Befektetés

A Walt Disney Stock szerepelnie kell a nyugdíjportfóliójában?

Walt Disney (NYSE: DIS)látszólag megvan a tökéletes képlet a sikerhez. Hatalmas ingatlanokkal/franchise-okkal rendelkezik, tele karakterekkel, akiket az emberek ismernek és szeretnek. Ezek a franchise-ok ezután felhasználhatók filmek, televíziós műsorok, videojátékok, vidámparki túrák, pizsamák és bármi más, ami eszébe jut az érdeklődő fogyasztó számára.

A probléma az volt, hogy míg a részvény az idei év nagy részében jóval ötéves átlaga fölött forgott, hosszabb távú tőzsdei teljesítménye általában stagnált. Az elmúlt öt év nagy részében a Disney-részvények 100 dollár körül forogtak – talán egy kicsit felette és talán kicsit alatta –, de március elején kitört ebből a trendből, és egészen a 140 dollár közepéig kúszott, mielőtt megállapodott volna. 130 dollár körül (körülbelül ott, ahol október 10-i piaczáráskor kereskedtek).

A részvényárak azonban nem mindig tükrözik az értéket, és ez különösen igaz egy olyan nyilvános márkára, mint a Disney. Egy box office bomba például nem eredményezheti jelentős bevételkiesést, de a közvélemény ezt valami nagyobb jelének tekintheti (a „ Csak bombázták, így az emberek már nem szeretik Csillagok háborúja' a közelmúltbeli példa) lefelé hajtja a részvényt, vagy legalábbis elég stagnálva tartja.





hogyan fektess be a berkshire hathaway-be

A valóság az, hogy az Egér Háza egy nagyon szilárd vállalkozást épített fel elképesztően erős alapokkal. Folyamatos osztalékot is fizet, ami még vonzóbbá teszi nyugdíjas portfóliója számára.

DIS diagram



Kép forrása: YCharts .

hogyan lehet pénzutalványt szerezni

A Bosszúállók, a Pixar, a Marvel, a Star Wars és a Goofy (ó, én)

A Disney többé-kevésbé megtámadhatatlan üzleti modellt épített fel a szellemi tulajdonra (IP). Amikor a legtöbb cég kiad egy filmet, franchise-ok, új ötletek és más formátumok adaptációi keveréke van. A Disney jegypénztára szinte minden olyan franchise-tulajdont tartalmaz, ami szinte biztos dolog.

Igen, néha egy filmhez hasonló Csak gyújtáskimaradások. De többnyire a Disney franchise-jai szinte garantált sikerek. Egy adott évben a cég kiadhat két vagy három Marvel-filmet, két Pixar-filmet, a Csillagok háborúja filmet, egy Disney-animációs folytatást, és annak egyik klasszikusának frissítését vagy élőszereplős remake-jét. A kiadások mellett a cég megpróbálhat új ingatlant létrehozni, tudva, hogy bármilyen kudarc nem lesz nagy hatással a filmes részlegének általános sikerére.



Ez a legmagasabb szintű IP is segíti a vállalatot az összes részlegében. A Disney+, a streaming szolgáltatása műsorokkal teli lappal indul Csillagok háborúja és a Marvel univerzumok, valamint a Pixar és a klasszikus Disney-figurák jegyei a gyerekeknek. Mindezek a franchise-ok természetesen a vállalat vidámpark részlegébe is be vannak építve, és bőségesen használják fogyasztói termékekben.

A fentiek egyike sem vonatkozik a vállalat által nemrégiben szerzett franchise-okra Róka , amelyek magukban foglalják A Simpson család és Avatar (a Marvel képregénykarakterek, például az X-Men és a Deadpool jogainak megszerzésével együtt). Ez a tartalom erőteljes keveréke, amely némileg immunissá teszi a vállalatot a terjesztési módszerek megváltoztatásával szemben. A Disney-nek vannak olyan karakterei, akiket az emberek követni szeretnének, és bárhol is legyenek, meg fogják keresni őket.

Hullámvasút a Hihetetlen család alapján

A Walt Disney használhatja IP-címét filmekhez, TV-hez, vidámparki túrákhoz és sok máshoz. A kép forrása: Walt Disney.

Illetve osztalék

A Disney hagyományosan két egyenlő részletben fizette ki az osztalékot hat hónap különbséggel (a sok vállalat által használt negyedéves rendszer helyett). Legutóbbi két kifizetése, 2018 decemberében és tavaly júliusban, részvényenként 0,88 dollár volt (éves alapon 1,96 dollár). Ugyanebben az időszakban a Disney 7,93 dolláros egy részvényre jutó nyereségről (EPS) számolt be, így az osztalékfizetés a nyereség 24,7%-át tette ki.

mi történik, ha egy részvényt kivezetnek a tőzsdéről

A cég valószínűleg az évi kétszeri fizetési rendszert használja, mert a nyeresége általában egyenetlen (valószínűleg a filmes üzletág kiadási/kifizetési ciklusának függvénye, és egy kicsit a vidámparki üzletág szezonalitása miatt). Azáltal, hogy negyedévente helyett évente kétszer fizet, védi a pénzforgalmat.

Ezt az általános osztalékot azonban jól támogatja a vállalat üzlete. A legmagasabb szintű IP birtoklásával a Disney rugalmas üzleti modellt épített ki, amelynek még évtizedekig működnie kell. Lesznek zökkenőmentesek az úton, mivel a fogyasztók ízlése soha nem teljesen kiszámítható, de Robert Iger vezérigazgató megjegyzései a Disney harmadik negyedéves eredményfelhívásában megmutatják, mennyire domináns volt a cég a pénztáraknál. Iger azt mondta:

az abbvie jó részvény vásárolni

Idén eddig a hat legjobb film közül ötöt jelentettünk meg, köztük négyet, amelyek több mint 1 milliárd dollár bevételt produkáltak a világban. ... Bosszúállók végjáték ma már a történelem legtöbb bevételt hozó filmje, csaknem 2,8 milliárd dollárral világszerte. Marve kapitány az, Aladdin és Az Oroszlánkirály mindegyik meghaladta az 1 milliárd dollárt, és eddig több mint 960 millió dollár bevétellel rendelkezik, Toy Story 4 valószínűleg átlépi ezt a küszöböt a következő hetekben. Mindezek a filmek a megjelenés első évében megjelennek a Disney+-on.

Ez az utolsó sor, amely teljes mértékben megmagyarázza a vállalat értékét a nyugdíjportfóliójában. Ezeket a filmeket a pénztáraknál sorsolták, ami azt jelenti, hogy a Disney+-on is sorsolnak majd. A Disney birtokolja az IP-t, és ez a tartalom felhasználható arra, hogy szemet (és dollárt) vonzzon mindenre, amit a vállalat úgy dönt, hogy elindít.



^