Befektetés

Miért ne lehetne a Drill-Quip átvételi célpont?

Azoknak a befektetőknek, akik kis kapitalizációjú társaságot keresnek egy olyan szektorban, amely kiterjedt növekedésre kész, Dil-Quip ( NASDAQ : DRQ) egy növekedés-orientált, offshore olaj- és gázszolgáltató vállalat, számos katalizátorral, amelyek növelik a részvényesi értéket.

Globális katalizátor: offshore beruházási kiadások
A következő négy évben a becslések szerint az offshore E&P szektor globális növekedése 8-10%-os összetett éves növekedési ütemben fog növekedni. A tengeri készletek fejlesztésére 250 milliárd dollárra becsült kiadásokkal Brazília vezet az élen. Brazília után a második helyen áll Norvégia, amely 220 milliárd dollárt vár az Északi-tenger, a Norvég-tenger és a Barents-tenger fejlesztésére, míg a becslések szerint az Egyesült Államok Mexikói-öböl E&P kiadásai körülbelül 190 milliárd dollár felettiek. a következő négy évben. Csak ezen a három régión belül a becslések szerint a következő négy évben összesen 760 milliárd dollárt költenek E&P-re.

Ez a növekedés, amelyet a mélytengeri technológiák fejlődése vezetett, olyan lehetőségeket teremtett, amelyek csökkentették a költségeket és növelték a biztonságot. Ezen okok miatt a nagy E&P cégek számára gazdaságossá vált ezeknek a mélyvízi készleteknek a felkutatása. Ennek a trendnek a kiaknázására az E&P cégek, mint pl Petrobras (NYSE: PBR), Szarufa , Statoil és Royal Dutch Shell növelték jelenlétüket a mélyvízi régiókban. Mélytengeri növekedésük támogatása érdekében ezek a nagy E&P cégek másokkal együtt jelentősen növelték mélytengeri beruházási ráfordítási kilátásaikat a következő négy évben.





A diagram forrása: Aker Solutions



Dril-Quip r esemény növekedés
Az elmúlt évben a Dril-Quip két jelentős szerződést írt alá, amelyek növelik a bevételt és a bevételeket a következő négy évben. 2012 augusztusában a Dril-Quip 650 millió dollár értékű szerződést írt alá a Petrobras-szal, hogy mélytengeri kútfejrendszereket szállítson és támogassa a hatalmas tartalékokat Brazília partjainál. 2013 márciusában a Dril-Quip szerződést írt alá tenger alatti kútfejek, feszítőrendszerek, felszállók, termelési fák, befecskendező fák és összekötő csatlakozók biztosítására a malajziai Royal Dutch Shell-lel. Ezeknek a rendszereknek a szállítása várhatóan 2014-ben kezdődik.

A tengeri fúrások iránti globális kereslet és a fúrási folyamatot támogató berendezések miatt a Drip-Quip várhatóan meg fogja aratni ennek a tendenciának a gyümölcsét. 2010 és 2014 között a Drip-Quip bevételei várhatóan 601 millió dollárról 1,0 milliárd dollárra nőnek 2014-ben. Ez 66,39%-os növekedést jelent.



Jövedelmezőség és részvényesi érték megteremtése

A diagram forrása: ( Fúró-Quip )

Legközelebbi versenytársaihoz képest FMC Technologies (NYSE:FTI), Aker Solutions , és Cameron International (NYSE:CAM.DL), A Dril-Quip kamat- és adózás előtti eredménye lényegesen magasabb. Mivel a Dril-Quip gyártási műveletei vertikálisan integráltak, és a vállalat szinte minden kovácsolást, hőkezelést, megmunkálást, gyártást, ellenőrzést, összeszerelést és tesztelést saját létesítményeiben végez, ez csökkenti a költségeket és javítja a hatékonyságot. Ez a belső struktúra versenyelőnyt biztosít a vállalatnak társaival szemben. Mivel a bevételek a globális energiaigény miatt várhatóan növekedni fognak, a Dril-Quip nyeresége jelentősen javulni fog a vállalat vertikálisan integrált szerkezetének köszönhetően.

A tengeri olaj és gáz iránti globális kereslet növekedésével, valamint a Dril-Quip fejlett tenger alatti technológiáival, valamint a vállalat vertikálisan integrált struktúrájával együtt, ez a vállalat jelentős katalizátorokkal rendelkezik a részvényesi érték létrehozásához; felvásárlási tárgyalások célpontja is volt.

Átvételi cél?
A Dril-Quip sok éven át számos felvásárlási beszélgetés fogadóoldalán volt. Az elmúlt hónapban a pletykák felgyorsultak a GE Oil and Gas-ről (a General Electric ) vezeti a Dril-Quip felvásárlását. A GE Oil and Gas számára nem volt ismeretlen a felvásárlási üzletág: 2007 óta a vállalat több mint 14 milliárd dollárnyi vállalatfelvásárlást bonyolított le. Ha a Dril-Quipot a GE átvenné, a részvényes szinte biztosan bőkezű prémiumot kapna.

Ostoba következtetés
Mivel a Dril-Quip számos katalizátorral rendelkezik a növekedéshez, ideértve a globális offshore kiadásokat, a tenger alatti berendezések és rendszerek szükségességét, valamint a menedzsment által felállított hatékony belső struktúrát, ez a vállalat jelentős nyereségre készül a következő néhány évben. A közelmúltban számos beszámoló érkezett arról, hogy a General Electric érdekelt a vállalat átvételében. Mivel ez a cég jól működik, és jelentős előnyökkel jár, könnyen belátható, miért lenne felvásárlási jelölt.



^