európai tapasztalatok alapján, és néhány kísérleti projektet futtatunk ezzel kapcsolatban. Bevezetünk egy programot, amelyet „üveg a jóért”-nek hívunk, és amely az üveggyűjtést a közösségek számára értékké alakítja, például a közösségek oktatásának javítása érdekében. Ügyfeleinkkel is dolgozunk zárt hurkú rendszereken. És összességében újra egyensúlyba hozzuk a párbeszédet, és növeljük az üveg előnyeit. Különösen azon dolgozunk, hogy felvilágosítsuk a közösségeket az üveg-újrahasznosítás tényleges értékéről.

Salvatore Tiano - Seaport Global Securities – elemző

Nagy. Nagyon szépen köszönjük.

Operátor

A következő kérdésed Mike Leithead vonalából származik a Barclaystől. A vonal most nyitva van.

Michael Width - Barclays -- elemző

Rendben, köszi. Jó reggelt srácok.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Jó reggelt kívánok.

Michael Width - Barclays -- elemző

Azt hiszem, az első kettő a Paddock finanszírozási mechanizmusáról szól. Először is, van-e még hozzávetőleges elvárás, hogy mikorra várható az alapok lekötése? És kettő: egy egyösszegű kifizetésre vagy két vagy három hozzájárulás sorozatára számítsunk?

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen, szóval az idővonal tisztázása végett visszanyúlunk ahhoz, amit korábban említettem, hogy van egy sor tevékenység, aminek ki kell mennie – meg kell történnie, amíg a tervet meg nem erősítik. Ezek utolsó szakasza, amint azt korábban említettem, az US Csődbíróság és a Delaware Bíróság végső jóváhagyása. És ez egy -- az egész folyamatot ez fogja felpörgetni. És ahogy korábban említettem, ezt hónapokban mérik, de nem években. Tehát úgy gondoljuk, hogy ez viszonylag gyorsan megtörténik. Ami ennek az időpontját illeti, az ellenérték a végén esedékes -- amint kilépünk a tervből, és a csődbíróságok jóváhagyják. De ahogy korábban említettem, ez elvi megállapodás. Sok mindent fel kell írni, dokumentálni és ki kell dolgozni ezzel kapcsolatban. De arra számítunk, hogy ebben az időpontban ez gyorsan következik.

Michael Width - Barclays -- elemző

Oké. És egyszerre csak egy kifizetésre kell számítanunk, vagy ez olyan, mint egy két-három hozzájárulásból álló kifizetési sorozat?

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Foglalkozzunk ezzel egy kicsit a jövőben. Jelenleg azonban azt várnánk, hogy a terv megerősítése után ez nagyon gyorsan megtörténik.

Michael Width - Barclays -- elemző

Megvan. Elfogadható. És akkor a folytatáshoz csak egy kérdés, talán hivatkozhatok-e a negyedik diára. Csak meg akartam győződni arról, hogy jól olvastam-e. Továbbra is a 3–4%-os volumennövekedés a várt egész éves volumennövekedés? És ha nem, akkor mennyi a jelenlegi, egész éves várható szállítási növekedés? És mit vár ez – az év hátralévő felére? Köszönöm.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen. Igen, persze. Eredeti, februári évre vonatkozó iránymutatásunk az volt, hogy 2%-ról 4%-ra emelkedik. Tehát 3% és 4% között van – azóta ezt lezártuk, és javítottuk az év általános kilátásait. Tehát a volumenünk lényegében változatlan az első negyedévben, ahogy említettük. A második negyedévben, ha ebben a 15%-os plusz tartományban vagyunk, az 3-4%-os éves növekedésnek felel meg. És így az év hátsó felében ez meglehetősen stabil keresletet jelentene.

Az egyetlen dolog, amit nem tudunk, az az, hogy jó erős keresletet látunk itt, de hogyan néz ki az ellátási láncunk, és lesz-e némi kiigazítás az ellátási láncban e tekintetben, valamint a vállalkozásunkon belüli képes kielégíteni a további igényeket, miközben dolgozunk a dolgokon. Tehát jelenleg ez a legjobb becslésünk. Folytatjuk a piac frissítését, ahogy azt látjuk, hogy az év közepén a dolgok előrehaladnak.

Michael Width - Barclays -- elemző

Nagy. Köszönöm.

Operátor

A következő kérdése Kyle White-tól származik a Deutsche Banktól. A vonal most nyitva van.

Kyle White - Deutsche Bank – elemző

Szia, jó reggelt. Köszönöm. Csak vissza akartam térni a februárban közölt üzleti frissítésére, hogy biztosan megértsem. Tehát, amikor rámutatott arra, hogy a bevételek az Ön iránymutatása alatt maradnak, és most már valóban megfelelnek az eredeti útmutatásnak, úgy értem, hogy a 40 millió dolláros időjárási hatás meglehetősen súlyos. Tehát a március sokkal jobb volt, mint amit február közepén várt, vagy az egészet az általad említett árrés-bővítések felgyorsítása okozta?

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Ez a kettő kombinációja. A kötetek határozottan jobbak voltak márciusban, mint eredetileg vártuk, mert akkor, amikor a negyedév közepén ilyen jellegű tájékoztatást adtunk az iránymutatásról, jeleztük, hogy úgy gondoljuk, hogy ennek következtében a mennyiségek csökkenni fognak. de végül laposak lettek. Tehát ez a mennyiségi tevékenység marginális növekedését jelenti. De a költségteljesítmény is nagyon erős volt. Februárban megcsapott minket az időjárás, és a csapat nagyon gyorsan és hatékonyan kezdett dolgozni a márciusi időszakban, hogy sok költséget levonjon.

Andres Lopez - Vezérigazgató

Igen. Fontosnak tartom megemlíteni, hogy azt a programot, amellyel például az eladott áruk költségét kezeljük, a teljes rendszerköltségnek hívják. Ezt körülbelül három éve hajtják végre, tehát meglehetősen kiforrott. Ez pedig az egész rendszer költségeit fedezi. Összeköti a szervezetet fentről lefelé és keresztben. Nagyon jó felépítése, információs rendszerei, nagyon világos célpontjai vannak. Tehát van egy elég erős képességünk, amelyet idővel fejlesztettünk. És azt hiszem, most élvezzük a költségek befolyásolásának lehetőségét egy nagyon fontos ügyben. És szerintem látod ennek a hatását.

Kyle White - Deutsche Bank – elemző

Megvan. És akkor a hard seltzer kategóriájába tartozó vásárlók körében szerez valami vonzerőt? Van-e lehetőség Európában, mivel esetleg egyes márkák elkezdenek behatolni arra a piacra? Esetleg lehetőség nyílik arra, hogy az Egyesült Államokban már meglévő márkákat emeljünk ki, vagy esetleg mindkét régióban megcélozzuk az előre kevert koktélokat?

Andres Lopez - Vezérigazgató

Igen azok vagyunk. És nyilvánvalóan nem tudunk róluk nyilatkozni, mert fejlesztés alatt állnak. De igen, megnövekedett az aktivitás. Valójában az üvegpárti kampány, amelyet folytatunk, mind a fogyasztók, mind az ügyfelek érdekeit szolgálja. És látjuk, hogy ez tükröződik például a potenciális ügyfelekben...

Operátor

Elnézést, ez az operátor. Technikai probléma lépett fel a műsorvezetők sorával. Most újra összekapcsolom őket. Felszólalók, folytassák.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Oké. Igen, elnézést. Technikai problémáink voltak, valami leesett.

Chris Manuel - a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöke

Folytatja a kérdését?

Kyle White - Deutsche Bank – elemző

Igen, úgy értem, még egyszer megkérdezem. De én csak a hard seltzerekkel kapcsolatos lehetőségekről kérdeztem az Egyesült Államokban és Európában. És megértve, hogy nem kommentálhatja a jövőbeni kereskedelmi fejleményeket, de beszélhet arról, hogy több lehetőséget lát-e Európában, mint az Egyesült Államokban, vagy bármi hasonló. Kösz.

Andres Lopez - Vezérigazgató

Igen, tehát a vásárlók egyre nagyobb érdeklődést mutatnak a kemény szellőzők, üvegek és egyéb termékek, sör és egyéb termékek szomszédságában. Megnőtt az új termékfejlesztési tevékenység. Az üvegpártoló kampány kezd felkelteni a fogyasztók és vásárlók érdeklődését. És például a C4C CRM-et használjuk szervezetünkben. És láttuk, hogy a C4C rendszerben az előnyök megnövekedtek a legújabb kampányaink eredményeként. Jelentős érték van az üvegben a márkaépítéshez és a márkák támogatásához, a prémium termékek támogatásához. És azt látjuk, hogy ezt fokozatosan felismerik a vásárlók, majd egyes márkákkal haladunk előre.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Ha tehetném, gyorsan akartam csinálni egyet – ő John. Egy gyors pontosítást akartam tenni Mike korábbi kérdésére, mert rájöttem, hogy a Paddock 524 finanszírozás kifizetésének időzítésével kapcsolatos megjegyzéseim talán kissé ellentmondásosak. Szóval hadd pontosítsam. Az elfogadott közvetítői javaslat feltételei, a 610 millió dollár teljes ellenérték az alap a terv megerősítésének hatálybalépésének napján. Természetesen szükség van néhány végső dokumentációra és az utolsó lépésekre. De ezek a feltételek az általunk elfogadott közvetítői javaslatban. Szóval csak ezt akartam tisztázni.

Chris Manuel - a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöke

Üzemeltető, azt hiszem, készen állunk a következő kérdésre.

Operátor

Köszönöm. A következő kérdésed Mark Wilde-tól származik, a Bank of Montrealtól. A vonal most nyitva van.

Mark Wilde - Bank of Montreal – elemző

Kösz. És gratulálok a jó évkezdéshez, ellenszél ellenére is. John, azon tűnődtem, hogy beszélhet-e egy kicsit a második félidőre vonatkozó elvárásokról. Az első negyedévben felülmúlta a várakozásokat. A második negyedévre vonatkozó iránymutatás meghaladja a legtöbb becslést, de a teljes évet a jelenlegi szinten tartotta. Szóval azon tűnődtem, hogy tudnál-e segíteni ennek összeegyeztetésében.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen, igen, persze. Úgy értem, amint azt mindannyian tudjuk, az elmúlt év nagyon zavaró időszak volt, és a szezonalitás -- az üzlet tipikus szezonalitása nem érvényesült. De sokkal inkább azt látjuk, hogy visszatérünk a normához, Mark. Tehát, amit a múltban jellemzően láttunk üzletünkben, az az első negyedév és a negyedik negyedév nagyon összhangban vannak egymással. Mindkettő a téli időszak az északi féltekén. És a második és a harmadik negyedév is nagyon összhangban volt egymással, összhangban az északi féltekén tapasztalható nyári időszakkal. Tehát az év hátsó fele kicsit úgy fog kinézni, mint az év első felének tükörképe. Szóval, azt hiszem, ez valószínűleg egy kis visszatérés a normához. Remélhetőleg ez választ ad... Igen, igen. Igen. És Andres, csak kíváncsi vagyok, milyen az újrahasznosítási arány Latin-Amerikában? Európáról beszélgettünk. Észak-Amerikáról beszéltünk. Igen, szerintem hasonló szinten van. Az Amerikai Egyesült Államok nagyjából hasonló szinten áll.

Mark Wilde - Bank of Montreal – elemző

Szóval csak erre vagyok kíváncsi. Úgy tűnik, van egy kis következetlenség ebben a fenntarthatóság iránti nyomásban. De Latin-Amerikában több egyutas üveget adnak el, ha nincs újrahasznosítás.

Andres Lopez - Vezérigazgató

Igen. Tehát határozottan a rendszerek fejlesztésére összpontosítunk minden országban. És elismertük, hogy Európában valóban erős a helyzet. Amerikában nem ilyen erős a helyzet. Most van módunk ennek javítására. Meglehetősen passzívan kommunikáltunk az üveg előnyeiről és érdekes közösségekről ezekben az erőfeszítésekben. Ez változik. Nem könnyű feladat, de haladunk vele.

Mark Wilde - Bank of Montreal – elemző

Oké. És végül csak ehhez kapcsolódóan, beszélne egy kicsit az üveges érdekvédelmi munkáról? A bevételkimutatásban felhívta a figyelmet a többletköltségre.

Andres Lopez - Vezérigazgató

a napóra termesztők jó állomány

Igen, ez egy kampány a közösségi médiában, amelynek célja az üveg előnyeinek újrapozícionálása. Szeretnénk egyensúlyba hozni a csomagolás körüli párbeszédet, és gondoskodni akarunk arról, hogy az üveg előnyeit megfelelően pozícionálják és megértsék mind a fogyasztók, mind az ügyfelek és általában az érdekelt felek. Szóval nagyon aktívak voltunk ebben. Az ok, amiért a dolgok nem olyan jók, mint ahogyan azt szeretné látni – az újrahasznosításban való részvétel részben az, hogy sokáig passzívak vagyunk. Nos, ez változik, és nagyon aktívak leszünk a fronton, és az üvegpárti kampány célja az üveg teljes áthelyezése.

Most nagyon fontos kiemelni, hogy a MAGMA számos fontos tulajdonsággal rendelkezik, amelyek támogatják az üveg újrahasznosítását. És erről fogunk beszélni, amikor szeptemberben összejövünk, hogy a vállalat valójában megváltozik – elnézést kérek, valójában azon dolgozik, hogy megváltoztassa az újrahasznosítási rendszer alapjait azokon a piacokon, ahol alacsony. Mert a termékben rejlő potenciál valóban nagy. Ez egy nagyszerű termék. 100%-ban újrahasznosítható, mint ahogy senki sem. Nagymértékben újrahasznosítható, ahol az erőfeszítést előremozdították. Előre fogjuk vinni az erőfeszítéseket azokon a helyeken, ahol nem.

Mark Wilde - Bank of Montreal – elemző

Oké, nagyon jó. megfordítom.

Operátor

A következő kérdésed Adam Josephson sorából származik a KeyBanc-tól. A vonal most nyitva van.

Adam Josephson - KeyBanc Capital Markets Inc. – elemző

Andres, John, jó reggelt, köszönöm, hogy válaszoltál a kérdésekre. Andres, az egyik a frissített stratégiáról, amelyről a Befektetői napon beszél. Évek óta elég hatékonyan csökkenti a strukturális költségeket. Évek óta dolgozol a MAGMA-n. Nyilvánvalóan az azbesztre vonatkozó felelősséggel kell foglalkoznia, és remélhetőleg ez a következő hónapokban a múlté lesz. Azt hiszem, arra vagyok kíváncsi, hogy valójában mi a frissített stratégia, más szóval, különbözik attól, amit az elmúlt két-három évben következetesen csinált a költségek csökkentését, a MAGMA-n való munkát stb.

Andres Lopez - Vezérigazgató

Igen, tehát a -- szeptemberben frissítjük a stratégiát. Tehát akkoriban frissítjük Önt ezzel kapcsolatban. Most határozottan azon képességek fejlesztésére összpontosítottunk ebben a szervezetben, amelyek a teljesítményhez szükségesek. És például az imént leírtam a teljes rendszerköltséget, de dolgozunk olyan költségkezdeményezéseken is, amelyek hatással vannak az SGA-ra. Most időbe telik ezeknek a képességeknek a fejlesztése. És amit ma látunk, az az, hogy a margin-bővítési kezdeményezések kiaknázzák azokat a képességeinket, amelyeket mi is fogunk. Ennek eredményeként hatékonyan befolyásoljuk az árrés- és a bevétel-növekedést. Most pedig az idő múlásával még többet fogjuk látni azt az épületet. Úgy gondoljuk, hogy ezek a kezdeményezések többéves kezdeményezések. És ennek hatása még várat magára. Mert mi vagyunk -- ez most egyre nagyobb lendületet kap.

A MAGMA fejlesztés egy jelentős technológiai fejlesztés, amely nem történik meg rövid időn belül. Már több éve foglalkozunk ezzel. Nagyon jól mennek a dolgok. Jelenleg Holzmindenben kiváló minőségű üveget gyártunk. Tehát időbe telik, amíg szeptemberben összejövünk, hogy megértsd ennek a technológiának és az erőfeszítésnek az értékét. És nyilvánvalóan a karámról és az azbesztről széles körben foglalkoztak. Ez egy nagyon strukturális lépés a szervezetben. És nagyon örülünk a fejlődésnek.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Az egyetlen dolog, amit hozzátennék, az az, ahogy Andrews beszélt, a MAGMA jelentős fejlesztés számunkra. De ez nem csak egy technológia. Így mész a piacra. És ahogy a múltban már többször elmondtuk, az üveg új üzleti modelljéről van szó. És úgy gondolom, hogy ez számos olyan ajtót nyit meg, amelyekre a múltban talán nem is gondoltunk a vállalkozásunknál. És így fogunk -- biztos vagyok benne, hogy részletesebben ki fogjuk fejteni.

Adam Josephson - KeyBanc Capital Markets Inc. – elemző

Megvan. Köszönöm, John. És csak térjünk vissza a fenntarthatósági kérdéshez és ehhez a McKinsey felméréshez, amelyről beszél. Tehát ha ezt nézem, az amerikai fogyasztók azt gondolják, hogy az üveg sokkal fenntarthatóbb, mint a fémtartályok. Ennek ellenére az elmúlt 10 évben a fémtartályok sokkal gyorsabban növekedtek, mint az üveg. Tehát, ha az amerikai fogyasztók az üveget fenntarthatóbbnak tekintik, miért nem veszik meg közel olyan mértékben, mint a konzervdobozokat?

Andres Lopez - Vezérigazgató

Nos, ennek több oka is van. És úgy gondolom, hogy mindazokat az okokat kívánjuk kezelni azzal a stratégiával, amelyet továbbhaladunk. És az egyik az, hogy nem terjeszkedtünk, például olyan ütemben, amilyen ütemben ez bővülhet, hogy kihasználjuk a csomagban rejlő lehetőséget. Nos, megtesszük ezeket a lépéseket, ahogy látod. Nemrég jelentettünk be egy befektetést az Andok országaiban a növekedés támogatására. Most hajtottunk végre egy terjeszkedést Európában, Gironcourtban, ami nagyon időszerű volt. Kezdettől fogva rendkívül jól fogy, és támogatja a sörkereslet gyors növekedését Európában. Az imént elmagyaráztam, hogy -- a felhívásban hogyan volt erős a nyugat-európai országokban az üveg iránti kereslet a számunkra releváns országokban, és jobban teljesített, mint az alternatív csomagolás. Szóval sok minden van játékban. Azt hiszem, a dolgokat nézi -- abból a szempontból, hogy honnan jövünk. És fontosnak tartom, hogy a szeptemberi találkozónkon világosan elmagyarázhassuk, merre tartunk, ami a piacokra gyakorolt ​​hatásunkban bekövetkezett jelentős változásokat tükrözi.

Adam Josephson - KeyBanc Capital Markets Inc. – elemző

Köszönöm, Andres.

Operátor

A következő kérdésed Arun Viswanathan vonalától származik az RBC Capital Marketstől. A vonal most nyitva van.

Arun Viswanathan - RBC Capital Markets – elemző

Nagy. Köszönöm, hogy megválaszoltad a kérdésem. Gratulálok az azbeszttel kapcsolatos fejlődéshez és a helyreállításhoz is. Azt hiszem, az első kérdésem csak a kötetekre vonatkozik. Láttunk néhány eltérő adatot a borról. Látott-e valamiféle visszaesést a borban, ahogyan a seltzer-piac növekedését? Mi a véleménye a borról, ahogy innen indulunk?

Andres Lopez - Vezérigazgató

Nos, a világjárvány idején a bor jobb ütemben nőtt, mint korábban. Alaposan meg kell figyelnünk, hogy mi fog történni, amikor - ha a dolgok normalizálódnak. Tehát feltételezem, hogy az Egyesült Államokra gondol.

Arun Viswanathan - RBC Capital Markets – elemző

Igen.

Andres Lopez - Vezérigazgató

A helyzet miatt - OK. Tehát az Egyesült Államokban ez a helyzet. Jobb lett, mint korábban. Elsősorban a prémium borokra koncentrál, ahol a legtöbbet játszunk. És ez az elmúlt évben is így volt. Látnunk kell, mi fog történni, miután a dolgok normalizálódnak. Még van egy kis idő, hogy odaérjünk.

Arun Viswanathan - RBC Capital Markets – elemző

Oké. És akkor csak a kötetek negyedéves ütemében, azt hiszem, április első felében 20%-kal emelkedhetsz. Arra számít, hogy ez a tempó a negyedév hátralévő részében is folytatódik? És akkor egyfajta negatív növekedésre számít a harmadik és negyedik negyedévben, hogy elérje ezt a 3-4%-ot az egész évre? Vagy hogyan gondolkodik a kötetek alakulásáról '21-ben?

Andres Lopez - Vezérigazgató

Nos, a dolgok még mindig meglehetősen változékonyak az ellátási láncon belül. Tehát nagyon nehéz megjósolni a mennyiséget, hogy mi lesz. Azt hiszem, amit áprilisban látunk, az elég jó adatpont. De nehéz extrapolálni ezeket az adatokat a negyedévre vagy az évre ebben az időpontban. Tehát közel kell maradnunk a piacokhoz. Szerintem ezt több cégnél is látod. A volatilitás magas. A volatilitás mozgatórugóit tekintve akár több elemet is tartalmazhat, mint egy évvel ezelőtt. Jelen pillanatban tehát keresleti szempontból az első negyedév jól sikerült számunkra, a súlyos időjárási hatást leszámítva. Az április nagyon erős. Közel leszünk a piaci kereslethez, és a dolgok előrehaladtával tájékoztatjuk Önt.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Én csak arra építenék. Ne feledje, az elmúlt év áprilisa és májusa volt a legkeményebb összecsapása a járvány ellen. Tehát áprilisban és májusban jó erős, összehasonlítható számok várhatók. A június valószínűleg egy kicsit normalizálódik. Amint azt tavaly láttuk, kezdünk normalizálódni, és ehhez a 15%-os pluszhoz keveredünk az egész negyedévre. Szóval, valahogy így néznénk ki, és figyelembe kell vennie ennek a comp aspektusát. És ne feledje, nem a mennyiségek csökkenését célozzuk meg az év második felében, hanem nagyobb stabilitást. Csak meg kell próbálnom, hogyan működnek a tealevelek jelenleg, megértve, hogy sok újranyitási tevékenység van, és az év közepe táján adunk majd tájékoztatást arról, hogyan nézünk át a hátsó felén.

Chris Manuel - a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöke

És Andres, azt hiszem, van időnk egy utolsó kérdésre.

Operátor

Utolsó kérdése Gabe Haiti sorából származik a Wells Fargo Securitiestől. A vonal most nyitva van.

Gabe Gyerünk - Wells Fargo Securities – elemző

Andres, John, Chris, jó reggelt.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Szia Gabe.

hány mérföldet tesz meg egy átlagember egy évben

Gabe Gyerünk - Wells Fargo Securities – elemző

Megpróbálok gyors lenni. Tudna egyáltalán véleményt mondani, John, az O-I adóprofiljáról? Szerintem két részből álló kérdés. Az egyik az, hogy van-e valamiféle egyszeri adókedvezmény a bizalom finanszírozásához, amikor ez megtörténik? És akkor a második: az a fajta örökölt NOL-ok, amelyekhez társultak, vagy az adópajzsok a finanszírozáshoz, vajon a csődbe ment szervezettel együtt járnak-e? Vagy ez marad az O-I-nél, így továbbra is alacsony készpénzadókulcs lesz a jövőben?

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen, szóval arra gondolok, hogy egyfajta normalizált effektív adókulcs számunkra a 20-as évek közepén vagy magasan van. Idén kissé megemelkedett, mert -- csak valamivel alacsonyabbak a bevételek. E tekintetben még nem vonultunk ki teljesen a pandémiás elemekből. Világszerte történt néhány jogszabályi változás. Mexikóra és Hollandiára gondolok, ahol valahogy foglalkoztak a kamatlevonási lehetőséggel. Szóval, ez a 20-as évek közepéig sodort minket a múltbeli 20-as évek közepéhez képest.

Ahogy az adóprofilra gondol az 524(g) alapra fizetendő befizetésre hivatkozva, ez nyilvánvalóan az O-I által a Paddocknak ​​fizetett kifizetés lenne az O-I támogatási megállapodásából, amelyet aztán a Paddock fizetne az alapnak. Ez nyilvánvalóan, csakúgy, mint bármely más történelmi azbeszt-kifizetés, amelyet végrehajtottunk, némi relatív adópajzsot vagy előnyt biztosít a szervezet számára. Természetesen most is sok vita folyik a kormányzat alatti adójavaslatokról és hasonló dolgokról. Szóval nehéz felmérni, hogy ennek milyen következményei vannak. De arra számítanánk, és ha lenne valami az adóváltozások jelentős oldala, akkor ez néhány évig előnyös lehet a vállalat számára, ha behozza ezt a szempontot, valamint az örökölt NOL-okat és egyéb adózási attribútumokat. nem ment át. Szóval még több jön, kicsit ködös az, hogy mi történik az adójogszabályokkal kapcsolatban.

Gabe Gyerünk - Wells Fargo Securities – elemző

Rendben. Köszönöm. És akkor, a második negyedéves útmutatás alapján, ti, srácok, 20%-os kamattal termeltek, és mintegy 15 plusz százalékos közvetlen eladásra számítanak. Ha a történelem megtanított valamit, akkor a termelési ráták egyformán, ha nem fontosabbak az eredménykimutatás negyedévről negyedévre gyakorolt ​​hatásához. Szóval, úgy számolom, hogy ez a haszon 25 millió dollárnak nevezhető a második negyedévben, ismét egyfajta túltermelés az eladott mennyiséghez képest. És azt hiszem, hallottam, hogy azt mondta, talán 10 millió dollárt késik a karbantartás. Tehát nem tisztességes azt mondani, hogy 15 millió dollárral túlkeresett a második negyedévben, és talán ez az oka annak, hogy a második félévben – egy kicsit óvatos vagy? Vagy -- és azt hiszem, egy másik mód arra, hogy gondoljak rá, ha évesítené ezt a 0,45 és 0,50 dollár közötti árfolyamot, akkor 1,80 és 2 dollár közötti normalizált bevételi potenciált kapnék, ha tudna mutatni.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Igen, úgy értem, sok mindent ki kell csomagolni. De azt mondanám, hogy éves szinten a volumennövekedés 1%-a általában 15-20 millió dollárt ér számunkra. A termelés javulásának 1%-a valószínűleg közelebb van a 20%-hoz. Tehát kalibrálhatja, hol vannak a dolgok. Valójában egy -- amit látsz, az sokkal inkább az előző évi szám összeállítása, mint bármi más. Mert őszintén szólva, a termelési és értékesítési volumenünk jelenleg nagyon összhangban van egymással, és továbbra is stabilan javuló általános keresleti környezetet látunk, így negyedévről negyedévre kissé zűrzavarossá válik. De nézd inkább így, mintsem feltétlenül csak az előző év compszempontjából.

Az egész éves komponensnél, a 0,45 és 0,50 dollár közötti évesítettségnél pedig az egyetlen probléma az üzlet szezonalitása lenne. Mint említettem, az első és a negyedik negyed szezonálisan egy kicsit gyengébb, míg a másodikban és a harmadikban látszik ez az erő. Szóval remélhetőleg ez hasznos. Ebben sok elem van.

Gabe Gyerünk - Wells Fargo Securities – elemző

Köszi srácok.

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Kösz.

Chris Manuel - a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöke

Oké. Ezzel véget ért a bevételi felhívásunk. Felhívjuk figyelmét, hogy a második negyedéves konferenciahívásunkat jelenleg augusztus 4-re tervezik, és ne felejtse el emlékezetessé tenni a pillanatot a biztonságos, fenntartható üveg kiválasztásával. Köszönöm.

Operátor

[Üzemeltető záró megjegyzései]

Időtartam: 66 perc

Hívás résztvevői:

Chris Manuel - a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöke

Andres Lopez - Vezérigazgató

John Haudrich - Vezető alelnök és pénzügyi igazgató

Ghansham pandzsábi - Baird -- elemző

Staphos György - Bank of America Merrill Lynch – elemző

Anthony Pettinari - Citibank – elemző

Salvatore Tiano - Seaport Global Securities – elemző

Michael Width - Barclays -- elemző

Kyle White - Deutsche Bank – elemző

Mark Wilde - Bank of Montreal – elemző

Adam Josephson - KeyBanc Capital Markets Inc. – elemző

Arun Viswanathan - RBC Capital Markets – elemző

Gabe Gyerünk - Wells Fargo Securities – elemző

További OI elemzés

Az összes bevétel átiratnak számít

AlphaStreet logó



^