Befektetés

Miért gyűlöli a Wall Street a Dendreon Corp.

A magas rövid kamat és az alacsony intézményi tulajdonviszonyok meglehetősen jó jelei annak, hogy a Wall Street nincs különösebben elragadtatva egy vállalattól. Ennek ellenére a Wall Street nem mindig helyes megjósolni egy részvény hosszú távú teljesítményét.

Dendreon Corp. (NASDAQ: DNDN), közel 27% -os rövid kamat mellett a sport az egyik legmagasabb rövid lebegési arány az egészségügyi részvények között.

És eddig úgy tűnik, hogy a medvék csinosan ülnek, mivel az állomány 35% -kal csökkent a mai napig. Nézzük meg tehát közelebbről két okát, amiért a Wall Street ilyen makacs ezen a kis sapkás biotechnológián.





melyik indexalapba érdemes befektetni

DNDN diagram

hol láthatom az összes diákhitelemet

DNDN adatai YCharts



1. ok
A Dendreon prosztatarák -kezelése Provenge a piacon erős versennyel szembesül az újabb gyógyszerek miatt. Amióta 2011 -ben jóváhagyták, Johnson & Johnson 's(NYSE: JNJ)Zytiga viharba borította a prosztatarák piacát. Mivel a késői stádiumú vizsgálatokban erős klinikai előnyöket mutatott a betegség progressziójának lassítása és a teljes túlélés szempontjából, a gyógyszer széles körben alkalmazott frontvonalú kezeléssé vált. Ezt a gondolatot fenntartva a J&J óriási 512 millió dolláros forgalmat jelentett a Zytiga első negyedéves értékesítésében.

Meditáció (NASDAQ: MDVN) és Astellas Pharma Az Xtandi a prosztatarák kezelésének kedvelt formájává vált a 2012-es kereskedelmi bevezetése óta. Az első negyedéves számok alapján az Xtandi 172 millió dollár forgalmat ért el világszerte, míg a Provenge csak 70 millió dollárt ért el. Röviden, az újabb terápiák egyszerűen felülmúlják Dendreon gyógyszerét.

2. ok
Dendreon mérlege rendetlenség. Az első negyedévben a társaság nettó 36,4 millió dolláros veszteséget jelentett, ami részvényenként 0,24 dollár. Míg a Dendreon költségcsökkentő intézkedései hozzájárultak ahhoz, hogy ezt a nettó veszteséget jelentős, 50% -kal csökkentsék éves szinten, ne feledje, hogy a vállalatnak most 2,3 milliárd dolláros felhalmozott hiánya van.



használhatom a rokut az att uverse-vel

Előretekintve a Dendreon arra számít, hogy jelenlegi készpénzégetési rátája és a Provenge-értékesítések körülbelül 12 hónapos készpénzt biztosítanak a vállalatnak. Az idén június 15 -ig esedékes 26,3 millió dolláros átváltható vezetőpapírra azonban a társaság továbbra is nyomás alatt lesz. Nagy esély van arra, hogy a Dendreonnak újabb hígító finanszírozási körhöz kell folyamodnia, hogy pénzügyi kötelezettségeit valamikor viszonylag hamar teljesítse.

Ostoba pakolás
A Dendreon azóta kudarcba fulladt várakozások plakátgyermeke, mióta részvényárfolyama meghaladta az 50 dollárt Provenge jóváhagyása után. Valamikor a befektetők azt hitték, hogy a Provenge Zytiga- vagy Xtandi-szerű értékesítési számokat fog látni, de ezt a prosztatarák-piacon tapasztalható fokozódó verseny nyomán egyre nehezebb elérni. Bár a Provenge Európában még az idén elindul, lehet, hogy túl kevés, túl késő. Egyszerűen fogalmazva, a vállalat pénzügyi helyzete problémás, és még több prosztatarák -kezelést is jóváhagyhatnak a következő két évben.

Ennek ellenére úgy gondolom, hogy távoli lehetőség van arra, hogy a Dendreont a közeljövőben kivásárolják. A Provenge eladások stabilizálódtak az elmúlt negyedévekben, és így úgy tűnik, hogy évente átlagosan 250-300 millió dollár körül mozoghatnak. Tekintettel a Dendreon jelenlegi, mindössze 300 millió dolláros piaci sapkájára, minden bizonnyal van némi értéke itt egy nagyobb játékosnak, különösen annak, aki esetleg érdekelt Provenge folytatásában egy kombinált kezelés részeként. Ennek ellenére nem hiszem, hogy nagy gyógyszert túlfizetni fog a Provenge -hez való hozzáférésért, tekintettel arra, hogy Dendreon jelenleg nem éppen erős helyzetben van.



^