Befektetés

Az S&P 500 emelkedése 53 pont: ezek a nehézségekkel küzdő szektorok ma a részvények növekedését hajtják

Míg a technológiai részvények vezették a tőzsdei piacok nagy részét a márciusi összeomlás utáni kilábalásban, az energia- és a pénzügyi szektor lemaradt. Azonban a mai 53 pontos nyereség a S&P 500 index (SNPINDEX: ^ GSPC), jó egy erős 1,6%-os feljebb lépéshez, a lemaradók vezérelték; az Energy Select Sector SPDR ETF (ÚJ: XLE)és Pénzügyi kiválasztott szektor SPDR ETF (NYSEMKT: XLF)2,6%-kal, illetve 2,3%-kal erősödött.

A mai lemaradók az olajtermelők voltak Devon Energy (NYSE: DVN), és Diamondback energia (NASDAQ: FANG)11,1%-kal, illetve 5,3%-kal nőtt, míg a pénzügyek a vagyonkezelőt is beleértve Invesco (NYSE:IVZ), biztosító Lincoln National és regionális bank Régiók Pénzügyi (NYSE:RF )A részvények 6,3%-os, 4,7%-os és 4,6%-os növekedéssel vezették a szektort. Boeing (NYSE: BA)A nehézségekkel küzdő iparág másik lemaradójának is jó napja volt, a várakozásokhoz képest 6,4%-kal emelkedett a részvények árfolyama, a 737 Max hamarosan visszatér az egekbe.

Férfi öltöny fordult piros vonal egy diagramon, amely

A lemaradók ma az élen jártak. A kép forrása: Getty Images.





Hátránya, nincs sok beszámolnivaló; Az S&P 500 részvényeinek csaknem 95%-a ma felértékelődött, és a legrosszabbul teljesítő west rock , mindössze 2,3%-kal csökkent. Csak három további S&P komponens veszített 1%-nál többet azon a napon, amikor a hangulat széles körben pozitív volt.

Az összeolvadásról szóló hírek felfelé mozdították az olajkészleteket

A Devon ma éles feljebb emelkedése azután történt, hogy a cég megállapodott a másik független olajtermelővel való csatlakozásról WPX Energy (NYSE:WPX), egy fúzióban, amely 12 milliárd dolláros kombinált üzletet hozna létre. A befektetők nagyon várják az ügyletet: a WPX részvényei 16%-ot emelkedtek, mivel a kettő együttes léptéke jelentős megtakarítást eredményezne, ami lehetővé tenné, hogy a hordónkénti 33 dolláros olajkitermelést megszüntesse.



A befektetők bizakodóak abban is, hogy ez annak a jele, hogy hamarosan újabb egyesülési és felvásárlási ügyletek történhetnek a mélyen zaklatott olajfolton. A Devon és a WPX a két jobban irányított független gyártó, és az összeolvadásnak hozzá kell járulnia ahhoz, hogy még versenyképesebbek legyenek a globális nehézsúlyúakkal szemben, ha az olajárak hosszabb ideig nyomott maradnak. A befektetők abban reménykednek, hogy más olajtársaságok találhatnak partnereket, akikkel együttműködhetnek, vagy lehetőséget találhatnak az eszközök eladásának megkezdésére, hogy megtisztítsák az adósságtól felduzzasztott mérlegüket.

A COVID utáni felépülés reményei szerint a pénzügyi helyzet felfelé halad

Bár a valóság az, hogy a koronavírus-járvány még korántsem ért véget, továbbra is bizakodóak vagyunk azzal kapcsolatban, hogy az orvosi segítség már úton van, és remélhetőleg előbb, mint utóbb. Bár vitatható, hogy pontosan mit jelent a „hamarabb”, végül a COVID utáni felépülés valóban megtörténik. Történelmileg pedig a ciklikus vállalkozások, mint például a bankok, amelyek jobban küzdenek a visszaesés idején, a fellendülési ciklus során jobban teljesítettek a befektetéseknél.

Eddig minden bizonnyal láttuk a pénzügyi lemaradást, a Financial Select Sector SPDR ETF idén 22%-ot esett, és csak az energiakészleteket javította a szektor teljesítményében:



XLE diagram

XLE adatai YCharts

A jövőben továbbra is komoly aggodalmak vannak a pénzügyi szektorban. Amerikaiak tízmilliói munkanélküliek, és valószínűleg az elmúlt hónapokban jelentett munkahely-megszűnések többsége tartós elvesztés, nem pedig szabadság. Amíg a gazdaság jelentős részét érintik a koronavírus egészségügyi kockázatai, a hitelezőknek, a biztosítóknak és a pénzügyi szolgáltatóknak a gyenge gazdasági környezetben kell eligazodniuk. És az előtt figyelembe véve a mindenkor alacsony kamatlábak hatását a banki bevételekre.

A lényeg az, hogy igen, valóban, a pénzügyi helyzet továbbra is lemarad a piacról, ahogy a recesszió folytatódik, és igen, ez a recesszió továbbra is sokakat érint majd. De a pénzügyi szektor sokkal erősebb, mint egy évtizeddel ezelőtt volt a megelőző globális recesszió idején, így a befektetők számára alacsonyabbak a kockázatok. A megválaszolatlan kérdés az, hogy pontosan mikor fog bekövetkezni a COVID utáni helyreállítási ciklus, amely olyan nagyszerű a pénzügyek számára.

A Boeing ugrál a 737 MAX-re vonatkozó várakozásoknál, a légitársaságok mentőövének reményében

Az elmúlt pár kereskedés jót tett a Boeing befektetőinek, péntek óta közel 14%-ot erősödtek a részvények. Az európai szabályozó hatóságok pénteki tájékoztatása szerint befejeződtek a repülési tesztek a repülőgép változásainak értékelésére, és a repülőgép novemberben engedélyezhető, hogy visszatérjen a kereskedelmi járatokhoz.

A vásárlók ma is folyamatosan vásároltak Boeing részvényeket, legalábbis részben a 737 MAX újratanúsításához fűződő továbbra is nagy remények miatt, de azért is, mert a kereskedelmi légiközlekedési ágazat számára potenciálisan pozitív híreket kaptak, a Kongresszustól kapott pénzügyi támogatás formájában. A tárgyalások 2000 milliárd dolláros ösztönzőről folynak, és a befektetők arra számítanak, hogy a pénz egy része a légitársaságokhoz kerül bérszámfejtési támogatásra. Részvényei Delta Air Lines ( NYSE:DAL )és United Airlines (NASDAQ: UAL)5% fölé emelkedett a mai hírek hatására.

Ez meredek emelkedés, tekintve, hogy nincs semmi konkrét beszámolnivaló, és több hónapos oda-vissza és kőfalvakolás után kockázatos megjósolni, hogy bármi is fog történni a választások előtti öt hétben. A Boeing mintegy 10 milliárd dollár készpénzt égetett el a koronavírus-járvány idején, miközben legfontosabb ügyfelei, a kereskedelmi légitársaságok a túlélésért küzdenek. A legrosszabb bizonyos szempontból már elmúlt, de a Boeing és számos légitársaság ügyfele számára továbbra is kockázatos a továbblépés.



^