Befektetés

Frissített Schlumberger részvény: amit tudnod kell

A Wall Street elemzői minden nap felminősítenek néhány részvényt, másokat leminősítenek, és „lefedést kezdeményeznek” néhány további részvénynél. De vajon ezek az elemzők egyáltalán tudják, miről beszélnek? Ma kiveszünk egy nagy horderejű Wall Street-i válogatást, és mikroszkóp alá helyezzük...

A mai kereset 21,4-szeresével a S&P 500 nem olyan drága, mint az elmúlt években. Ennek ellenére jóval a hosszú távú átlagos P/E felett mozog, és továbbra is nehéz alkukat találni.

De Stifel Nicolaus úgy véli, hogy talált egyet: Schlumberger (NYSE:SLB).





hitelt felvenni az iskolára
Öt kocka vétel és eladás felirattal a diagramokat és számokat megjelenítő LCD képernyő tetején

A kép forrása: Getty Images.

Amit tudnod kell

Ma reggel a St. Louis-i butik befektetési bankár bejelentette, hogy felminősíti a Schlumberger olaj- és gázszolgáltató óriás részvényeit, hogy tartásból vásároljon, miközben szilárdan tartja 50 dolláros célárát.



Miért? Nagyrészt, ha nem is teljesen köszönet a az olajár legutóbbi csökkenése , a Schlumberger részvényeit összetörték, és ma az egy évvel ezelőtti részvényárfolyam felére csökken. A mai árak mellett a Stifel három erős okot lát a részvény megvásárlása mellett.

vanguard etf s & p 500

Tekintsük át őket.

„Lenyűgöző” értékelés

Stifel azt mondja, hogy a Schlumberger részvényekbe való befektetésnek 'a jelenlegi szinten' van egy „lenyűgöző kockázata/nyeresége” – ez meglehetősen merész kijelentés, de szerintem nem ésszerűtlen. Fontolja meg: A Schlumberger részvények jelenlegi 35 dolláros árfolyama és változása mellett 49,1 milliárd dollár piaci kapitalizációval rendelkezik. Adjon hozzá 14,4 milliárd dollár nettó adósságot a mérleghez, és a vállalat tényleges vállalati értéke 63,5 milliárd dollárra emelkedik.



Most, két egymást követő év pénzveszteség után, a Schlumberger tavaly ismét nyereséges lett, és ma is az. Mindazonáltal, mindössze 2 milliárd dolláros nyereséggel, ez meglehetősen meredek, 24,6-os P/E-mutatót és még meredekebb, 31,8-as adósságszűrt P/E-t jelent.

Hogyan tűnhettek „lenyűgözőnek” az ilyen magas számok Stifel számára? Nos, fontolja meg ezt: által megkérdezett elemzők szerint S&P Global Market Intelligence , Schlumberger bevételei folyamatosan nőnek a következő öt évben. Az előrejelzések szerint a 2019-es nyereség már kismértékben emelkedni fog a vállalat tavalyi részvényenkénti 1,53 dolláros bevételéhez képest – majd 2020-ban 43%-kal emelkedik, és legalább 2022-ig folyamatosan nő. Abban az évben az elemzők előrejelzése szerint a Schlumberger részvényenként 4 dollárt fog keresni – a 2018-as bevétel 261%-át –, ami több mint 36%-os összetett éves bevételnövekedést jelent.

Elég, ha azt mondjuk, hogy a 36%-os növekedési ráta még a 32-es, adósságszűrt P/E-mutatót is olcsóvá teheti.

hol lehet shiba inu érméket vásárolni

„Szilárd” szabad pénzáramlás

És ez a történet még jobb lesz. Nemcsak a Schlumberger ismét nyereséges, de Stifel azt mondja, hogy „szilárd szabad készpénztermeléssel” is rendelkezik. Az S&P Global adatai azt mutatják, hogy szabad cash flow-ja az elmúlt évben megközelítette a 2,5 milliárd dollárt, ami több mint 20%-kal haladja meg a 2 milliárd dolláros nettó bevételt.

Ebből a szemszögből nézve a Schlumberger részvényei egy áron kelnek el vállalati érték (lényegében ugyanaz, mint az adóssággal kiigazított piaci kapitalizációja), mindössze 25,4-szerese a szabad cash flow-jának. Az előre jelzett növekedési ütemhez képest ez a részvények még jobb alkunak tűnik.

„Biztonságos” osztalék portfóliójának

Igaz, az olajárak jelenleg zuhannak, és az olajkészletek növekszenek – ami a dinoszauruszlé iránti gyenge keresletet jelzi, ami logikusan azt eredményezné, hogy a Schlumberger az olajfúró ügyfelei számára nyújtott olajmező-szolgáltatások iránt gyenge keresletet jelent. Ez minden bizonnyal elodázhatja azt a növekedést, amelyet az elemzők a cégnek jósolnak.

A tapasztalat azonban megtanította nekünk, hogy az olaj ciklikus iparág, és ez évtizedek óta az. Az alacsony olajárak később mindig magas olajárakat szülnek, mivel az alulberuházottság túl kevés kínálatot eredményez a kereslet kielégítéséhez. És igen, fordítva is igaz. Ez azonban továbbra is azt jelenti, hogy a ma tapasztalt alacsonyabb olajáraknak fel kell adniuk a helyét a magasabb olajáraknak, a magasabb olajkeresletnek és a Schlumberger szolgáltatásai iránti magasabb keresletnek – végül.

Ez elvezet minket a harmadik okhoz, amiért Stifel a Schlumberger részvényeit ajánlja ma: A vállalat bőkezű, 5,7%-os osztalékhozama alapvetően megtéríti a befektetőket, hogy várjanak, amíg az ígért 4 dolláros nyereség 2022-ben megfordul. Ezen a ponton a Schlumberger részvényeinek olyan olcsónak kell kinézniük, hogy a befektetők nem tud segíteni, de megvásárolja őket.

Éppen ezért a Stifel azt javasolja, hogy vásárolja meg a részvényt még ma, mielőtt az ára felmegy.



^