Befektetés

A Slack frissíti az S-1-et, június 20-ra tervezi a nyilvános bemutatkozást

A népszerű munkahelyi üzenetküldő alkalmazás, a Slack Technologies megteszi az utolsó lépéseket, mielőtt nyilvánosan debütálna. A cég benyújtotta a felülvizsgált S-1 hétfőn az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelettel (SEC) a piaci debütálás előtt frissített információkkal.

hogyan lehet maximalizálni roth irát

A debütálást jelenleg június 20-ra tervezik, bár ez a dátum még változhat. A céget a New York-i tőzsdén SK tickerrel vezetik be.

A vállalat azt tervezi, hogy a direkt nyilvános kibocsátás (DPO) vagy közvetlen tőzsdei bevezetés nem hagyományos útját választja a gyakrabban használt első nyilvános ajánlattételi (IPO) eljárás helyett.



Vessünk egy pillantást a Slack közelmúltbeli pénzügyi eredményeire, arra, hogy a társaság miért éppen ezt az utat választotta a nyilvános piacokhoz, és mit jelent mindez a befektetők számára.

A kép forrása: Slack.



Mutasd meg nekem a pénzt

Az április 30-ával zárult három hónapban a Slack 133,8 és 134,8 millió dollár közötti becsült bevételt produkált, ami 66%-os növekedést jelent éves szinten a becslés felénél, miközben 38,4 és 39,4 millió dollár közötti veszteséget termelt, ami rosszabb, mint a 26 millió dollár veszteség az előző év negyedévében. A hatósági beadványában a Slack kijelentette, hogy a nagyobb veszteségekre azért volt szükség, hogy „támogassuk üzletünk növekedését és terjeszkedését, valamint a termékfejlesztésbe való folyamatos befektetést”.

A vállalat azt is becsülte, hogy a számított számlák – amelyek korrigálják a halasztott bevételeket – 147,7 millió és 148,7 millió dollár közé esnek, ami körülbelül 46%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A meglévő ügyfelek továbbra is egyre többet alkalmaznak a Slack termékeiből és szolgáltatásaiból, mivel nettó dollármegtartási rátája 138%-os volt, kismértékben csökkent az előző év negyedévi 149%-hoz képest. Fontos megjegyezni, hogy ezek az eredmények előzetesek, és a végső számok kiszámítása után változhatnak.

A számok perspektivizálása érdekében a Slack arról számolt be, hogy a pénzügyi évében (amely január 31-én zárult) a vállalat 400,6 millió dollár bevételt termelt, ami 82%-kal több, mint egy évvel korábban, az előző évi 110%-os növekedés mellett. A vállalat 140,7 millió dolláros veszteséget termelt, ami összevethető az előző pénzügyi év 140,1 millió dolláros veszteségével és az előző évi 146,9 millió dolláros veszteséggel.



Egyéb pénzügyi intézkedések

A Slack más mérőszámokat is megosztott, amelyekről úgy gondolja, hogy segítenek a leendő befektetőknek megítélni a vállalat közelmúltbeli működési teljesítményét. A 2019. január 31-én zárult három hónap során a Slack napi több mint 10 millió aktív felhasználóról számolt be. A január 31-én végződő pénzügyi évben a fizető ügyfelek száma 88 000-re nőtt, ami 49%-os növekedés az előző évi 59 000 ügyfélhez képest.

Ezen túlmenően a 100 000 dollárt meghaladó éves visszatérő bevételt (ARR) költő ügyfelek száma sokkal gyorsabban, 575-re növekszik, ami 93%-os növekedés az előző évi 298-hoz képest.

Ismétlődő bevétel 2017. 2018 2019
Fizetős ügyfelek 37 000 59 000 88 000
Fizetett ügyfelek, akik több mint 100 000 dollárt költenek 135 298 575
Nettó dollárvisszatartási ráta 171% 152% 143%

Adatforrás: Slack S-1 2019. május 13-án. A január 31-én végződő pénzügyi évre.

Miért az adatvédelmi tisztviselő?

A cégek tőzsdei bevezetésének legáltalánosabb oka a tőkebevonás és a vállalkozásuk bővítésének elősegítése. Ennek érdekében sok vállalat befektetési bankárokat alkalmaz, hogy megkönnyítse a részvénykibocsátási folyamatot, meghatározza a nyilvános értékelés kiindulópontját, és közvetítőként működjön a befektető nyilvánosság előtt. A befektetési bank vagy bankok vállalják a felajánlást, megállapodás szerinti számú részvény megvásárlásával IPO áron. Ennél a szolgáltatásnál a biztosító bank(ok) olyan díjat számítanak fel, amely több millió vagy akár több száz millió dollárba is kerülhet a tőzsdei társaságnak.

Nem minden vállalatnak kell azonban tőkét emelnie; úgy döntenek, hogy kihagyják az IPO útvonalának egyes részeit. Slack esetében ez a helyzet. A cég mérlegében január 31-én 841 millió dollár volt, tehát van tőkével dolgozni. A Slack csupán módot keres a korai befektetők számára, hogy beválthassák magánbefektetéseiket. Így a Slack úgy dönt, hogy nem bocsát ki új részvényeket, és a meglévő részvények egyszerűbb közvetlen tőzsdei bevezetését, vagyis az adatvédelmi tisztviselőt választja.

Fel kell szállniuk a befektetőknek?

Az IPO-ba való befektetés a legjobbkor bizonytalan lehet. Mivel a Slack az adatvédelmi tisztviselő eljárását választotta, a befektetési bankok nem adnak útmutatást arra vonatkozóan, hogy a társaság hogyan árazza részvényeit, ehelyett a közelmúltbeli zártkörű kibocsátásokra hagyatkozva tájékoztatja ezt a döntést. Még Slack is elismeri, hogy ezeknek az áraknak nincs befolyása a valóságra, és a hatósági beadványában azt állítja, hogy az árnak 'lehet, hogy az árfolyamnak 'alig vagy egyáltalán nincs összefüggése részvényeink nyitó nyilvános árával... vagy részvényeink későbbi kereskedési árával'.

A boeing az emberi űrben járt

A befektetőknek meg kell érteniük a magasabb kockázati fokot, mielőtt fontolóra vennék a Slackbe való befektetést.



^