A népszerű munkahelyi üzenetküldő alkalmazás, a Slack Technologies megteszi az utolsó lépéseket, mielőtt nyilvánosan debütálna. A cég benyújtotta a felülvizsgált S-1 hétfőn az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelettel (SEC) a piaci debütálás előtt frissített információkkal.
hogyan lehet maximalizálni roth irát
A debütálást jelenleg június 20-ra tervezik, bár ez a dátum még változhat. A céget a New York-i tőzsdén SK tickerrel vezetik be.
A vállalat azt tervezi, hogy a direkt nyilvános kibocsátás (DPO) vagy közvetlen tőzsdei bevezetés nem hagyományos útját választja a gyakrabban használt első nyilvános ajánlattételi (IPO) eljárás helyett.
Vessünk egy pillantást a Slack közelmúltbeli pénzügyi eredményeire, arra, hogy a társaság miért éppen ezt az utat választotta a nyilvános piacokhoz, és mit jelent mindez a befektetők számára.
A kép forrása: Slack.
Mutasd meg nekem a pénzt
Az április 30-ával zárult három hónapban a Slack 133,8 és 134,8 millió dollár közötti becsült bevételt produkált, ami 66%-os növekedést jelent éves szinten a becslés felénél, miközben 38,4 és 39,4 millió dollár közötti veszteséget termelt, ami rosszabb, mint a 26 millió dollár veszteség az előző év negyedévében. A hatósági beadványában a Slack kijelentette, hogy a nagyobb veszteségekre azért volt szükség, hogy „támogassuk üzletünk növekedését és terjeszkedését, valamint a termékfejlesztésbe való folyamatos befektetést”.
A vállalat azt is becsülte, hogy a számított számlák – amelyek korrigálják a halasztott bevételeket – 147,7 millió és 148,7 millió dollár közé esnek, ami körülbelül 46%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A meglévő ügyfelek továbbra is egyre többet alkalmaznak a Slack termékeiből és szolgáltatásaiból, mivel nettó dollármegtartási rátája 138%-os volt, kismértékben csökkent az előző év negyedévi 149%-hoz képest. Fontos megjegyezni, hogy ezek az eredmények előzetesek, és a végső számok kiszámítása után változhatnak.
A számok perspektivizálása érdekében a Slack arról számolt be, hogy a pénzügyi évében (amely január 31-én zárult) a vállalat 400,6 millió dollár bevételt termelt, ami 82%-kal több, mint egy évvel korábban, az előző évi 110%-os növekedés mellett. A vállalat 140,7 millió dolláros veszteséget termelt, ami összevethető az előző pénzügyi év 140,1 millió dolláros veszteségével és az előző évi 146,9 millió dolláros veszteséggel.
Egyéb pénzügyi intézkedések
A Slack más mérőszámokat is megosztott, amelyekről úgy gondolja, hogy segítenek a leendő befektetőknek megítélni a vállalat közelmúltbeli működési teljesítményét. A 2019. január 31-én zárult három hónap során a Slack napi több mint 10 millió aktív felhasználóról számolt be. A január 31-én végződő pénzügyi évben a fizető ügyfelek száma 88 000-re nőtt, ami 49%-os növekedés az előző évi 59 000 ügyfélhez képest.
Ezen túlmenően a 100 000 dollárt meghaladó éves visszatérő bevételt (ARR) költő ügyfelek száma sokkal gyorsabban, 575-re növekszik, ami 93%-os növekedés az előző évi 298-hoz képest.
| Ismétlődő bevétel | 2017. | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|
| Fizetős ügyfelek | 37 000 | 59 000 | 88 000 |
| Fizetett ügyfelek, akik több mint 100 000 dollárt költenek | 135 | 298 | 575 |
| Nettó dollárvisszatartási ráta | 171% | 152% | 143% |
Adatforrás: Slack S-1 2019. május 13-án. A január 31-én végződő pénzügyi évre.
Miért az adatvédelmi tisztviselő?
A cégek tőzsdei bevezetésének legáltalánosabb oka a tőkebevonás és a vállalkozásuk bővítésének elősegítése. Ennek érdekében sok vállalat befektetési bankárokat alkalmaz, hogy megkönnyítse a részvénykibocsátási folyamatot, meghatározza a nyilvános értékelés kiindulópontját, és közvetítőként működjön a befektető nyilvánosság előtt. A befektetési bank vagy bankok vállalják a felajánlást, megállapodás szerinti számú részvény megvásárlásával IPO áron. Ennél a szolgáltatásnál a biztosító bank(ok) olyan díjat számítanak fel, amely több millió vagy akár több száz millió dollárba is kerülhet a tőzsdei társaságnak.
Nem minden vállalatnak kell azonban tőkét emelnie; úgy döntenek, hogy kihagyják az IPO útvonalának egyes részeit. Slack esetében ez a helyzet. A cég mérlegében január 31-én 841 millió dollár volt, tehát van tőkével dolgozni. A Slack csupán módot keres a korai befektetők számára, hogy beválthassák magánbefektetéseiket. Így a Slack úgy dönt, hogy nem bocsát ki új részvényeket, és a meglévő részvények egyszerűbb közvetlen tőzsdei bevezetését, vagyis az adatvédelmi tisztviselőt választja.
Fel kell szállniuk a befektetőknek?
Az IPO-ba való befektetés a legjobbkor bizonytalan lehet. Mivel a Slack az adatvédelmi tisztviselő eljárását választotta, a befektetési bankok nem adnak útmutatást arra vonatkozóan, hogy a társaság hogyan árazza részvényeit, ehelyett a közelmúltbeli zártkörű kibocsátásokra hagyatkozva tájékoztatja ezt a döntést. Még Slack is elismeri, hogy ezeknek az áraknak nincs befolyása a valóságra, és a hatósági beadványában azt állítja, hogy az árnak 'lehet, hogy az árfolyamnak 'alig vagy egyáltalán nincs összefüggése részvényeink nyitó nyilvános árával... vagy részvényeink későbbi kereskedési árával'.
A boeing az emberi űrben járt
A befektetőknek meg kell érteniük a magasabb kockázati fokot, mielőtt fontolóra vennék a Slackbe való befektetést.
