Befektetés

Mik azok az intézményi befektetők, és hogyan befolyásolják a részvények volatilitását?

Tanácsaink arra irányulnak, hogy segítsünk az egyéni befektetőknek okosan mozgatni a részvényeket, de a piacok színterén óriások is jelen vannak: az intézményi befektetők. De mi a határ a rendes befektető és az intézményi befektető között, és mekkora kapacitással bírnak ezek a mélyen zsebbe tett szervezetek ahhoz, hogy a részvényárfolyamokat táncra perdítsék? És ha a nagy pénz még nem talált részvényt, akkor ez jó mérőszám arra, hogy „elkerüljön a radartól”?

Ebben a szegmensben a Tarka bolond pénz podcast, műsorvezető Chris Hill és a Fool vezető elemzői, Ron Gross, Matt Argersinger és Jason Moser elemzik a definíciókat, és megvizsgálják, hogyan hullámzik az intézmények viselkedése a Wall Streeten.

A videót teljes átirat követi.





Ez a videó 2018. november 2-án készült.

mi volt a tőzsdekrach

Chris Hill: David kérdése Massachusettsből. Azt írja: „Mi az intézményi befektető definíciója? Az intézményi befektetők százalékos aránya jelzi, ha egy részvény a radar alatt van? És hogyan befolyásolják az intézményi befektetők a részvények volatilitását? Három igazán jó kérdés, Matty.



Matt Argersinger: Igen. Nos, nem hiszem, hogy létezik kemény definíció az intézményi befektetőnek. Úgy gondolunk rá, mint minden olyan befektetőre, aki nem lakossági befektető vagy egyéni befektető, mint mi, vagy esetleg egy kis RIA befektető, aki családi pénzeket kezel. Hedge fundokról, befektetési bankokról, nyugdíjalapokról és olyan nagy pénzkezelőkről beszélünk, mint a Fidelity. Ilyen az intézmény.

A második pontra igen. Főleg kisbetűkkel szoktuk látni. A kis kapitalizációjú vállalatok általában nem rendelkeznek túl sok intézményi tulajdonnal. Ez teszi őket érdekessé. Általában lekerülnek a radarról, mert a nagy intézmények általában úgysem tudnak beléjük fektetni. Így talán egy kis információs előnyre tehet szert, mint egyéni befektető, aki kis kapitalizációt vásárol.

Ron Gross: Azok az intézmények, amelyek az általunk kvantitatív befektetésre vagy algoritmikus befektetésre összpontosítanak, gyakran nagyon felelősek az általunk tapasztalt volatilitás nagy részéért. Olyan emberekről van szó, akik dollármilliárdokat és milliárdokat kezelnek, és a portfóliójukat több százalékponttal feljebb vagy lefelé emelik, egy papíron vagy számítógépen pipával. Nagy, nagy kilengéseket fog látni mind a részvényekben, mind a piac egészében. Az indexek fontossága, mint például az S&P 500 index, sok dollár áramlik ezekbe az indexekbe. Széles, széles kilengéseket fog látni fel és le abban, amit az emberek a piac proxyjának gondolnak.



Jason Moser: Az egyik dolog, amit keresünk a tagok számára fedezett vagy szolgáltatásokra ajánlott részvények bármelyikében, nézd meg a holdingokat, a társaságokat vagy az intézményeket – kinek van érdemi tulajdona abban a társaságban? És gyakran, különösen az új IPO-k esetén, kockázati tőke kamatokat, kockázati tőke kamatokat fog látni. És sokszor lehet 5-10%-os tulajdoni hányaduk, sőt még több is. Ez rendben van, segítettek a céget nyilvánosságra hozni, és ez segít nekik ebben a tekintetben. De azt is érdemes megjegyezni, hogy valahányszor látja ezt az erős VC érdeklődést, kilépési stratégiát tartanak szem előtt. A kilépési stratégia alatt azt értem, hogy el akarják adni ezt, és valamikor pénzt keresni. Meg akarják valósítani ezeket a nyereségeket. Ezt érdemes megjegyezni, amikor látja ezeket az új IPO-kat. Vegye figyelembe azt a tényt, hogy itt egy bizonyos ponton lehet egy olyan kilépési stratégia, amely rövid távon legalábbis a részvényárfolyamot befolyásolhatja.

Bruttó: És végül hozzáteszem, hogy ez az intézményi elemzők kombinációja, amelyeket néha eladási oldali elemzőknek nevezünk, és útmutatást adnak az intézményi befektetőknek, amelyek a részvények ugrását vagy csökkenését okozhatják viszonylag nagy kilengésekkel. A legtöbb hozzánk hasonló lakossági befektető nem ezekre az eladási oldali elemzőkre és a vétel-eladás-tartásra összpontosít. Az intézményi befektetők azonban egyértelműen tőlük kapják az útmutatást.

megint összeomlik a piac

Hegy: A hozzánk hasonló egyéni befektetők számára, amikor részvényt vásárolunk, telefonálunk vagy kattintunk egy gombra, és mindez egy csapásra megtörténik. Kíváncsi vagyok, Ron. A fedezeti alapok idejében, amikor egy vállalat részvényeit vásárolta, feltételezem, hogy ezt részenként kellett megtennie. Nem mehetsz be egyszerre, és megvásárolhatod az összes kívánt részvényt.

Bruttó: Helyes. Kereskedőkkel dolgoznánk. Azt mondtuk: „Vegyünk egy 10 000 részvényes megbízást részvényenként 7 dolláros felső árral”, és ők hozzánk mennek dolgozni. Vagy ha kisebb megrendeléseink lennének, saját rendszerünkön keresztül magunk is meg tudjuk csinálni. De igen, különösen, ha kis sapkákkal és mikrosapkákkal foglalkozik, mint én, akkor ezeket a megrendeléseket napokon, ha nem heteken keresztül kell teljesítenie.



^